Na man atrodo Tesonet pradėjo sukti varkes ir 3 bei 4 ketvirčiams suformavę po 10 milų atidėjinių ( peza apie makroekonominį neapibrėžtumą) numušti book value prieš ECB leidimą supirkti iki 20 proc. Ir tada pigiai supirkti iš esamų akcininkų. Įdomu ar tose sąlyginėse akcijų pirkimo pardavimo sutartyse yra galimybė neparduoti ir parodyti vidurinį pirštą?

Na pamatet Siniaus vadovavimo pasekmes dabar bankas kopia visą jo privirtą Š, noriu nuliūdinti, bankas dar mažiausiai 2 ketvirčius valysis. Bet Tesonet, kaip suprantu sukirto rankomis su SB didžiausiais akcininkais, kad patvirtino vadovus ir leidžia taip išvalyti banką, nes kitaip nepaaiškinama būtų, kad taip greitai ir drąstiškai valosi

Artea banko trečiojo ketvirčio rezultatai gerokai skiriasi nuo Estijos bankų LHV Group ir Coop Pank, kurių pelnas augo.

Kaip ir Estijos bankų, Artea grynųjų palūkanų pajamų dinamika buvo pozityvi – jos augo 15 % YoY ir 12 % QoQ.

Grynosios palūkanų pajamos


Vis dėlto Artea tiek darbuotojų, tiek kitos veiklos sąnaudos didėjo maždaug po 24 % YoY, o prie pastarųjų augimo reikšmingai prisidėjo IT ir ryšių išlaidos. Rezultatą papildomai neigiamai paveikė prekybinė veikla (neįskaitant draudimo), kurios rezultatas nuo 2,1 mln. Eur pelno prieš metus pasikeitė į 2,6 mln. Eur nuostolį. Dėl šių veiksnių veiklos pelnas prieš atidėjinių formavimą sumažėjo 29 % YoY ir 32 % QoQ, iki 14 mln. Eur.

Pelnas prieš atidėjinių formavimą


Palyginimui, LHV veiklos pelnas prieš atidėjinius augo 8 % YoY, o Coop Pank – net 24 % YoY. Taigi, nors visų trijų bankų grynosios palūkanų pajamos augo, tik Estijos bankams pavyko šį augimą paversti didesniu veiklos pelnu.

Artea rezultatą papildomai apsunkino 8,1 mln. Eur vertės sumažėjimo sąnaudos (daugausia paskolų atidėjiniai). Grynasis ketvirčio pelnas siekė vos 4,7 mln. Eur – apie 3,5 karto mažiau nei prieš metus, kai bankas uždirbo 16,5 mln. Eur. Beje, trečiojo ketvirčio pelnas mažėja jau trečius metus iš eilės – nuo 2023 m. Q3 pasiekto 24,2 mln. Eur piko.

Artea banko rinkos rodikliai taip pat neatrodo itin patraukliai. P/BV siekia 0,95x – mažiau nei LHV (1,34x) ir beveik tiek pat, kiek Coop Pank (0,99x). Tačiau pagal P/E situacija priešinga: Artea daugiklis siekia 14,2x, palyginti su 9,4x LHV ir 7,6x Coop Pank. Tuo tarpu Artea ROE siekia vos 7 % – beveik perpus mažiau nei LHV (15 %) ir Coop Pank (13 %).

Baltijos bankų vertinimo rodiklių palyginimas


Detalius finansinius duomenis (tiek pagrindinių ataskaitų - pelno/nuostolio, balanso, pinigų srautų, tiek atskirų segmentų detalizavimus) galite rasti PLY platformoje: Artea ataskaita.

Bankas afygieną IT platformą diegiasi, investuoja į geriausius darbuotojus, tačiau rytinio webinaro įrašo vis dar nesugeba įkelti perklausai nei dirbtinis intelektas, nei normalus intelektas.

Tai kaip man dabar žinoti, ar visą š... išsikuopė per Q3, ar dar pasiliko kitam ketvirčiui? Ar galiu pirkti akcijų su nuolaida šiandien? Ar dar po Q4 "superinių" rezultatų palaukti geresnių nuolaidų?

P.S. Ačiū! Jau įkėlė. https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bacdc375267c9d832e0232c88f6be5627&lang=lt&src=listed

Ar gerai suskaičiuoju?

