versija spausdinimui
(0)
Legendinis investuotojas Michael Burry, numatęs 2008 metų subprime krizę ir apie kurį buvo sukurtas filmas „The Big Short“, per praėjusį ketvirtį pardavė beveik visą savo akcijų portfelį.
Tuo pačiu metu jis užėmė dideles šortų arba trumpąsias pozicijas Kinijos technologijų akcijose ir Nvidia, dirbtinio intelekto revoliucijos lyderėje. Ar tai artėjančio kracho signalas, ar dar vienas drąsus vizionieriaus statymas prieš rinkos euforiją?
Remiantis naujausia 13F formatu, pateiktu JAV vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC), ataskaita, Michael Burry Scion Asset Management fondas radikaliai sumažino savo portfelyje esančių bendrovių skaičių. Pardavinėti akcijas jis pradėjo dar praėjusių metų pabaigoje.
Investuotojas likvidavo visas akcijas tokiose įmonėse kaip Alibaba, Baidu, JD.com, PDD Holdings, Oscar Health, HCA Healthcare, Molina Healthcare, Bruker, American Coastal Insurance, VF Corp., Canada Goose, Magnera ir kitose. Parduoto turto vertė siekė dešimtis milijonų dolerių.
Mainais Michael Burry beveik viską pastatė ant PUT opcionų – instrumentų, kurie leidžia uždirbti pinigų krentant akcijų kainoms. Didžiausios pozicijos yra šios: Nvidia (48,96 procento portfelio), Alibaba (13,27 procento), PDD Holdings (11,88 procento), JD.com (8,26 procento) ir kitos.
Iš viso 6 iš 7 portfelio pozicijų yra trumposios arba šortų – tai labiausiai meškų rinką atitinkanti pozicija Scion Asset Management istorijoje.
Priešingai nei likusio savo portfelio dalis, minimas investuotojas per praėjusį ketvirtį padvigubino savo Estee Lauder akcijų paketą iki 200 tūkstančių, o bendra jų vertė siekia apie 13,2 mln. dolerių, kas sudaro mažiau nei septynis procentus viso Scion Asset Management portfelio.
Kodėl kosmetikos kompanija Estee Lauder? Įmonė išgyvena transformaciją, vadovaujama naujojo generalinio direktoriaus Stephane de La Faverie, kuris daugiausia dėmesio skiria produktų pristatymų intensyvinimui, naujų kainų segmentų kūrimui ir bendrojo pelno maržos gerinimui. Nepaisant problemų Kinijos rinkoje ir kelionių prekių mažmeninės prekybos segmente, Estee Lauder kapitalizacija per pastarąjį mėnesį išaugo 21,5 procento, o naujoji strategija pradeda duoti vaisių.
Kodėl Michael Burry pašortino Nvidia ir Kiniją? Nvidia pardavimo opcionų (PUT) pozicija prilygsta beveik pusei Scion Asset Management portfelio vertės. Minimas investuotojas akivaizdžiai mano, kad vertinimai dirbtinio intelekto sektoriuje yra perdėti ir kad bendrovė, nepaisant to, kad yra technologijų lyderė, yra pervertinta po istorinio pakilimo. Tai atkartoja jo ankstesnius sėkmingus statymus prieš būsto ir interneto burbulus.
Dar radikalesnis posūkis Kinijos atveju. Michael Burry ne tik pardavė visas Kinijos gigantų (Alibaba, JD.com, Baidu, PDD Holdings) akcijas, bet ir konvertavo jas į pardavimo sandorius (PUT), lažindamasis dėl kainų kritimo. Tai rodo gilų pesimizmą dėl Kinijos ekonomikos ir jos technologijų bendrovių perspektyvų, net jei Kinijos ETF 2025 metais rodo geresnius rezultatus nei JAV indeksai.
Verta pabrėžti, kad tai šių metų kovo mėnesio pabaigos duomenys, todėl nežinome, kada buvo sudaryti minėti sandoriai ir ar jie vis dar galioja. Jei dėl JAV tarifų paskelbimo ir Volstryto kritimo jam pavyko sėkmingai uždaryti trumpas pozicijas dugne, apie tai tikriausiai sužinosime netrukus. Kita vertus, jei jis iki šiol išlaikė pozicijas, tai galėjo lemti didelius nuostolius dėl precedento neturinčio atšokimo, kurį pastarosiomis savaitėmis matėme tiek JAV, tiek Kinijos akcijų rinkose.
