versija spausdinimui
(10)
Per pastaruosius 45 metus gerai žinomam investuotojui ir milijardieriui Warren Buffett priklausančios investicinės kompanijos Berkshire Hathaway akcijos kasmet pakildavo vidutiniškai po 22 procentus. Tokios metinės grąžos negalėjo pasiūlyti joks investicinis fondas.
Legendinio investuotojo Warren Buffett mėgstamas investicijų grąžos rodiklis, t.y. buhalterinės vertės prieaugis akcijai, jam priklausančiai kompanijai per pastaruosius 45 metus kasmet vidutiniškai siekdavo 20,3 procentus.
Tuo tarpu Berkshire Hathaway kompanijos A klasės akcijų vertė kasmet vidutiniškai per minimą laikotarpį pakildavo 22 procentais. Tai reiškia, kad 1964 metų spalio pradžioje investavus 10 tūkstančių dolerių (t.y. ekvivalentas 60 tūkstančių dabartinių dolerių) į šias akcijas, jų vertė praėjusių metų pabaigoje jau siektų net 80 mln. dolerių.
Jeigu tą pačią sumą nurodytą laikotarpį būtumėte patikėję geriausią investicijų grąžą per metus vidutiniškai demonstravusiam Fidelity Magellan Fund fondui, tai jos vertė praėjusių metų pabaigoje siektų 9,1 mln. dolerių. Minimo fondo metinė grąža per nurodytą laikotarpį kasmet siekė vidutiniškai po 16,3 procentus.
Trečioje vietoje pagal vidutinę grąžą per pastaruosius 45 metus yra Templeton Growth Fund fondas, kurio metinė grąža per minėtą laiką vidutiniškai siekdavo 13,4 procentus. Tuo tarpu pagrindinis Amerikos akcijų rinkų indeksas Standard & Poor’s per minimą laikotarpį kasmet vidutiniškai pakildavo tik po 9,3 procentus.
Gerai žinomo investuotojo ir milijardieriaus Warren Buffett pasiektą geriausią rezultatą pagal vidutinę metinę grąžą analitikai aiškina tuo, kad šio investuotojo investavimo laikotarpis yra labai ilgas, t.y. jis yra ilgalaikis investuotojas. Tad jo neveikia trumpalaikiai spaudimai būnantys rinkoje, tuo tarpu fondų valdytojai jautriau reaguoja į trumpalaikius pokyčius finansų rinkose.
„Per savo ilgalaikį investavimo laikotarpį investicinės kompanijos Berkshire Hathaway valdytojas Warren Buffett buvo linkęs priversti bendra akcininkus galvoti, kad jie yra kompanijų savininkai, o ne vien tik akcininkai, kas atitinka jo ilgalaikę strategiją“ – pažymi analitinės kompanijos Morningstar atstovas Jonathan Rahbar.
„Tuo tarpu investicinių fondų valdytojai turi didesnes paskatas, kad kasmet pasiektų gerų rezultatų. Nes jei jų valdomi fondai per metus ar dvejus neparodys gerų rezultatų, investuotojai tiesiog ims atsiiminėti pinigus“ – pridėjo jis.
Warren Buffett kasmet pakeičia vidutiniškai apie 10-15 procentų viso savo investicinio portfelio sudėties. Tuo tarpu šio rodiklio vidurkis investiciniams fondams kasmet siekia maždaug šimtą procentų.
Panašus į Berkshire Hathaway kasmetinį portfelio sudėties pokyčio rodiklį yra ir Templeton Growth Fund fondo pokyčio rodiklis, kuris siekia kasmet vidutiniškai apie dešimt procentų.
Praeityje grynųjų dalis Templeton Growth Fund fonde sudarydavo vidutiniškai po 10-20 procentų, tad šiam fondui gan neblogai pavykdavo išsilaikyti net esant sudėtingoms situacijoms rinkoje.
Pavyzdžiui per 2000, 2001 ir 2002 metų laikotarpį, kuomet S&P 500 indeksas smuktelėjo atitinkamai po 9,1, 11,9 ir 22,1 procentus, minimas fondas per pirmus du minimus metus pakilo atitinkamai po 1,7 ir 0,5 procentus ir po to per trečius metus smuktelėjo 9,5 procentais.
Tačiau per 2008 metus, kuomet Templeton Growth Fund fondas investavo visas turėtas lėšas, jo bendra vertė susitraukė net 43,5 procentais, tuo tarpu S&P 500 indeksas nusmuko mažiau, t.y. 37 procentais. Na o Warren Buffett priklausančios investicinės kompanijos Berkshire Hathaway, kuri 2007 metų pabaigoje buvo sukaupusi net 35 procentus grynųjų savo portfelyje, akcijų vertė per minimą laikotarpį smuktelėjo tik 9,6 procentais.
„Nors kai kuriais metais Berkshire Hathaway kompanijai sekėsi blogiau nei S&P 500 indeksui, tačiau per paskutinius vienuolika metų, kuomet minimas indeksas fiksavo nuosmukius, mūsų kompanijai sekėsi geriau. Kitaip tariant mums labiau geriau sekasi prastesniais lakais nei geresniais“ – pareiškė gerai žinomas investuotojas ir milijardierius Warren Buffett.
