versija spausdinimui
(0)
Per praėjusį ketvirtį vos viena Dow Jones Industrial Average atstovė užfiksavo tiek savo pajamų, tiek pelno kritimą, o šiais metais pakilo daugiau nei dviejų trečdalių rinkos vertė.
Dow Jones Industrial Average
Dow Jones Industrial Average indeksas - tai vienas iš pagrindinių bei tuo pačiu vienas iš seniausių Amerikos akcijų rinkos indeksų. Jį sudaro trisdešimt pačių didžiausių Amerikos bankų ir bendrovių, kurios priklauso įvairiems sektoriams. Tad šioje apžvalgoje tradiciškai orientuosimės į Dow Jones Industrial Average indekso atstoves.
Pabrėžiame, kad tiek pajamų (lentelėje trumpinys Paj) pokyčiai, tiek EBITDA pelnų (lentelėje trumpinys EBD, kai kuriais atvejais naudojama pakoreguota EBITDA) pokyčiai yra apskaičiuoti remiantis Amerikos kompanijų ir bankų pateiktomis oficialiomis finansinėmis ataskaitomis. Kaip įprasta pristatome EBITDA maržas (lentelėje EM%) bei turto grąžos (ROA%) ir naujausius santykinius finansinius rinkos vertės rodiklius.
Pažvelgus į pateiktą lentelę su duomenimis, į akis iškart krenta pajamų ir EBITDA pelnų pokyčių procentine išraiška stulpeliuose esanti augimą simbolizuojanti ryški žalia spalva. Daug pasako vienas faktas - vos viena Dow Jones Industrial Average narė per praėjusį ketvirtį fiksavo tiek savo pajamų, tiek pelno kritimą, kai prieš metus tokių atvejų buvo penkis kartus daugiau. Tad nestebina, jog bendros veiklos rezultatų pokyčių medianos ūgtelėjo, kaip ir visais kitais atvejais (išskyrus paslaugų sritį, kur pajamų pokyčių mediana kiek smuktelėjo), o ypač finansų sektoriuje. Dar vienas papildomas svarbus pozityvas - visais veiklos rezultatų pokyčių medianų procentine išraiška atvejais EBITDA augo sparčiau nei pajamos.
Tarp stambiųjų JAV atstovių šįkart savo pajamas ir EBITDA pelnus, palyginus su 2025 metų antruoju ketvirčiu, labiausiai kilstelėjo naftos ir dujų kompanija Chevron, kas tiesiogiai susiję su šių energijos išteklių kainų šuoliu, taip pat eilinį kart technologijų žvaigždė Nvidia bei visiems žinomų lėktuvų gamintojas Boeing. Be to, daugiau nei tris kartus pašoko sportinių ir laisvalaikio drabužių bei avalynės ir aksesuarų gamintojos Nike EBITDA.
Iš trisdešimties Dow Jones Industrial Average indekso narių, palyginus su praėjusių metų antruoju ketvirčiu, savo EBITDA maržas pasikėlė beveik du trečdaliai, t.y. devyniolika. Tad nestebina, jog bendra šio pelningumo rodiklio mediana paaugo, t.y. nuo 24,8 iki 25,1 procento, kaip ir kitos apskaičiuotos (stambiausia informacinių technologijų sektoriuje), išskyrus prekybos sritį.
Kaip matome, lyginant su 2025 metų antruoju ketvirčiu, bendra ROA arba turto grąžos mediana pasistiebė nuo 2,3 iki 2,8 procento. Prieaugis fiksuotas ir visais kitais atvejais, išskyrus finansų institucijas, kur medianinis rodiklis nepakito bei paslaugų šaką, kur jis nežymiai smuktelėjo. Per lyginamąjį laikotarpį savo minimą pelningumo rodiklį pasikėlė du trečdaliai apžvelgiamo indekso narių. Absoliučiai didžiausią ketvirčio ROA duomenį tradiciškai sugeneravo Nvidia, be to, stambesniais išsiskyrė Apple ir Honeywell, o štai Merck bei Boeing atveju šis pelningumo procentinis rodiklis buvo neigiamas.
