versija spausdinimui
(1)
Didžiausio Vokietijos banko Deutsche Bank analitikai mano, kad šiuo metu recesijos tikimybė arba rizika Amerikoje, kurios ekonomika yra didžiausia pasaulyje, yra didžiausia nuo pat 2008 metų.
Minimo banko analitikai atkreipia dėmesį į Amerikos obligacijų rinką, kuri, jų nuomone, rodo padidėjusią recesijos riziką Jungtinėse Amerikos valstijose. Dominic Konstam pažymi, kad po referendumo Didžiojoje Britanijoje, Amerikos valstybinių skolos vertybinių popierių pajamingumo kreivė tapo dar labiau plokščia.
Pajamingumo skirtumas tarp Amerikos trijų mėnesių ir dešimties metų trukmės skolos vertybinių popierių sudaro 115 bazinių punktų, kai dar metų pradžioje siekė 210 punktų. Tuo tarpu pajamingumo skirtumas tarp dviejų ir dešimties metų trukmės obligacijų per minimą laikotarpį smuktelėjo nuo 120 iki 85 bazinių punktų.
„Šis nuolatinis kreivės plokštėjimas kelia nerimą. Atsižvelgiant į istorinę tendenciją, labai plokščia arba apversta pajamingumo kreivė būna prieš recesiją Amerikoje, todėl didėja kito ekonominio susilpnėjimo tikimybė. Remiantis mūsų modeliu, recesijos tikimybė per ateinančius dvylika mėnesių šoktelėjo iki šešiasdešimties procentų ir yra didžiausia nuo pat 2008 metų rugpjūčio mėnesio“ - tikina Deutsche Bank analitikas Dominic Konstam.
Jis tuo pačiu priminė, kad pajamingumo kreivės efektyviai signalizavo apie dvi paskutines buvusias recesijas Amerikoje. Tuomet šio banko modelis rodė septyniasdešimties procentų recesijos tikimybę.
„Jei dešimties metų trukmės obligacijų pajamingumas nukris iki vieno procento, o trijų mėnesių trukmės skolos vertybinių popierių pajamingumas nepasikeis, tuomet remiantis mūsų modeliu recesijos tikimybė pasieks tą lygį. Šiuo metu rinka yra nutolusi tik keturiasdešimt bazinių punktų nuo tokios galimybės“ - reziumavo Deutsche Bank analitikas Dominic Konstam.
Minimo banko analitikai atkreipia dėmesį į Amerikos obligacijų rinką, kuri, jų nuomone, rodo padidėjusią recesijos riziką Jungtinėse Amerikos valstijose. Dominic Konstam pažymi, kad po referendumo Didžiojoje Britanijoje, Amerikos valstybinių skolos vertybinių popierių pajamingumo kreivė tapo dar labiau plokščia.
Pajamingumo skirtumas tarp Amerikos trijų mėnesių ir dešimties metų trukmės skolos vertybinių popierių sudaro 115 bazinių punktų, kai dar metų pradžioje siekė 210 punktų. Tuo tarpu pajamingumo skirtumas tarp dviejų ir dešimties metų trukmės obligacijų per minimą laikotarpį smuktelėjo nuo 120 iki 85 bazinių punktų.
„Šis nuolatinis kreivės plokštėjimas kelia nerimą. Atsižvelgiant į istorinę tendenciją, labai plokščia arba apversta pajamingumo kreivė būna prieš recesiją Amerikoje, todėl didėja kito ekonominio susilpnėjimo tikimybė. Remiantis mūsų modeliu, recesijos tikimybė per ateinančius dvylika mėnesių šoktelėjo iki šešiasdešimties procentų ir yra didžiausia nuo pat 2008 metų rugpjūčio mėnesio“ - tikina Deutsche Bank analitikas Dominic Konstam.
Jis tuo pačiu priminė, kad pajamingumo kreivės efektyviai signalizavo apie dvi paskutines buvusias recesijas Amerikoje. Tuomet šio banko modelis rodė septyniasdešimties procentų recesijos tikimybę.
„Jei dešimties metų trukmės obligacijų pajamingumas nukris iki vieno procento, o trijų mėnesių trukmės skolos vertybinių popierių pajamingumas nepasikeis, tuomet remiantis mūsų modeliu recesijos tikimybė pasieks tą lygį. Šiuo metu rinka yra nutolusi tik keturiasdešimt bazinių punktų nuo tokios galimybės“ - reziumavo Deutsche Bank analitikas Dominic Konstam.
