Gal ir kvaila, bet pagal dabartine situacija kur daugiau pinigus kisti. Ikals naujus tarifus, o po savaites susitars - ir pirks kinija tiek kiek reikia ir dar i prieki uzsisakys.
Pinigai = kreditas. Nori kad tavo saskaita pas brokeri augtu? Kazkas tures pasiskolinti, o kazkas tures paskolinti Gana paprasta matematika ;)

Kokias išvadas pasidariau per paskutines savaites analizuodamas dabartines akcijų rinkas ir jų kainas? Jei tikėti vienos žymios knygos personažu Mr. Market, tai jis mano ir pirkdamas akcijas savo doleriu balsuoja, kad jau artimiausioje ateityje:

1. Tiesioginių face to face kontaktų tuoj nebeliks;
2. Niekas daugiau neapsipirkinės fizinėse parduotuvėse, bus viena globali online parduotuvė Amazon'as;
3. Visi auto bus elektriniai ir juos visus gamins Tešla;
4. Visa energija bus tik iš saulės, hydro ir vėjo;
5. Naftos ir dujų niekam nebereikės;
6. Žmonės rūkys tik žolę, o tabaką niekas;
7. Plieno nebereikės. Tiesa, dar neaišku iš ko viskas bus statoma, bet matyt iš kažko ekologiško;
8. Prekybos centrai bus nugriauti ir konvertuoti į cell tower'ius arba konvertuoti į data centrus;
9. Aktyvių portfelių valdytojų neliks, viską valdys AI robotai;
10. Visos media kompanijos išnyks, išskyrius troiką oligopolininkų Netlix, Disney+ ir Amazon TV, kurias visi tik ir žiūrės;
11. Niekas nieko nevairuos, aplinkui bus automatinės mašinos;
12. Žmonės gyvens dvigubai ilgiau dėl genetinės inžinerijos ir biotechnologijų kompanijų, kurios jau tuoj tuoj tai įgyvendins;
13. daugiau nebevalgys niekas mėsos, o Beyond meat bus pasaulinis vegomėsos monopolistas;
14. Kepyklėlių daugiau nebus, o bus tik sandėliai iš kurių bulkutes mums atvežinės automatai;
15. Visi duomenys bus saugomi viešai prieinamuose debesyse.

O svarbiausia niekam daugiau nebus įdomi įmonių fundamentika ir pinigų kalimas apskritai, nes visi bus susirūpinę labiau etika, ekologija ir socialinėmis dilemomis.

Toks šizofreniškas pasaulio suvokimas būdingas kažkokiam politkoretiškam ideologiškai apdirbtam miesto dvidešimtmečiui. Iš tokios rinkos galima daryti išvadą, kad rinkos atsistatymą traukia jie, o ne sveikesnio proto instituciniai investuotojai. Lieka klausimas kada šita šizofrenija bus pagydyta korekcijos pagalba. Kol kas spėčiau, kad labiausiai tikėtina, jog su 2Q rezultatais.

Toks pasaulio suvokimas gali būti tik pas jaunuolį, kuris niekada niekur nedirbo. Tiesa. Rinka tokius greitai papjaus.

augisss, stipru eiti pries trenda su svertiniais etf'ais. Kada uzejai ir kur stopai?

Baigėsi šiandienos UST aukcionai.
Pasiskolinta 100 mlrd. viso 1 ir 4 mėn. T-Bill`uose. Kaip ir tikėtasi labai didelė paklausa. Bid-to-Cover 2.93 ir 3.38 atitinkamai. Tai reiškia paklausa viršijo pasiūlą daugiau nei 3 kartus bendrai. Dar svarbus faktas yra, kad vieno mėnesio T-Bill`ai beveik 100% nupirkta ant aukščiausio pasiūlyto pajamingumo (4 mėn.- 68% irgi aukštas proc.) Dar svarbu, kad Fed`as T-Bill`ų visiškai nepirko - nebuvo jokio poreikio.
Tačiau svarbiausias šiandien buvo 10 metų note`o aukcionas. Parduota 32 mlrd. viso beveik 30% ant aukščiausio yield`o 0.7pct. Užsienio invstuotojai paimė du trečdalius visos pasiūlos (įpatingai didelė paklausa) , Primary Dealer`iai, Real$ ir Direct investuotojai likusią dalį, plius Fedas pirko beveik už papildomą 17 milijardų sumą. Verta pažymėti, kad tai buvo pats didžiausias 10 metų aukcionas istorijoje. Taip pat su žemiausiu pajamingumu.
Vakar sėkmingai parduota virš 64 mlrd. 3 metų aukcione su panašia paklausa. Long-end UST yield`ai po aukciono sparčiai krenta kartu ir USD indeksas. 5s30s kreivė dėl juntamo padidėjusio shift`o į long-end ir stiprių aukcionų truputėlį susitraukė, bet greičiausiai tik laikinai. Kol Fed`o aktyvumas išliks mažas labiau tikėtina kryptis yra kreivės plėtimasis. Rytoj labai svarbus 30-čio bondo aukcionas (22 mlrd.).
CPI balandžio mėn. -0.8%, metinė 0.3%, be naftos ir maisto metinė 1.4%. Galima būtų viską sumesti ant naftos kainų, bet Core CPI M/M taip pat krito -0.4%. Bus dar viena gera priežastis Fed`ui paskelbti papildomus QE pirkimus reikalui esant. TIPS`ai beveik nesureagavo į CPI skaičius, greičiausiai dėl to, kad Fed`as jau senai buvo užbėgęs už akių su savo QE programom ir dabartinė defliacija jau yra post factum reikalas - viskas įskaičiuota.
Tiesa, vos nepamiršau. Šiandien FED`as turėjo pradėti savo ETF`ų pirkimo programą. Naujienų ta tema įdomesnių kol kas mažai.

