mind41 [2025-05-19 19:03]:
O kaip žiūrite į Vli Timber pasiūlymą? Biškį kitoks tuom, kad ne NT.

https://www.vlitimber.eu/investor-relations/

Verslo sritis žinoma specifiška.

elementas [2025-05-16 21:28]:
Peržiūrėjau UAB „15min“ viešos obligacijų emisijos prospektą ir naujas audituotas ataskaitas, iškilo keli red flag'ai🚩 Įdomi jūsų nuomonė.

Man atrodo 15min laikosi ant bankroto ribos.

2023–2024 m. balanse buvo įtrauktos 4,5 mln. € vertės savos akcijos kaip trumpalaikės investicijos, nors pagal apskaitos standartus jos turėjo būti rodyti kaip kapitalo sumažinimas (– equity). Auditorius tai įvardijo kaip problemą, kurią jie pasakė, jog išsprendė.

2024-07-25 šios savos akcijos buvo parduotos motininei įmonei UAB „4 Bees“. Tačiau 2024-12-31 balanse:

Kapitalas nebuvo pakoreguotos! Man atrodo - čia big problem.🚩

Nes jų balansas realiai turėtų būti minus 700 tūkst., kas rodytų labai prastą finansinę situaciją.

O dabar, vyskta realios situacijos UŽMASKAVIMAS.

Ir jie išėmė 4,5 mln iš "III.1. Trumpalaikes investicijos" praeito laikotarpio balanse, bet kur padėjo (nes kapitalas nesumažėjo!) - NEAIŠKU.

Jei prospekto išleidimo metu kapitalas būtų sumažintas pagal realią situaciją, jis būtų NEIGIAMAS, o tai tiesiogiai paveiktų galimybę leisti obligacijas (nes nebeatitiktų equity ratio covenant'ų).

Ir šiaip, analizuojant balansą, atrodo, kad įmonė dar gali „ištempti“ geriausiu atveju - metus. Jei pajamos ir pelnas nepagerės.

2024-12-31 balanse buvo virš 2 mln. € grynųjų, o trumpalaikių įsipareigojimų – apie 3,5 mln €. NOT GOOD.

Įmonė itin priklausoma nuo reklamos pajamų, kurios yra cikliškos, konkurencingos ir nepastovios, kas dar prideda daugiau rizikos.

Esant net nedideliam jų kritimui, o ypač jei nebus galimybės refinansuoti paskolų, RIZIKA BANKROTUI TAMPA LABAI REALI – ypač turint omenyje aukštą finansinį svertą ir abejotiną kapitalo kokybę.

Žiūrint jų balansą, aš asmeniškai, bijočiau patikėti pinigus šiai įmonei.

tulijus [2025-05-12 06:26]:
https://www.vz.lt/app/rinkos/2025/05/09/lords-lb-asset-management-fondas-preses-nama-kvartals-obligacijas-sieks-refinansuoti-su-9-palukanomis-567673?wp=1
30 M obligaciju platinimas uz 9% . Lordai darosi didelis žaidejas obligaciju rinkoj .

EVL [2025-05-13 16:18]:


Risks related to registration of the Collateral
The Base Prospectus currently provides that the Collateral will be registered 60 Business Days following
the issuance of the first Tranche of the Bonds, which is in line with standard market practice in the bond
market. Consequently, during this 60 Business Day period, the Bonds will be unsecured and not backed by
any collateral.
As of the date of this Base Prospectus, a recovery notation in favour of AS “UPB” is registered in the Land
Book of the Property. Until this recovery notation is removed, the Issuer will not be able to register the
Collateral securing the Bonds.
The Issuer is in the process of negotiating the removal of the recovery notation. However, if the recovery
notation is not removed and therefore the Collateral is not registered and an Event of Default occurs within
this period, Bondholders will be treated as unsecured creditors of the Issuer.
The Issuer assesses the risk associated with the registration of the Collateral as high.