Skirtumas tarp 34.3 ir 27.7 lygu 6.6, t.y. Q3'26 vs Q3'25 veiklos sąnaudos padidėjo 6.6mEur. Tą ir ataskaitoje matau.
Tačiau sumuoju atskirus stulpus: 3.0 + 1.1 + 0.6 + 0.4 - 0.9 = 4.2mEur.

Jei skaičiuoju gerai, tai... mieli Artea, nepradėkite naudoti dirbtinio intelekto, kol dar normalaus intelekto nepradėjote naudoti, m?

Prikabintos bylos

As perku startupa. Kiti matau, beje dauguma, perka kaimo bankeli ir piktinasi kodel atidejimus 10 mln padare. Nebus dividendu. Vaje, vaje kaip reikes isgyventi.

ir kam tam startupui reikia tokių atidėjimų, kurių kaimo bankeliui nereikėjo?

tavo, nepainiok startupo su fakapu.. Kol kas matau, kad įvyko fakapas ir dabartinė vadovybė to nepasako.. Lygiai taip pat, nepasako, kokios to įsivaizduojamo startupo galimybės.. Paskolų portfelio augimo tikslo pakėlimas nuo 11% iki 12% - tai tikrai ne startupas..

Ir natūralu, kad dabartinių Artea investuotojų profilis kitoks: Kai įmesdavau komentarą, kad vietoj dividendų geriau bankas agresyviau užgazuotų paskolų portfelį ir daugiau NII eurų susirinktų, tai minusiukų būdavo ne vienas ir ne du.. Taigi dauguma mūsų čia dividendų mėgėjai, iki pensijos netoli, todėl ne startupai yra mūsų investicijų objektas..

Kai Okmanas pasiūlys x1.2 P/BV supirkimo kainą, manau, didelė dalis akcijų bus priduoda, nes esami akcininkai ieškosis ne startupo variantų..

Tai čia jau aišku, kad prasidėjo rimta banko reorganizacija, valomasi nuo matyt visokio š, nes jei jau plaukt į plačius vandenis negali sau leist, kad kokios nesąmonės pradėtų lįsti. Dividendų matyt, kad namatysim, statom ant augimo. Man kažkaip gera nuojauta ateina, jei Okmanas mus čia dar laikys, tai gal bus visai įdomu.

Beje, tie nurašymai ar nebus su virš 22 mln. eurų paskolų „Lords LB Baltic Fund IV“, Savaržėlė, Artery ir t.t.

Paziurejau webinara ir pasigedau update'o apie tai kaip bankui sekasi diegti nauja core platforma. Metu pradzioje lyg ir buvo komunikuota, kad baigs diegti 2026 metais. IT islaidos dideles, nauji zmones samdomi, bet skaidrumo mazai.

Su claude'u praskanavau 56 darbo skelbimus (https://karjera.artea.lt/) ir paprasiau pasumarizint, apie kokias iniciatyvas kalbama..

Initiatives the ads reveal



Nauju graziu iniciatyvu daug (kaip ir islaidu personalui, infrastrukturai ir t.t.), bet ta pirmoji kaip ir indikuoja kad pries tai darytos investicijos galejo ir nepasiteisinti.

Kaip manot ar tokius dalykus turetu viesai papasakot investuotojams per seminara?

Esmė, kad nėra jokių konkrečių planų, kaip ir ką jie darysis, čia kalba startupas dar kas - faktas, kad nėra nieko konkrečiai jokiuose planuose ką keis ir kokia planuoja įtaka pajamoms.
Po kol kas yra tik planai, kurie eina pro šalį ir nepasiekiami stipriai.
Dar faktas, kad administracinės išlaidos pastoviai kylančios ir tendencija didėjanti.

Tai viena yra fantazuoti kaip čia gali būti ir antra kokie faktai - toli net nuo ,,kaimo bankelio'' laikų išsikeltų tikslų, tai nematau pagrindo svaisčiojimams apie keliones į mėnulį. Todėl ir pardaviau.

Manau,Liudeselis, kad turėtų. Kita vertus vakar per webinarą ryte niekas to konkrečiai nepaklausė. Arba tas klausimas buvo skipintas.
Realiai atsakyta tik į Janio klausimą apie supirkimą, kuris yra procese ir jie vertina geriausią laiką jam paleisti.

Kalbant apie dalykus, apie kuriuos nesuprantu, nesu ITY žmogus tai tam irgi pastoviai naudoju DI, irgi prašiau įvertinti kas per Xuine čia dedasi.

"Mano vertinimu, tai yra strateginė „Artea“ transformacija, kurios tikslas – pereiti nuo tradicinio banko prie technologiškai pažangaus, efektyvesnio ir platesnį paslaugų spektrą turinčio finansų verslo.