Šiaip labai gera diskusija vyksta šioje temoje, Makleris optimist, o Augis pesimist ir abu tikrai gan analizuotai pagrindzia savo nuomones mastymus sprendimus, šiaip labai sveikinu abu dalyvius

Nu,Makleris EU,pamatysim snd impulsa eur usd poroje link 110?

Niekas nesikeičia pas mane dėl EUR/USD. Planas toks pats kaip ir buvo prieš kelias savaites, pozicija atvira. Vienintelis skirtumas, kad gegužės 7d. pasipildžiau daugiau EUR`ų maždaug 50-60% palyginus su pradine pozicija ties maždaug 1.08 lygiu. Aplamai tikėjausi, kad EUR`as pralauš 1.0980 gegužės 1d. - pratestavo, bet nepralaužė. Jei aš neteisus likviduoju visą pozicija ties balandžio 24d. žvakės dugnu. Iš positioning`o pusės real$ pilnai long`e jau kurį laiką, bet trūksta impulso iš leveraged žaidėjų, kurie vis dar šortuose. Sentimentas aplamai nėra euro pusėje, bet nėra ir kritiškas. Esmė, kad FX marketas labiau support`ina higher carry valiutas paskutiniu metu.
Tuoj turi J. Powell kalbėti ir vėliau 30 metų bondas.

Jei J.Powell bent uzsimins apie neigiamas palukanas,zaliam trendas aiskus.Gal to ir siekiama?Cia kaip rusai,pradziai sukuria nuostabias salygas savo skolai,o veliau uzmusa rubli.

Santrauka iš J.Powell kalbos jei kam įdomu. Praktiškai nieko naujo apie NIR.
Žodžiu, lygtais laikosi savo senos nuomonės dėl neigiamų palūkanų, sako, kad nesvarsto jų įvedinėti šios krizės metu.
Powell: Fed not looking at negative rates - Reuters News
* 13-May-2020 14:22:33 - FED'S POWELL SAYS NOTES PREVIOUS MINUTES ON NEGATIVE RATES DEBATE SAYS "ALL" FOMC PARTICIPANTS WERE AGAINST THEM
* 13-May-2020 14:23:38 - FED'S POWELL SAYS EVIDENCE ON NEGATIVE RATES IS "VERY MIXED," CONCERN OVER NEGATIVE RATES IS INTERRUPTING INTERMEDIATION

Snd to ir tikejausi.Reiskia dabar baksas link 110 pagal indeksa,o per ta laika stokai down.Tada ateina valkata ir ima aiskinti,kad visas pasaulis spaudzia vaska is neigiamu palukanu,o jav durniaus vietoje.Tada J.P. esant spx zemiau 2000 paskelbia,kad jau laikas,neS korporacijos visame pasaulyje kencia del brangaus dolerio.Skolos turetojai panikoje.O mes gelbejame savo super korporacijas ir devalvuojame skolas.Nu,pradziai uzteks pasaku. Tiek to,uzteks baksui uzkilti iki 107-108.