Remiantis pateiktais naujausiais analizuojamų stambiųjų Amerikos bankų ir bendrovių rinkos vertės (P/E, P/BV, P/S, EV/EBITDA ir dividendinio pajamingumo) rodikliais matome, kad bendros jų medianos, remiantis paskutinių dvylikos mėnesių veiklos rezultatais, šiuo metu iš tiesų yra gana aukštos ir panašios į Skandinavijos OMX NORDIC 40 indekso atstovių medianinius duomenis. Tad galima konstatuoti, jog analizuojamo indekso narių akcijos yra įvertintos tinkamai.
Bendra Dow Jones Industrial Average indekso narių akcijų kainų pokyčių mediana nuo šių metų pradžios yra teigiama ir siekia beveik dešimt procentų. Iš trisdešimties stambiųjų JAV bankų ir įmonių, pakilo daugiau nei dviejų trečdalių rinkos vertė, t.y. dvidešimt vienos, kai 2025 metais - dvidešimt trijų. Labiausiai pabrango Amerikos pramonės bendrovių nuosavybės vertybiniai popieriai, o štai prekybos srityje akcijų kainų pokyčių mediana yra neigiama.
Bent kol kas šiais metais pagal akcijų kainų augimą lyderiauja Cisco Systems ir vaistų gamintoja Merck, kur abiem atvejais prieaugis viršija įspūdingus keturiasdešimt procentų. Be to, pastebimiau pabrango Caterpillar nuosavybės vertybiniai popieriai bei beveik trečdaliu ūgtelėjo Amgen ir Chevron kapitalizacija. Tuo tarpu tarp negausaus būrio pigusiųjų akcijų, labiausiai kainos kritimu išsiskiria Nike bei IBM.
Dow Jones Industrial Average indeksas ir toliau išlieka dabartiniame augimo kanale, bet praėjusį mėnesį nukrito žemiau augimo trendo linijos, na o šį mėnesį sulaukėme bandymo sugrįžti virš jos, kuris kol kas buvo nesėkmingas.
Po augimo etapo Cisco Systems akcijų kaina nuo vasaros pradžios yra korekcinėje fazėje.
Merck akcijų kaina auga ketvirtą mėnesį iš eilės bei rugpjūtį pakilo virš ankstesnio augimo piko ir pasiekė naują absoliučiai rekordinį lygį.
Po augimo etapo bei rekordinio lygio pasiekimo birželį, Caterpillar akcijų kaina koreguojasi antrą mėnesį iš eilės bei bandymas sugrįžti virš augimo trendo linijos buvo nesėkmingas, tad ūgtelėjo didesnės korekcijos tikimybė.
Chevron akcijų kaina po korekcinės fazės praėjusį mėnesį pakilo virš kritimo trendo linijos ir rugpjūtį atšoko iki prieš korekciją buvusio pasiekto lygio. Jei pavyks tvariai virš jo pakilti, tuomet augimas prasitęs.
Amgen akcijų kaina po korekcinio etapo auga trečią mėnesį iš eilės bei rugpjūtį ištrūko iš ilgalaikio augimo kanalo pro viršutinę dalį ir pasiekė naujus absoliučiai rekordinius lygius. Artimiausiu metu paaiškės, ar tai yra tvarus reiškinys.
Nike akcijų kaina išlieka dabartiniame kritimo kanale ir leidžiasi vis žemiau, t.y. niekaip nepavyksta suformuoti kieto dugno.
IBM akcijų kaina ir toliau išlieka korekcinėje fazėje po suformuotos dvigubos viršūnės.
Vasarą sulaukėme Nvidia akcijų kainos horizontalios konsolidacijos prieš kitą esminį judesį.
Po antrojo atšokimo etapo turime UnitedHealth Group akcijų kainos korekciją antrą mėnesį iš eilės.
Amazon akcijų kaina šį mėnesį pabandė pradėti naują augimo etapą, tačiau nesėkmingai, iš esmės išliekame konsolidacinėje fazėje prieš kitą esminį judesį.