Ilgalaikėje perspektyvoje bankas siekia penkių rezultatų:
- Mažesnių veiklos sąnaudų ir didesnio efektyvumo.
- Didesnių pajamų iš paskolų, mokėjimų ir draudimo.
- Mažesnės priklausomybės nuo išorinių IT tiekėjų.
- Geresnio klientų išlaikymo ir didesnių pajamų iš vieno kliento.
- Didesnio konkurencingumo ir pelningumo.
Svarbiausia įžvalga: „Artea“ investuoja ne vien į IT atnaujinimą. Ji kuria infrastruktūrą, kuri ateityje gali leisti bankui augti greičiau, aptarnauti daugiau klientų neproporcingai nedidinant darbuotojų skaičiaus ir uždirbti daugiau iš kiekvieno kliento.

Tačiau trumpuoju laikotarpiu tokia transformacija pareikalaus didelių investicijų, todėl gali padidinti sąnaudas ir laikinai sumažinti pelningumą. Tikroji finansinė nauda priklausys nuo to, kaip sėkmingai ir per kiek laiko šie projektai bus įgyvendinti."

Ir čia aš norėčiau grįžti prie kolegų matytos diskusijos apie "investuoju į startupa" ar "fakapą".
Čia pasirodė kritika , kad mes laukt nesugebame ir tik divų norime. Blet! Mes laukiame tos naujos platformos 3metus jau. Kol kiti bankai SWED, LHV siurbė pelnus, SAB viršpelnius dalino ITY investicijoms. Tai čia knist protą mes va laukt nemokam. Žmogus investavo vakar ir įsivaizduoja, kad ši reforma prasidėjo šią savaitę. ką mes jau mokam tai laukt.

Ar tai fakapas? Prasidėjus reformai, ITY nusimanantys kaip tik vertino pozityviai, kad nėra interesų konflikto ir samdoma ITY įmonė iš šono. O Tesonet tik konsultuoja. Tai gal ta ITY kompanija kažką ir prikniso. Arba prasidėjo svarbiausia galutinė platformos įdiegimo stadija. Kuri reikalauja daugiausia resursų. Ir nuo sėkmingos jos įdiegimo priklausys pačio banko ateitis. Tai Tesonet ir geriausius Ityšnikus iš LT, vadovus, dar nesulaukę dealų pabaigos siunčia sukontroliuoti situacijai.
Kitas klausimas ar platformos darbai nevėluoja? Tie patys kolegos čia aiškino, kad tokie darbai išsitempia ir SAB labai optimistinį laiką pasirinko. Vis tik ką jie žadėjo, kad 2026m ši platforma bus baigta. Panašu api**so. Bet tam įtvirtinti liko 2mėnesiai.

Įdomi dalis apei investuotojų pobūdį. Manau per šiuos metus daug investavusių į tradicinį banką dėl divų, o ne į skaitmeninį startapą prasiskies startapo naudai. Bet geras startapas yra tas , kuris uždirba pelno. Mūsų daug kas jau susitaikė, kad šie metai bus skausmingi pelno prasme. Bet mes nejaunėjame. reikia tikėtis, kad visos investicijos kurios trunka jau 3metus, pradės atsipirkt. Mūsų kantrybė - geležinė, - kūnai ne. ;)

tikėjomės startupo,bet gavom VŠI.

'Realiai atsakyta tik į Janio klausimą apie supirkimą,kuris yra procese ir jie vertina geriausia laiką jam paleisti.'Trumpai apibendrinus-dar anksti bus dar blogiau,akcija dar per brangi laukiam geresnės kainos.Dabar tik klausimas kas bus tas tigeris,kuris galutinai palaidos optimistus.

Norėt pirkt už 0,5–0,7 dabar yra toks pats kosmosas, kaip norėt parduot už 1–1,1 lol, bet tarp supirkimo ir Tesonet bull dinamika tikrai padori. Proga pirkt yra dabar.

Lapkričio 5d. Okmano gimtadienis, va tada ir laukit supirkimų . juokauju. šiaip geras kampas, Pravalo. q4 bus tp. silpnas. nebus tokių nurašymų dėl 2 pakopos. Iš viso 3etape išsiėmė 50 tūkst. žmonių per visą Lietuvą. bet ITY projektai kunkuliuos visu pajėgumu. Bet paleist, kai dealai po 1.1 kitiems? Seniesiems geriau aukštesnė buhalterinė v ertė 2026m. Kitai daliai Tesonet , InVL, svarbu pataupyt banko šaibas. yra varientas, kad tie pinigai gali būti skirti ne supirkimui, bet dividendams.

