19-tojo investavimo žaidimo etapo apžvalga

Po ilgesnės pertraukos apžvelgsime mūsų organizuojamo investavimo žaidimo paskutinio etapo rezultatus. Nors vasario mėnesį Baltijos biržos šiek tiek atsigavo ir tai leido žaidėjams uždirbti gan solidų +4,3% pelną, tačiau kovo mėnuo vėl į rinkas grąžino pesimizmą ir korekcines nuotaikas, o mūsų žaidime bendras žaidėjų kapitalas sumenko net -6,5%. Baltijos rinkos kovą buvo bene pačios silpniausios. Labiau už jas, net -8,38% krito tik Kroatijos indeksas CROBEX. Situacijose kitose rinkose buvo šiek tiek geresnė, o indeksų pokyčiai atrodė sekančiai:

OMX Baltic Benchmark GI 622,88 > 582,96 (-6,41%)
OMX Vilnius 500,46 > 466,88 (-6,71%)
OMX Riga 570,18 > 527,66 (-7,46%)
OMX Tallinn 668,51 > 638,47 (-4,49%)
OMX Nordic40 1153,28 > 1085,57 (-5,87%)
S&P 500 1331,34 > 1322,70 (-0,65%)
WIG 46556,85 > 48011,28 (+3,12%)
PX 1522,70 > 1551,90 (+1,92%)
BUX 22796,35 > 21710,50 (-4,76%)
RTS 2032,29 > 2053,91 (+1,06%)
BET 7247,41 > 6920,00 (-4,52%)
CROBEX 4197,01 > 3845,09 (-8,38%)

Nors daugelis rinkų koregavosi, tačiau buvo ir tokių kurios kilo- tai Lenkijos, Čekijos ir Rusijos rinkos. Deja tarp žaidimo dalyvių vis dar populiariausios yra Baltijos ir visų pirma Vilniaus birža, todėl nenuostabu, kad didžioji dalis žaidėjų etapą baigė nuostolingai. Pelną uždirbo tik 19 žaidėjų iš 220 dalyvavusiųjų. Beveik visi jie formuodami portfelius tikėjosi rinkų korekcijos, todėl akcijas pardavinėjo (short), kad etapo pabaigoje atpirkti pigiau. Labiausiai ši strategija pasiteisino pirmosios vietos laimėtojui.

1 vieta- sigiz, portfelio pokytis +24,67%

Įspūdingą pelną laimėtojas uždirbo pagrinde dėl to, kad taikliai pataikė parduoti (short) netikėtai ant bankroto slenksčio atsidūrusio vieno iš seniausių JAV investicinių bankų „Bear Stearns“ (BSC) akcijas. Žaidimo pradžioje jos dar kainavo virš 77$ o pabaigoje jau tik 10,5$. Iškart po prastų naujienų paskelbimo, šios akcijos buvo dar pigesnės o jų kaina nesiekė ir 5$, tačiau vėliau jos šiek tiek atsitiesė, nes bendrovę nuo bankroto išgelbėjęs bankas „JPMorgan Chase“ paskelbė apie pagerintą pasiūlymą akcijas supirkti po 10$.

Kitos pirmos vietos laimėtojo portfelio pozicijos taip pat buvo trumposios (short). Portfelio formavimo motyvus jis pats komentavo taip:

Portfelį formavau remdamasis tuo, kad JAV įsibėgėjo subprime krizė ir tai atsispindėjo bankinio sektoriaus indekse. Todėl 3 iš 5 mano portfelio pozicijų sudariau iš bankų BSC, BAC ir C shortų. Tiesa pasakius, nesitikėjau, kad BSC tiek kris. Kitus du shortus pasirinkau iš technologinio sektoriaus. AKAM buvo pakilęs iki ilgalaikio downtrendo resistance linijos, o AMAT nebuvo pakankamai pakritęs, lyginant su semiconductor (SOX) indeksu.

Belieka laimėtoją pagirti už nuovokumą ir pasveikinti su pelnyta pergale.

2 vieta – velniux, portfelio pokytis +7,43%

Priešingai nei nugalėtojas, antrosios vietos laimėtojas gana tiksliai pasirinko JAV rinkoje brangusias akcijas. Didžiausius pelnus jam atnešė per kelis pastaruosius mėnesius stipriai pasikoregavusio technologijų sektoriaus bendrovės „Apple“ (AAPL) ir „Amazon.com“ (AMZN), per kovą atitinkamai pabrangusios +13,8% ir +10,3%.

3 vieta – valikongas, portfelio pokytis +5,60%

Šį žaidėją sėkmė lydėjo dėl negatyvaus požiūrio į Talino biržą. Tris iš keturių portfelio pozicijų (BLT1T, TKM1T ir ARC1T) jis pasirinko būtent iš ten, o akcijas ne pirko bet pardavė (short), tikėdamasis atpirkti etapo pabaigoje pigiau. Ir tai jam puikiai pasiteisino, nes visos jos per kovą nuvertėjo nuo -8% iki -14%. Deja, pasiekti dar didesnį pelną žaidėjui sutrukdė tai, kad jis nebuvo „meškiniškai“ nusiteikęs iki galo. Ketvirtoji jo portfelio pozicija buvo „Ūkio bankas“ (UKB), tik šį kart jau ilgoji (long). Deja per kovą šios bendrovės akcijos gana ženkliai pigo, net -12,5%.

Belieka dar kart pasveikinti sėkmingiausiai pasirodžiusius žaidėjus. Tradiciškai nugalėtojui įteiksime prizą- knygą. Šį kartą jis pasirinko bestseleriu tapusią knygą „Trend Following“ (Michael W. Covel). Knygoje aprašoma turbūt viena paprasčiausių, sėkmingiausių ir pelningiausių investavimo ir prekiavimo sistemų- tendencijos sekimas.

Pastarąjį pusmetį vyravęs rinkų nervingumas ir pesimizmas turbūt jau gerokai visiems pabodo. Didžiausioje pasaulyje JAV rinkoje, kurioje ir prasidėjo visos negandos, pastarąsias kelias savaites jau buvo galima stebėti šiokį tokį atsigavimą ir indeksų kilimą. Belieka tikėtis, kad artimiausiu metu šis optimizmas neišblės ir tik stiprės, o pasaulio indeksams pasukus „į šiaurę“, permainų vėjai atpūs ir iki Baltijos biržų.