Goldman Sachs akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale, tačiau po iš esmės jo viršutinės dalies patestavimo kiek pasikoregavo ir konsoliduojasi prieš kitą esminį judesį.
3M akcijų kaina po korekcinio etapo pajudėjo į viršų ir šiuo metu testuoja ankstesnio augimo metu užfiksuotą piką. Jei pavyks tvariai virš jo pakilti, tuomet augimas prasitęs.
Boeing akcijų kaina eilinį mėnesį iš eilės išlieka horizontalioje - konsolidacinėje fazėje prieš kitą esminį judesį.
Microsoft akcijų kaina gegužę pakilo virš kritimo trendo linijos, po to sulaukėme šio judesio tvarumo patestavimo, kuris buvo sėkmingas, tad tęsiasi atšokimas ir artėjame prie prieš korekciją buvusio pasiekto rekordinio lygio, po kurio patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
Apple akcijų kaina po korekcinio etapo rugpjūtį vėl po nesėkmingo bandymo liepą pajudėjo į viršų. Artimiausiu metu paaiškės, ar tai bus tvarus judesys.
Visa akcijų kaina rugpjūtį pakilo virš prieš korekciją buvusio pasiekto augimo piko. Jei paaiškės, jog tai tvarus judesys, tuomet augimas prasitęs.
Po korekcinio etapo Johnson & Johnson akcijų kaina pakilo virš prieš tai buvusio pasiekto augimo piko, po ko sulaukėme šio judesio tvarumo patestavimo, kuris buvo sėkmingas, tad padidėjo tolesnio kilimo tikimybė.
Salesforce akcijų kaina rugpjūtį pakilo virš kritimo trendo linijos. Jei paaiškės, jog tai tvarus judesys, tuomet atšokimas prasitęs.
Walmart akcijų kaina pavasario pabaigoje pro apatinę dalį ištrūko iš augimo kanalo, po ko sulaukėme bandymo sugrįžti atgal į jį, kuris buvo nesėkmingas, tad prasitęsė korekcija.
Walt Disney akcijų kaina šį mėnesį pakilo virš kritimo trendo linijos. Jei paaiškės, jog tai tvarus judesys, tuomet atšokimas prasitęs, kad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Dow Jones Industrial Average
Dow Jones Industrial Average indeksas - tai vienas iš pagrindinių bei tuo pačiu vienas iš seniausių Amerikos akcijų rinkos indeksų. Jį sudaro trisdešimt pačių didžiausių Amerikos bankų ir bendrovių, kurios priklauso įvairiems sektoriams. Tad šioje apžvalgoje tradiciškai orientuosimės į Dow Jones Industrial Average indekso atstoves.
Pabrėžiame, kad tiek pajamų (lentelėje trumpinys Paj) pokyčiai, tiek EBITDA pelnų (lentelėje trumpinys EBD, kai kuriais atvejais naudojama pakoreguota EBITDA) pokyčiai yra apskaičiuoti remiantis Amerikos kompanijų ir bankų pateiktomis oficialiomis finansinėmis ataskaitomis. Kaip įprasta pristatome EBITDA maržas (lentelėje EM%) bei turto grąžos (ROA%) ir naujausius santykinius finansinius rinkos vertės rodiklius.
Pažvelgus į pateiktą lentelę su duomenimis, į akis iškart krenta pajamų ir EBITDA pelnų pokyčių procentine išraiška stulpeliuose esanti augimą simbolizuojanti ryški žalia spalva. Daug pasako vienas faktas - vos viena Dow Jones Industrial Average narė per praėjusį ketvirtį fiksavo tiek savo pajamų, tiek pelno kritimą, kai prieš metus tokių atvejų buvo penkis kartus daugiau. Tad nestebina, jog bendros veiklos rezultatų pokyčių medianos ūgtelėjo, kaip ir visais kitais atvejais (išskyrus paslaugų sritį, kur pajamų pokyčių mediana kiek smuktelėjo), o ypač finansų sektoriuje. Dar vienas papildomas svarbus pozityvas - visais veiklos rezultatų pokyčių medianų procentine išraiška atvejais EBITDA augo sparčiau nei pajamos.