Tuo pačiu metu jis užėmė dideles šortų arba trumpąsias pozicijas Kinijos technologijų akcijose ir Nvidia, dirbtinio intelekto revoliucijos lyderėje. Ar tai artėjančio kracho signalas, ar dar vienas drąsus vizionieriaus statymas prieš rinkos euforiją?
Remiantis naujausia 13F formatu, pateiktu JAV vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC), ataskaita, Michael Burry Scion Asset Management fondas radikaliai sumažino savo portfelyje esančių bendrovių skaičių. Pardavinėti akcijas jis pradėjo dar praėjusių metų pabaigoje.
Investuotojas likvidavo visas akcijas tokiose įmonėse kaip Alibaba, Baidu, JD.com, PDD Holdings, Oscar Health, HCA Healthcare, Molina Healthcare, Bruker, American Coastal Insurance, VF Corp., Canada Goose, Magnera ir kitose. Parduoto turto vertė siekė dešimtis milijonų dolerių.
Mainais Michael Burry beveik viską pastatė ant PUT opcionų – instrumentų, kurie leidžia uždirbti pinigų krentant akcijų kainoms. Didžiausios pozicijos yra šios: Nvidia (48,96 procento portfelio), Alibaba (13,27 procento), PDD Holdings (11,88 procento), JD.com (8,26 procento) ir kitos.
Iš viso 6 iš 7 portfelio pozicijų yra trumposios arba šortų – tai labiausiai meškų rinką atitinkanti pozicija Scion Asset Management istorijoje.
Priešingai nei likusio savo portfelio dalis, minimas investuotojas per praėjusį ketvirtį padvigubino savo Estee Lauder akcijų paketą iki 200 tūkstančių, o bendra jų vertė siekia apie 13,2 mln. dolerių, kas sudaro mažiau nei septynis procentus viso Scion Asset Management portfelio.
Kodėl kosmetikos kompanija Estee Lauder? Įmonė išgyvena transformaciją, vadovaujama naujojo generalinio direktoriaus Stephane de La Faverie, kuris daugiausia dėmesio skiria produktų pristatymų intensyvinimui, naujų kainų segmentų kūrimui ir bendrojo pelno maržos gerinimui. Nepaisant problemų Kinijos rinkoje ir kelionių prekių mažmeninės prekybos segmente, Estee Lauder kapitalizacija per pastarąjį mėnesį išaugo 21,5 procento, o naujoji strategija pradeda duoti vaisių.
Kodėl Michael Burry pašortino Nvidia ir Kiniją? Nvidia pardavimo opcionų (PUT) pozicija prilygsta beveik pusei Scion Asset Management portfelio vertės. Minimas investuotojas akivaizdžiai mano, kad vertinimai dirbtinio intelekto sektoriuje yra perdėti ir kad bendrovė, nepaisant to, kad yra technologijų lyderė, yra pervertinta po istorinio pakilimo. Tai atkartoja jo ankstesnius sėkmingus statymus prieš būsto ir interneto burbulus.
Dar radikalesnis posūkis Kinijos atveju. Michael Burry ne tik pardavė visas Kinijos gigantų (Alibaba, JD.com, Baidu, PDD Holdings) akcijas, bet ir konvertavo jas į pardavimo sandorius (PUT), lažindamasis dėl kainų kritimo. Tai rodo gilų pesimizmą dėl Kinijos ekonomikos ir jos technologijų bendrovių perspektyvų, net jei Kinijos ETF 2025 metais rodo geresnius rezultatus nei JAV indeksai.
Verta pabrėžti, kad tai šių metų kovo mėnesio pabaigos duomenys, todėl nežinome, kada buvo sudaryti minėti sandoriai ir ar jie vis dar galioja. Jei dėl JAV tarifų paskelbimo ir Volstryto kritimo jam pavyko sėkmingai uždaryti trumpas pozicijas dugne, apie tai tikriausiai sužinosime netrukus. Kita vertus, jei jis iki šiol išlaikė pozicijas, tai galėjo lemti didelius nuostolius dėl precedento neturinčio atšokimo, kurį pastarosiomis savaitėmis matėme tiek JAV, tiek Kinijos akcijų rinkose.