Na ką, kaip visada iš manęs, kai turim artimiausio konkurento EGR rezultatus, ateina palyginimas:

Per 4q YoY:

Enefit Green EBITDA mažėjo 35% iki 29,6 mln, Ignitis mažėjo 22,8% iki 159,2 (Koreguotas EBITDA didėjo 24,4% iki 139,4 mln)
Enefit grynasis pelnas mažėjo bet 46% iki 19.1 mln, Ignitis išliko beveik toks pat 107,6 mln (Koreguotas grynasis didėjo net 74,1% iki 93,5 mln)

Per metus :

Enefit Green EBITDA mažėjo 32% iki 105,9 mln, Ignitis krito 6% iki 507,4 mln (Koreguotas EBITDA didėjo 3,3% iki 484,7 mln)
Enefit grynasis pelnas mažėjo 49% iki 55,8 mln, Ignitis išaugo +9,1% iki 320,2 mln (Koreguotas grynasis augo 12% iki 286,6 mln)

Enefit investicijos 355.7mln, Ignitis investicijos 937,1mln

Na ir dividendai už metus : EGR 3%, IGN 7%

Ignitis visomis prasmėmis vėl geriau, kaip ir per 2023, bet tik dar labiau skirtumai Ignitis naudai augo. Tiek ir pats veiklos mastas yra didesnis (nes Ignitis grupė gerokai didesnė). PVZ metinė EBITDA didesnė per 4-5 kartų, Grynasis pelnas didesnis 5-6 kartų, atliekamos investicijos, ateityje didinsiančios pelną didesnės 2,6 karto.

Ir pažiūrim kapitalizaciją (visos įmonės vertę pagal kainą biržoje) - Ignitis 1.36 mlrd, o Enefit Green 920mln. Žodžių daugiau matyt nereikia, kas čia pervertintas, o kas neįvertintas.

Tad didžiausias džiaugsmas dabar turint IGN akcijų. Jau vakar buvo džiaugsmas po tokių stiprių rezultatų. Šiandien jis dvigubasi didesnis, matant, kaip galėjo vis tik jie mažėti, jei būtų ėję ta linkme, kaip Enefit. Čia labai stiprus įrodymas, jog integruota veikla, kai kaip IGN atveju, kai valdoma visa grandinė gamybos->skirtymo->tiekimo (plius rezerviniai ir lankstumo pajėgumai) vis tik duoda diversifikaciją pačios įmonės viduje ir pelnui nuėjus iš vienos grandinės dalies į kitą, visas grandinės suminis pelnas vis tiek lieka daugmaž stabilus - priešingai nei valdant tik vieną grandinės dalį.

Na super IGN rezultatai. Negaliu atsidžiaugti. Sveikinu ir visus kitus IGN akcininkus.
O kiek buvo varymo tiek tiesiogiai ant įmonės, tiek asmeniškai man. Mano pasirinkimai tegu lieka man pačiam. Aš renkuosi pagal įmonės perspektyvas, jos plėtrą, bei matau, jog jos kaina iki dabar užspausta būtent kažkada pasibaigsiančio Londono veiksmų. Niekur aš neskubu, o tik pildausi po truputį portfelį. Ateityje vis tiek visi IGN turimi pliusai ateis ir į visai kitokį akcijos vertinimą, o dabartiniai pagrindiniai minusai (kaip Londonas, rusijos karas ir pan) dings. Tad kantrybės ir sveikos plėtros visiems, bei gražių rezultatų ateityje


UPDATE : JP Morgan po rezultatų dar pakėlė IGN tikslinę kainą iki 33,5 eur

Žinok Daliux ir aš pildyčiausi, jei nepolitinė dedamoji, kuri gali akimirksniu" paleisti niekais" visą Jūsų ir IGN įdirbį;)

Pagal dabartinį akcijos įvertį, sakyčiau jau ir taip IGN įvertintas tiek, jog politinė dedamoji vertinama kaip įvykęs faktas Lyg tinklų sektorius nulį generuotų

Niekad negali žinoti..tau taip nortisi tikėti, kad jau įvertinta, bet gali būti "koks poliotinjis sprendimas arba kad ir užuomina jam" ir kaina dar į apačią...

Pažįstu visokių antivaxerių, šeimamaršinių ir pan. Jų informaciniame burbule IGN linksniuojamas kaip viena iš pagrindinių blogio apraiškų. Ir nereikia nė labai stipriai ekstremumus nukrypusios partijos - užtektų daugiau pakalbėti apie dividendų politikos keitimą ( kai optimizuoji rinkėjų balsams, o ne valstybės biudžetui ) ir, manau, paaiškėtų, kad dar ne visa rizika buvo įskaičiuota

Klausykite, IGN yra klasikinė dividendinė akcija, nors daliux nuolat pabrėžia jos inovatyvumą ir investicijas į "revoliucinius" žalios energetikos instrumentus. Tai valstybinė bendrovė turinti dividendų politiką, kurią pagrindinis akcininkas nelabai gali pakeisti vienu mostu, dėl struktūrinių akcinio kapitalo ir grupės valdymo procesų.
Dėl to ją renkasi tie, kuriems reiktų užtikrinti pasyvias pajamas, aktyviai nedalyvaujant akcijų prekyboje. Todėl akcijos kaina jiems rūpi tik įsigijimo momentu, vėliau jie net nestebi jos pokyčius, nebent prireikia pinigų saviems reikalams, tuomet jie nežiūrint į kainą parduoda tą aktyvą.
Aktyviems investuotojams šis instrumentas netinkamas. Ir nors jie vis tikisi trumpuoju periodu uždirbti, taip nebus. O diskutuoja dėl "rizikų" būtent pastarieji, nes pirmiesiems tai nerupi.