"taip, nepanaudotos lėšos, numatytos „Artea“ banko savų akcijų supirkimui, tam tikromis sąlygomis gali sudaryti prielaidas mokėti didesnius dividendus kitais metais".

Numatyta suma akcijoms išpirkti yra 20 mln. eur. tačiau akcijų supirkimas nėra įsipareigojimas jas būtinai visas(13mln. vnt. shpirkti).
Tai net nenustebčiau, kad jie svarsto ir tokį atvejį, kai dėl mažų pelnų dalį akcijų supirkti arba visai nesupirkti, o likusią dalį palikti dividendams. Kas nors pamąstėte apie tokį varientą? Ir kas Jums geriau - supirkimas, ar tarkime 20mln. eurų papildomos lėšos didesniems dividendams. Ir ką pasirinktų sąvininkai. Tesonet gautų trečdalį dividendų sumos. Kita vertus nusipirkt atpigusio banko akcijų dabartine kaina, ateityje gali tokios progos ir nepasitaikyti.

kas tikrai intriguoja, jei, kaip sako Pravalas, supirkimą paleidžia artimiausiu laiku, vadinasi žemesnės kainos jie ir nebesitiki. Jei delsia, va tada visokių abra kadabra atsiranda.

Taigi pasiskaitykite pagaliau. Yra atsakyta i sita klausima. Nors kalbeti apie kazkokius 10 mln. atidejimus, tai kalbet apie nieka.

atidėjimai daugiau nei 2x pelnas... čia kas, 2009 metai vėl?

Ar gerai suprantu, kad Artea transformacija yra prasidėjusi, tačiau niekas iš jūsų nežino tiksliai kokius to rezultatus matysime ir kada?
Jei taip, akcija neverta pirkimo. Aš vakar atidaviau pusę turimų akcijų, kadangi nematantys realybės pirko pakankamai gera kaina. To priežastys yra tokios:

- bankas turi susitvarkyti tas sritis, kuriose daug netvarkos. Kalbu apie tam tikras finansines paslaugas, kuriomis tenka naudotis ir galiu palyginti;
- negirdžiu, kad bankas jau būtų baigęs pertvarkyti savo organizacinę struktūrą. Be to vis dar daug griežiančių pirmais smuikais dirba po 10 ir daugiau metų banke. Kalbu būtent apie tokius, kurie naudoja tokio lygio argumentus "aš dirbu čia, kai dar nebuvau gimęs, žinau geriau". Kalbant apie vadovų lygio komandą rikia išmėžt visus susėdusius šiltai, neturinčius įvairios patirties, nekeliančius nuolat savo kvalifikacijos.
- lygiagrečiai su kuo, rašiau aukščiau, bankui vertėtų peržiūrėti visas sukurtas skatinimo programas, nes jos skirtos atrinktiesiems, su jomis talentų sunkiai pavyks pritraukti, ne ten esmė. Labai vertinu, kad jaučiasi Okmano įtaka ir yra siekiama samdyti profesionalus, turinčius įvairios patirties, gebančius parodyti rezultatus. Finansų sektoriuje nėra nieko blogiau nei 15-20 metų vienoje vietoje dirbantis darbuotojas. Bankas pirmiausia turi mokėti gerus atlyginimus bei galėti pasiūlyti patrauklią viziją, egzistuojančią realybėje. Neprošal dar būtų ir neatsilikti nuo pagrindinių bankų, kurie varo gerai (kad ir tas pats Swedbank).
- kad su banku kažkas negerai, galima spręsti pasižiūrėjus į du paskutinius administracijos vadovus. Prieš tai buvęs gerai, jog tik kelis metus užsilaikė. Bet paskutinis nesuprantu, ko tiek metų buvo laikomas. Skaitmeninė transformacija, šiai minutei, mano galva jau turėtų būti pažengusioje stadijoje, gera valdysena, jau turėtų būti pritaikyta. Jeigu ji tik tėra išsukta šiai dienai ieškant specialistų, tėra kaip idėja , vadinasi, beviltiškai vėluoji. O Artea mano matymu šiai minutei yra beviltiškai vėluojantis bankas su neaiškiais tikslais.

Kol kas tiek.

Negi, tai ką braižė rimtas savo grafikuose yra iš tiesų?