Kai kuriais atvejais investicinių fondų rezultatus paveikia ir dažnesni fondų valdytojų pasikeitimai.
Legendinio investuotojo Warren Buffett mėgstamas investicijų grąžos rodiklis, t.y. buhalterinės vertės prieaugis akcijai, jam priklausančiai kompanijai per pastaruosius 45 metus kasmet vidutiniškai siekdavo 20,3 procentus.
Tuo tarpu Berkshire Hathaway kompanijos A klasės akcijų vertė kasmet vidutiniškai per minimą laikotarpį pakildavo 22 procentais. Tai reiškia, kad 1964 metų spalio pradžioje investavus 10 tūkstančių dolerių (t.y. ekvivalentas 60 tūkstančių dabartinių dolerių) į šias akcijas, jų vertė praėjusių metų pabaigoje jau siektų net 80 mln. dolerių.
Jeigu tą pačią sumą nurodytą laikotarpį būtumėte patikėję geriausią investicijų grąžą per metus vidutiniškai demonstravusiam Fidelity Magellan Fund fondui, tai jos vertė praėjusių metų pabaigoje siektų 9,1 mln. dolerių. Minimo fondo metinė grąža per nurodytą laikotarpį kasmet siekė vidutiniškai po 16,3 procentus.
Trečioje vietoje pagal vidutinę grąžą per pastaruosius 45 metus yra Templeton Growth Fund fondas, kurio metinė grąža per minėtą laiką vidutiniškai siekdavo 13,4 procentus. Tuo tarpu pagrindinis Amerikos akcijų rinkų indeksas Standard & Poor’s per minimą laikotarpį kasmet vidutiniškai pakildavo tik po 9,3 procentus.
Gerai žinomo investuotojo ir milijardieriaus Warren Buffett pasiektą geriausią rezultatą pagal vidutinę metinę grąžą analitikai aiškina tuo, kad šio investuotojo investavimo laikotarpis yra labai ilgas, t.y. jis yra ilgalaikis investuotojas. Tad jo neveikia trumpalaikiai spaudimai būnantys rinkoje, tuo tarpu fondų valdytojai jautriau reaguoja į trumpalaikius pokyčius finansų rinkose.
„Per savo ilgalaikį investavimo laikotarpį investicinės kompanijos Berkshire Hathaway valdytojas Warren Buffett buvo linkęs priversti bendra akcininkus galvoti, kad jie yra kompanijų savininkai, o ne vien tik akcininkai, kas atitinka jo ilgalaikę strategiją“ – pažymi analitinės kompanijos Morningstar atstovas Jonathan Rahbar.
„Tuo tarpu investicinių fondų valdytojai turi didesnes paskatas, kad kasmet pasiektų gerų rezultatų. Nes jei jų valdomi fondai per metus ar dvejus neparodys gerų rezultatų, investuotojai tiesiog ims atsiiminėti pinigus“ – pridėjo jis.
Warren Buffett kasmet pakeičia vidutiniškai apie 10-15 procentų viso savo investicinio portfelio sudėties. Tuo tarpu šio rodiklio vidurkis investiciniams fondams kasmet siekia maždaug šimtą procentų.
Panašus į Berkshire Hathaway kasmetinį portfelio sudėties pokyčio rodiklį yra ir Templeton Growth Fund fondo pokyčio rodiklis, kuris siekia kasmet vidutiniškai apie dešimt procentų.
Praeityje grynųjų dalis Templeton Growth Fund fonde sudarydavo vidutiniškai po 10-20 procentų, tad šiam fondui gan neblogai pavykdavo išsilaikyti net esant sudėtingoms situacijoms rinkoje.
Pavyzdžiui per 2000, 2001 ir 2002 metų laikotarpį, kuomet S&P 500 indeksas smuktelėjo atitinkamai po 9,1, 11,9 ir 22,1 procentus, minimas fondas per pirmus du minimus metus pakilo atitinkamai po 1,7 ir 0,5 procentus ir po to per trečius metus smuktelėjo 9,5 procentais.
Tačiau per 2008 metus, kuomet Templeton Growth Fund fondas investavo visas turėtas lėšas, jo bendra vertė susitraukė net 43,5 procentais, tuo tarpu S&P 500 indeksas nusmuko mažiau, t.y. 37 procentais. Na o Warren Buffett priklausančios investicinės kompanijos Berkshire Hathaway, kuri 2007 metų pabaigoje buvo sukaupusi net 35 procentus grynųjų savo portfelyje, akcijų vertė per minimą laikotarpį smuktelėjo tik 9,6 procentais.
„Nors kai kuriais metais Berkshire Hathaway kompanijai sekėsi blogiau nei S&P 500 indeksui, tačiau per paskutinius vienuolika metų, kuomet minimas indeksas fiksavo nuosmukius, mūsų kompanijai sekėsi geriau. Kitaip tariant mums labiau geriau sekasi prastesniais lakais nei geresniais“ – pareiškė gerai žinomas investuotojas ir milijardierius Warren Buffett.
Kai kuriais atvejais investicinių fondų rezultatus paveikia ir dažnesni fondų valdytojų pasikeitimai.