Tarp stambiųjų JAV atstovių šįkart savo pajamas ir EBITDA pelnus, palyginus su 2025 metų antruoju ketvirčiu, labiausiai kilstelėjo naftos ir dujų kompanija Chevron, kas tiesiogiai susiję su šių energijos išteklių kainų šuoliu, taip pat eilinį kart technologijų žvaigždė Nvidia bei visiems žinomų lėktuvų gamintojas Boeing. Be to, daugiau nei tris kartus pašoko sportinių ir laisvalaikio drabužių bei avalynės ir aksesuarų gamintojos Nike EBITDA.
Iš trisdešimties Dow Jones Industrial Average indekso narių, palyginus su praėjusių metų antruoju ketvirčiu, savo EBITDA maržas pasikėlė beveik du trečdaliai, t.y. devyniolika. Tad nestebina, jog bendra šio pelningumo rodiklio mediana paaugo, t.y. nuo 24,8 iki 25,1 procento, kaip ir kitos apskaičiuotos (stambiausia informacinių technologijų sektoriuje), išskyrus prekybos sritį.
Kaip matome, lyginant su 2025 metų antruoju ketvirčiu, bendra ROA arba turto grąžos mediana pasistiebė nuo 2,3 iki 2,8 procento. Prieaugis fiksuotas ir visais kitais atvejais, išskyrus finansų institucijas, kur medianinis rodiklis nepakito bei paslaugų šaką, kur jis nežymiai smuktelėjo. Per lyginamąjį laikotarpį savo minimą pelningumo rodiklį pasikėlė du trečdaliai apžvelgiamo indekso narių. Absoliučiai didžiausią ketvirčio ROA duomenį tradiciškai sugeneravo Nvidia, be to, stambesniais išsiskyrė Apple ir Honeywell, o štai Merck bei Boeing atveju šis pelningumo procentinis rodiklis buvo neigiamas.
Remiantis pateiktais naujausiais analizuojamų stambiųjų Amerikos bankų ir bendrovių rinkos vertės (P/E, P/BV, P/S, EV/EBITDA ir dividendinio pajamingumo) rodikliais matome, kad bendros jų medianos, remiantis paskutinių dvylikos mėnesių veiklos rezultatais, šiuo metu iš tiesų yra gana aukštos ir panašios į Skandinavijos OMX NORDIC 40 indekso atstovių medianinius duomenis. Tad galima konstatuoti, jog analizuojamo indekso narių akcijos yra įvertintos tinkamai.
Bendra Dow Jones Industrial Average indekso narių akcijų kainų pokyčių mediana nuo šių metų pradžios yra teigiama ir siekia beveik dešimt procentų. Iš trisdešimties stambiųjų JAV bankų ir įmonių, pakilo daugiau nei dviejų trečdalių rinkos vertė, t.y. dvidešimt vienos, kai 2025 metais - dvidešimt trijų. Labiausiai pabrango Amerikos pramonės bendrovių nuosavybės vertybiniai popieriai, o štai prekybos srityje akcijų kainų pokyčių mediana yra neigiama.
Bent kol kas šiais metais pagal akcijų kainų augimą lyderiauja Cisco Systems ir vaistų gamintoja Merck, kur abiem atvejais prieaugis viršija įspūdingus keturiasdešimt procentų. Be to, pastebimiau pabrango Caterpillar nuosavybės vertybiniai popieriai bei beveik trečdaliu ūgtelėjo Amgen ir Chevron kapitalizacija. Tuo tarpu tarp negausaus būrio pigusiųjų akcijų, labiausiai kainos kritimu išsiskiria Nike bei IBM.
Dow Jones Industrial Average indeksas ir toliau išlieka dabartiniame augimo kanale, bet praėjusį mėnesį nukrito žemiau augimo trendo linijos, na o šį mėnesį sulaukėme bandymo sugrįžti virš jos, kuris kol kas buvo nesėkmingas.
Po augimo etapo Cisco Systems akcijų kaina nuo vasaros pradžios yra korekcinėje fazėje.