J.Powell nuomonė dėl NIR nepasikeitė, toks pats tonas. Visas Fed`o komitetas prieš neigiamas palūkanas. Visos dabartinės Fed`o pagalbos priemonės yra ir bus pilnai naudojamos, reikalui esant turi pakankamai arsenalo likvidumui palaikyti, bet ilgam laikotarpiui fiskalinis ekonomikos stimulas taip pat yra būtinas. Šiuo metu nėra geras laikas galvoti apie valstybės skolas ir deficitą. Main Street skolinimo programa prasidės po keleto savaičių. Bedarbystė maždaug po mėnesio galimai pasieks piką, bet truputį užtruks kos sugrįš į buvusius lygius. Lėtesnis eco atsigavimas reikštų daugiau papildomo Fed`o įsikišimo. Powell`as sutinka, kad žema bedarbystė ir žemos palūkanos gali sėkmingai egzistuoti kartu.

Rekordinis 30-čio bondo 22 mlrd. + 11.6 mlrd. Fed`o add-on`as išpardavimas praėjo sėkmingai. Bid/Cover 2.30, bet kas įdomiausia niekas iš investuotojų nesismulkino ir bondas beveik šimtu procentu parduotas ant high yield`o 1.34pct(98.5%). Vėlgi kaip ir vakar labai didelė paklausa iš užsienio investuotojų du trečdaliai, 5% didesnis palyginus su 12 mėn. vidurkiu. Dar vienas svarbus dalykas paminėti, kad labai padidėjęs japonų investuotojų aktyvumas US bonduose, nupirko rekordinę 30s sumą. Rytoj naujo 20 metų 20 mlrd. bondo aukcionas ir tokia, sakyčiau, rekordiškai didelė pardavimais US iždo savaitė tuom ir pasibaigs. Penktadienį/pradžioje kitos savaitės viskas nusistovės, žaidėjai persidalins kortas tada ir pamatysim tikras rinkos kryptis.

Truputį netikėtas toks smarkus USD atšokimas nuo 50MA šiandien. Deja, EUR/USD sureagavo labai skausmingai, tikiuosi atšokimo. Didžiausias dienos lūzeris kiwi`s. RBNZ padvigubino QE ir atidarė duris neigiamoms palūkanom ateityje, NZ yield`ai ATL. Įdomi situacija EUR/GBP, o EUR/CHF vėl ant dugno, turint galvoje, kad praeitą savaitę SNB pataupė ant franko palaikymo, galbūt pagaliau gera galimybė surizikuoti.


Neįsivaizduoju tokių USD lygių jei atvirai. Na, bet jei taip nutiks iš manęs alaus dėžė

rekordiniai bondų išpardavimai jau savaime yra indikatorius. lygiai taip pat buvo nedarbas rekordiškai minimalus... dar galit pažiūrėti atsargų judėjimą pas visokius brics. pasaulyje pradeda trūkti usd , o jų ištaškymas jav kol kas nieko nepakeis, nes apyvartumas stipriai kritęs.

ir iš viso, buvo taip,


tai kaip rodo piešinukas praėjo tik 1/3 kainos ir kiek daugiau nei 2/3 laiko, bet žinom, kad į pabaigą atsiranda ilgos žvakės.. taip, kad leiskit man ramiai pasifiksuoti ant 0,86 .
čia aš apie tai, kad visos maklerio biuletenio santraukos , išleidžiamo po kainos pasikeitimo, nepakeis to kas turi įvykti. pirma eina kaina ir po jos žinios. ir niekaip kitaip.
grubiai gaunasi taip, žmonių nuotaikos įtakoja kainos pokytį , antras pagrindinis veiksnys yra kiekiai, su kokiais kiekiais juda kaina, ir jie iš esmės nusako ar prekiaujamo instrumento ekonomika išliks esamoje būsenoje ar pereis į kitą, o toliau susidėlioja kainos pokyčio trajektorija, o ją jau veikia maklerio biuletenis. ilgo trendo metu maklerio biuletenis tampa indikatoriumi . konkrečiu atveju, kol maklerisEU "nemato" ar "neįsivaizduoja" tol rinkoje viskas tvarkoje.

aš ne prieš maklerį, jo darbas reikalingas.

bugaga nesupratau kokio VP projekcija pas tave?
Mąstant prie kavos, panašu, kad antro dugno paieškos prasidėjo. Uždariau beveik visas pelningas pozicijas apart kelių labai stabilių popierių. Nors manau, kad "ant bangos" pakris viskas. Dar liko optimistų, jie kurį laiką lygį palaikys, bet kol šortų pilnai neuždraus, tol riedėsim į apačią.
bugaga gali įmesti SP projekcijas šiai dienai pagal EW?

Visada stebejausi,kad kazkokie reguliuotojai uzdraudzia shortinti,nes tipo...tai shortintojai dusina rinkas.Visiskas rinku nesupratimas.Net nekomentuosiu toliau.