Ir dar papildysiu ...
Iš taktinės pusės dabar nepalankus metas šiam instrumentui augti, nes šio tipo instrumentui tinkami investuotojai turi geresnę alternatyvą, t.y. fiksuoto pajamingumo produktus (obligacijas, term. indėlius), kurių pajamingumas ženkliai išaugęs, atitinkamai ~10-14 proc, ir 3-4 proc. Dėl ko jie labiau renkasi šiuos panašius IGN alternatyvius instrumentus. Todėl IGN kaina ženkliai pradės judėti į viršų po šių instrumentų pajamingumo sumažėjimo, o tai įvyks po ECB palūkanų mažinimo pradžios.

Ne visai sutinku. Ilgalaikiam investavimui, taip pat, svarbu finansinio instrumento kokybė/rizika.
Pvz. pats esu ilgalaikis investuotojas ir investuoju periodiškai, tad nors ir nesu pradavęs nė vienos IGN akcijos, tačiau tikrai pervertinu ar toliau noriu investuoti į IGN, atsižvelgdamas į besikeičiančią situaciją.

bim_bam: Būtent taip ir esu parašęs "Todėl akcijos kaina jiems rūpi tik įsigijimo momentu", nes jei investuojate periodiškai stebite jos kainą ir tenka galvoti apie naujas rizikas (nors to nuolat neturėtumėte daryti, nes aktyvūs investuotojai Jums nuolat pirš savo nuomonę dėl vis naujų rizikų). Jei neinvestuotumėte periodiškai, ir gautumėte pastovius dividendus į sąskaitą, nelabai to klausytumėtės ir kreiptumėte dėmesį.

Daliux, tu rasyk tik koreguota EBITDA ir pelna ir juos lygink, nes ne visi taip giliai gaudosi.

Tavo, paryškinau svarbesnes vietas. Taip, labai teisingai rašote, jog IGN koreguotą EBITDA ir koreguotą pelną reikia žiūrėti

Taip yra todėl - nes per koregavimus išlyginami pvz reguliaciniai skirtumai, svyravimai dėl apsidraudimo sandorių bei atmetami vienkartiniai veiksniai.

Pvz per 2023 metus, nemažas pelnas uždirbtas iš Smart Energy fondo investicijas į start-up'us (daugiausia iš Lietuviško startuolio PvCase). Kiek pamenu per 3q buvo apie 20mln eur. Tai pvz toks uždirbtas pelnas matosi ataskaitiniame grynajame pelne, arba nekoreguotame EBITDA. Bet kadangi tai vienkartinis veiksnys - į koreguotą rezultatą jis neįtraukiamas ir koreguotas pelnas sumažinamas, nors realiai ir uždirbtas (eliminuojamas vienkartinių veiksnų rezultatas)

Ok, atsiprašau, netaip perskaičiau jūsų pirmą žinutę.

Pasvarstykim. Ką gali blogiausio "politinė rizika" gali padaryt? Na dividendus jie patys skaičiuoja į biudžetą, tai vargu ar kėsintųsi. Nebent viską nukreiptų į "tinklų modernizavimą", bet nepatrauksim su žmogiškais/technologiniais pajėgumais tokių srautų suvalgyt.
Delistinguos? Žinoma, bet tokiu atveju imkit po tiek kiek paleidot IPO metu, gi įmonės įvertis nuo to laiko tik pakilo.
Ką dar praleidžiu?

Tame ir dalykas, kad "politinių peripetijŲ' visų negali numatyti...
Galima prisiminti neseną istoriją, kaip politikai pradėjo kištis į "elektros kainos regiuliavimą" kai ji buvo staigiai užkiluisi...tai nuo tada aš IGN 'palaidojau" kaip prognuozuojamą akciją.,,
O artėjantis politrinis sezonas (rinkimai į Seimą, prezintūrą) "tikrai linksniuos IGN" ir tikrai daugiau bus neigiamo fono, kurio tikrai pakaks, kad akcija"voliotūsi" kaip dabar...nereikės ir konkrečių sprendimų "akciją poltikai žodžiais gali užspardyti"..;)