Merck akcijų kaina auga ketvirtą mėnesį iš eilės bei rugpjūtį pakilo virš ankstesnio augimo piko ir pasiekė naują absoliučiai rekordinį lygį.
Po augimo etapo bei rekordinio lygio pasiekimo birželį, Caterpillar akcijų kaina koreguojasi antrą mėnesį iš eilės bei bandymas sugrįžti virš augimo trendo linijos buvo nesėkmingas, tad ūgtelėjo didesnės korekcijos tikimybė.
Chevron akcijų kaina po korekcinės fazės praėjusį mėnesį pakilo virš kritimo trendo linijos ir rugpjūtį atšoko iki prieš korekciją buvusio pasiekto lygio. Jei pavyks tvariai virš jo pakilti, tuomet augimas prasitęs.
Amgen akcijų kaina po korekcinio etapo auga trečią mėnesį iš eilės bei rugpjūtį ištrūko iš ilgalaikio augimo kanalo pro viršutinę dalį ir pasiekė naujus absoliučiai rekordinius lygius. Artimiausiu metu paaiškės, ar tai yra tvarus reiškinys.
Nike akcijų kaina išlieka dabartiniame kritimo kanale ir leidžiasi vis žemiau, t.y. niekaip nepavyksta suformuoti kieto dugno.
IBM akcijų kaina ir toliau išlieka korekcinėje fazėje po suformuotos dvigubos viršūnės.
Vasarą sulaukėme Nvidia akcijų kainos horizontalios konsolidacijos prieš kitą esminį judesį.
Po antrojo atšokimo etapo turime UnitedHealth Group akcijų kainos korekciją antrą mėnesį iš eilės.
Amazon akcijų kaina šį mėnesį pabandė pradėti naują augimo etapą, tačiau nesėkmingai, iš esmės išliekame konsolidacinėje fazėje prieš kitą esminį judesį.
Goldman Sachs akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale, tačiau po iš esmės jo viršutinės dalies patestavimo kiek pasikoregavo ir konsoliduojasi prieš kitą esminį judesį.
3M akcijų kaina po korekcinio etapo pajudėjo į viršų ir šiuo metu testuoja ankstesnio augimo metu užfiksuotą piką. Jei pavyks tvariai virš jo pakilti, tuomet augimas prasitęs.
Boeing akcijų kaina eilinį mėnesį iš eilės išlieka horizontalioje - konsolidacinėje fazėje prieš kitą esminį judesį.
Microsoft akcijų kaina gegužę pakilo virš kritimo trendo linijos, po to sulaukėme šio judesio tvarumo patestavimo, kuris buvo sėkmingas, tad tęsiasi atšokimas ir artėjame prie prieš korekciją buvusio pasiekto rekordinio lygio, po kurio patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
Apple akcijų kaina po korekcinio etapo rugpjūtį vėl po nesėkmingo bandymo liepą pajudėjo į viršų. Artimiausiu metu paaiškės, ar tai bus tvarus judesys.
Visa akcijų kaina rugpjūtį pakilo virš prieš korekciją buvusio pasiekto augimo piko. Jei paaiškės, jog tai tvarus judesys, tuomet augimas prasitęs.
Po korekcinio etapo Johnson & Johnson akcijų kaina pakilo virš prieš tai buvusio pasiekto augimo piko, po ko sulaukėme šio judesio tvarumo patestavimo, kuris buvo sėkmingas, tad padidėjo tolesnio kilimo tikimybė.
Salesforce akcijų kaina rugpjūtį pakilo virš kritimo trendo linijos. Jei paaiškės, jog tai tvarus judesys, tuomet atšokimas prasitęs.
Walmart akcijų kaina pavasario pabaigoje pro apatinę dalį ištrūko iš augimo kanalo, po ko sulaukėme bandymo sugrįžti atgal į jį, kuris buvo nesėkmingas, tad prasitęsė korekcija.
Walt Disney akcijų kaina šį mėnesį pakilo virš kritimo trendo linijos. Jei paaiškės, jog tai tvarus judesys, tuomet atšokimas prasitęs, kad būtina atidžiai stebėti padėtį.