Nu va,jau ir J.P.Morganai mato nauda neigiamose palukanose.Vadinasi ,jau viskas nuspresta ir kolkas tik vyksta zodine intervencija,kurios finalas aiskus.Klausimas tik -kada.?

bugaga,086 eurusd gali ir nebuti,jei dabartine ilga konsolidacija yra 5.Pagal indeksa tai 100-102 ..ir viskas.Toliau-bakso devalvacija.O eskaluojant neigiamas palukanas,tai isvis atrodo labai realiai.Matysim.

Pradziai paveiksliukas-veliau fedas.

Augisss, jei paties pranašystės išsipildys, tai jie uždusins jau šiandien dūstantį bankinį sektorių.
Investicinė short idėja - trumpinam silpnas JAV tradicinių bankų akcijas.
Vakar patrumpinau:
WFC po 23,80 - užsitvirtino žemiau 25,00 USD lygio.
BPKL po 8,65 - užsitvirtino žemiau 10,00 USD lygio.
Jau prisirpo trumpinimui ( užsitvirtino žemiau 2020 m. kovo dugnų ) BHLB, CASH, FCF, STBA.

nesu tikras ką bandei pasakyti, bet šortintojai paprastai yra profesionalūs žaidėjai ir jie išties kainas labai stipriai gali įtakoti. Na nereik suprast, kad vien šortinimo užtenka, bet kaip visko rezultatas - galimybė šortinti panikos sąlygomis reikšmę turi didžiulę. Kaip tik rinkos sandorių supratimas ir padeda tai suprasti (na ir reali statistika tai patvirtina).

rekordiniai bondų išpardavimai (ne tik kiekiu, bet ir kokybe) visų pirmiausia reiškia, kad JAV greičiausiai išspręs krizės problemą be didesnių trukdžių, kokybiškai pasiskolinti yra vienas iš didžiausių ir svarbiausių privalumų, kaip ir galimybė valdyti rezervinę valiutą. Didesnės investicijos tiesioginės ir netiesioginės, ir visi kiti teigiami pinigų srautai į UST reiškia pranašumą ir tai, kad jie išspręs situaciją geriau ir greičiau nei visi kiti. Toliau techniniai dalykai kaip jie tai padarys, kol kas tvarkosi neblogai. Taip pat po FED`o intervencijos ir atidarytų swap linijų dolerių trūkumas jau yra praeitis, tą rodo atitinkami spread`ai ir kiti kredito rinkos indikatoriai. Dabar pagrinde visos pastangos bus dedamos į korporacijų kreditą ir atsivėrusių skylių užkamšymą, todėl pamatysim dar daug ne tik QE, bet ir fiskalinio stimulo.

P.S. Dėl EW prognozės susilaikysiu nuo komentaro. Nebent argumentuosi savo bangas faktais, jei ne, tada mesk juos į laisvą temą. Dar vienas pastebėjimas, kalbi apie price action, o braižai EW. Nieko neturiu "asmeniško" prieš tamstą, turiu prieš Elliott`ą. Daugiau šia tema nesiplėsiu.

Greičiausiai pats svarbiausias įvykis šiandien sidabro kainos šuolis. Fjūčeriai pramušė svarbų $16.15-16.30 pasipriešinimą, kirto 100d ir 200d MA, maždaug 40% didesne apyvarta nei 4 savaičių vidurkis. XAUXAG Ratio krito maždaug 3.50%. Sidabro Spot`o ir fjūčerių spread`as prasiplėtė iki maždaug $0.45-0.5. Aukso ir S&P ratio nuo pirmadienio kyla į viršų šiuo metu ant 50dMA.
Situacija naftoje stabilizavosi. Šio mėn. ir gruodžio WTI kainos skirtumas tik $2.5 dolerio, skirtumas tarp WTI ir Brent`o susitraukė iki $3. Nafta įkainota mažaug 32usd metų pabaigai. Sekančią savaitę baigiasi liepos mėn. kontraktas, bet nieko įdomaus nenusimato.
Stokuose jau kelinta diena vyksta sektorių shift`as. Cyclicals/Defensive Ratio trendas nesikeičia po truputį su pelno pafiksavimais aukštyn.
Fed`as pirks tik 6 mlrd. iždo popierių per dieną ateinančią savaitę. Žemiausia suma per paskutinius kelis mėnesius. Fed`as pradėjo pirkti ETF`us, kol kas labai nedidelius kiekius ($305 m.). Spekuliacijos, kad galimi LQD, HYG, JNK, VCIT, VCSH. Žodžiu, trumpalaikės ir vidutinės trukmės IG ir HY korporacijų popieriai.

maloni paskutine zinute, naudos kaip ir is kitu mazai, bet nors pasimato i ka atkreipi demesi