Šiaip rezultatai labai geri, reikia džiaugtis ir tikėtis, kad ateityje tik gerės, turint omenyje planuojamų investicijų dydį. Ateities planai tikrai ambicingi- elektros gamybos pajėgumai didės kartais, milžiniškos investicijos į skirstymo tinklą, elektromobilių įkrovimo stotelių tinklo vystymas. Bet tam reikės daug skolintis, o investuoti pinigai tik po kelių metų pavirsta gamybos pajėgumais, be to elektros kainos linkusios mažėti, kaip ir gamybos portfelio apdraustas kiekis ir kaina. Todėl gali būti, kad naujai pastatytų pajėgumų generuojamą pinigų srautą suvalgys sumažėjusi elektros kaina. Tai kaip jūs manote, ar skolų valdymo rizika didelė ir kiek ateinančiais metais didės EBITDA?
Dėl pačios akcijos kainos tai pilnai sutinku, kad jai įtaką daro pasiūla iš Londono, politinė ir geopolitinė rizika. Taip pat, kad investuoti į Baltijos biržoje prekiaujamas akcijas visiškai nemadinga. Paieškojus turinio apie investavimą lietuvių kalba, visi influenceriai ir kiti turinio kūrėjai kalba apie investavimą į JAV akcijų biržą, ETF, kriptovaliutą, sutelktinio finansavimo platformas ir pan., o apie Baltijos šalių įmonių akcijas labai retai kur užsimenama. Tikriausiai Lietuvoje daug daugiau žmonių žino, kiek Bitkoinas ar S&P kainuoja nei kiek Igničio akcija ir kad ją galima nusipirkt savo banke. Kiek suprantu, investiciniams investuotojams Baltijos šalių įmonių akcijos nepatrauklios dėl mažos įmonių kapitalizacijos ir likvidumo. Tai dėl to ir galime džiaugtis beveik 7 procentus siekiančiu dividendiniu pajamingumu akcijos, kurios P/E apie 4. Bet fundamentalūs rodikliai tikrai nugalės ir jei Ignitis sugebės auginti pelną ir laikysis dividendų politikos akcijos kaina neišvengiamai augs. Čia mano nuomonė, jūs galite turėti kitokį požiūrį į pasaulį

Sutinku su tavim Robertosai 100 proc.
Tik vienas klausimas, kiek kas nusiteikes laukti..
As ne...as noriu gyventi dabar🙂

Šiokia tokia rzika dėl gaminančių vartorojų tikrai yra ir tikl laiko klausimas kaip bus sprendžiama:
„Įmonės, kurios ir pačios gamina elektrą, turi gaminančio vartotojo statusą, mums kelia problemų. Tokių klientų dabar net neimame. Tiek balansavimo kaštai, tiek pats kliento rizikingumas mums yra per didelis. Gali būti, kad greitai tokie klientai liks tik pas „Ignitį“, kuris dėl to turės daug nuostolių. Jei ir jie tokių klientų atsisakytų, šie vartotojai patektų į garantinį tiekimą“, – sakė M. Giga.

Plačiau: https://www.vz.lt/smulkusis-verslas/2024/03/01/elektros-tiekejai-pradeda-atsikratyti-saules-elektriniu-savininku#ixzz8TCmzq5CV

Jau baigėsi vasaris, tai įmesiu šiek tiek Lietuvos statistikos vasario mėnesio, kam įdomu (lyginsiu šį vasarį su 2023 vasariu) :

Vartojimas Lietuvoje augo 6,11% (Priminsiu - per visus 2023 buvo mažėjimas)
Elektros biržos kaina mažėjo nuo 114.7 iki 74.78

Gerokai išaugo elektros gamyba
Vėjo jėgainės pagamino 62% daugiau (aktualu Ignitis vėjo parkams)
Dujų jėgainės pagamino 373% daugiau (4,73 karto) (aktualu Ignitis Elektrėnų blokams)
Kruonis pagamino 35% mažiau (vis dar vyksta iki 03.31 numatytas kapitalinis remontas)
Hidroelektrinės pagamino 30% daugiau (didžioji dalis gamybos čia Kauno HE)

Neblogas startas metų, sausio mėnuo irgi buvo labai geras.
Jo rezultatai čia https://www.traders.lt/forums.php?m=posts&p=779057#779057

Atsakymas vienas "net billing", be to jis ir sąžiningiausias.

Šiuo metu didžiausia problema visam pribaltike yra geopolitika. Jei bus karas, tai koks skirtumas ar IGN ar bet koks turtas Lietuvoje bus bevertis. Aš statau už šviesų rytojų, kaupiu IGN (dar nė vienos akcijos neperdaviau) ir man aktualu tik įsigijimo kaina, kuri perkančiam yra puiki.

Feniksas, sąžiningiausia būtų, kad Gaminančių vartotojų schemos neliktų išvis, tokiu atveju visi turintys saulės elektrines ir jose pagamintą elektros energiją tiektų į tinklus ir parduotų taip kaip nori ir kam nori už sutartą kainą.

Elektrą supirktų tie patys Nepriklausomi tiekėjai, ESO, Vartotojai.

Kai sukiši tūkstančius/ dešimtis tūkstančių eurų į saulės elektrines ir tikėsi valstybės pažadais bei skatinimais, tai tada bus galima padiskutuoti apie sąžiningumą. Dabar panašiai kaip viduryje maratono pasakyti, kad reikia bėgti į priešingą pusę nei visi bėgo.