tai pasirodo straipsnis buvo ne tik tendencingas, bet ir melagingas . pagal pardavimų kiekį matom, kad nukratyto tarpininko vietą užimti stovi eilė norinčių. natūrali konkurencija aišku padidino kiekį, bet reikia manyti, kad ir pardavimo kainos didesnės...

Paskutinių dviejų žinučių autorių norėčiau paklausti, ar jūs tikrai skaitėte šią pastraipą:

"During the second half of this year rapid increase in sales to Russia is related to implementation of new regulatory requirements. Starting from January next year all packages of medical products must be traceable at every supply chain stage therefore each package must contain a unique serial number. The largest distributors of JSC Olainfarm have purchased additional inventory of pharmaceuticals and plan to sell it during the next year, thus JSC Olainfarm expects drop in sales to Russia in December this year and during the 1st quarter 2020."

Atsimenant kelių metų istoriją, reiktų pridurti, kad pirkimai Rusijoje gali sumažėti ir ilgesniam laikotarpiui nei 1-am ketvirčiui.

VK jei cituoji tai ir dziugią naujieną cituok

The Company shows strong sales results also in October. The rapid growth in Russian markets is mainly due to Russia’s new verification of medicinal products, which will come into effect from January 2020. Collaboration partners are making stocks in warehouses, so we expect sales in these markets to be lower in the first months of next year. It should be emphasized that JSC Olainfarm is timely prepared to follow the Russia requirements regarding verification of medicinal products. Complying with these requirements will help us to remain competitive in the market outlet of the Russia and in the Commonwealth of Independent States (CIS) in the future as well,” says Lauris Macijevskis, Chairman of the Board of JSC Olainfarm.

Ramygai, gal gali pakomentuoti savo paryškintą teiginį? Jei Olainfarm laiku yra pasirengusi vykdyti Rusijos reikalavimus, tai kam vykdo tuos išankstinius pardavimus į sandėlį ir pati prognozuoja pardavimų strigimus?

Tai pereinamasis laikotarpis dažnai nebūna sklandus. O ką manai Lauris Macijevskis meluoja?

Nes yra daug neapibrėžtumo. Ypač su Rusija. VISOS pharma kompanijos su kuriomis aš Baltike susiduręs, taip daro (didesniu/mažesniu mastu). Reikalavimus anskčiau ar vėliau (pigiau ar brangiau) tikrai įgyvendinsi (čia ne licenzijos, čia techniniai reikalavimai padaryti tą ar aną, jeigu turi nusipirkęs įrangą --> kitaip EU negalėtum pardavinėti, tai suderinti IT dalį tik laiko klausimas), bet jeigu yra bent kokia rizika, normalus verslo procesas, neultralizuoti tą riziką ir užbėgant įvykiams už akių dalį išvežti kol nauji reikalavimai negalioja.

PS. Rusijoje istatymas nukelti serialziaciją (dar kartą, turėjo įsigalioti realiai nuo 2019 m. pradžios) dabar iki 2020 m liepos 1 d. juda toliau: https://sozd.duma.gov.ru/bill/834261-7
Pharma sektoriuje tikimasi, kad gruodį dar spės jį patvirtinti (aišku garantijų nėra).

Norėtųsi padiskutuoti, kiek realiai yra potencialo upsidui.

Ką paskutiniu metu matome vykstant Olainfarm:
1) pastoviai viešai vyksta bjauriausi akcininkų karai, kas mažina įmonės reputaciją, patikimumą, prognozuojamumą;
2) besipešant akcininkams nuolat keičiasi valdžia įmonėje, į valdžią ateina nauji žmonės, kurie nėra farmacijos sektoriaus profesionalai. Į viešumą prasprūdo daug žinučių apie bjaurią atmosferą personalui įmonėje bei antrinėse jos įmonėse, apie senų gerų kadrų išvijimą ir apie kito darbo beieškančius gerus OLF specialistus. Kyla įtarimai, kad kai kuriems valdžioje esantiems asmenims trumpalaikiai asmeniniai interesai gali būti daug labiau svarbūs nei ilgalaikiai įmonės rezultatai;
3) girdime apie žymiai padidintas išlaidas įmonės valdžiai (valdybai), automobiliams ir pan.;
4) girdime apie atrastus pinigų plovimus marketingui viešai įvardijant stebėtiną 26 mln. eurų sumą;
5) Salvis Lapinš forume rašo apie sustabdytas išlaidas, susijusias su vaistų bylų palaikymais, perregistravimais, tyrimais ir pan., taip pat jis rašo apie naujų vadovų elementarią nekompetenciją farmacijos klausimais.

Tačiau tuo pačiu metu stebime ataskaitas apie dideles OLF apyvartas ir pelnus. Žinome, kad paskutiniu metu tai sąlygota išankstinių pardavimų Rusijai į sandėlius apsidraudžiant nuo galimo importo sustojimo dėl naujų reikalavimų nuo 2020 metų pradžios.

Tai kaip yra iš tiesų? Ar gali būti, kad nepaisant daugelio blogų išvardintų veiksnių įmonė ima dirbti geriau? Suprantu, kad įmonė iš inercijos gali gana ilgai gana stabiliai dirbti net atėjus naujiems prastiems vadovams. Bet dabar deklaruojamas rezultatų gerėjimas. Įdomu bus pamatyti visų metų rezultatą ir ypač audituotą rezultatą.
Palyginimui įdomu bus pamatyti Grindeks rezultatą. Lygtai Grindeks rezultatai gana stabilūs, auga lėtai, todėl nėra priežasčių manyti apie ypatingai gerus Latvijos farmacijai laikus.

Paskutiniais metais Olainfarm lygtai nesukūrė naujų ypatingų produktų, jos asortimente nėra ypatingų unikalių produktų, ji toliau dirba tose pačiose postsovietinėse šalyse ir jai visai nepavyksta persiorientuoti į vakarietiškas ar bent jau ne postsovietines šalis.

Olainfarm kitaip nei Grindeks neturi prikaupusi daug nepaskirstyto pelno, šiemet jos BV buvo vertinama, jei neklystu, apie 8,5 euro.

Tai kur tas potencialas "milžiniškam upsidui"?

BV buvo vertintas 7.5, o ne 8.5 jei neklystu. Čia kai kurių skaičiuota kaina buvo 8.5eurų, jei situacija su fonu stabilizuotųsi. Bet abu skaičiavimai buvo atlikti geri mėnesiai atgal. Po 3q BV gali būti ir kitokia.

ir kada tos durnės susitaikis

https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=913230&messageId=1150530

Kai susitaikys bus per vėlu pasipildyti..


Akivaizdu kad 2019 rezutatas bus fantastiškas. Q3 skaičiuose dar pilnai nepasimatė padidėję rusų užpirkimai kitiems metams, taip kad tikėtina pamatyti ~2EUR pelno akcijai arba P/E ~3.. Net matant visas tas sesių kovas tikrai bus noro surizikuoti.. Saldainis per daug gražus.

Sa blyn .....- neisduok zvejybos vietu.... aukcione reikejo imti

Pritariu. Kai tokie rezai laukt nereik. paėmiau iš pat ryto. Tikiuosi spekulių bangos.Nors jau ir dabar pliusas. Galima mest atgal

Pranešime va šie sakiniai įdomūs:
This year, we have established a sufficiently stable financial base to further invest in the development of the company. Essentially it is planned to invest in the renewal of drug files so that we could continue to distribute our pharmaceutical products in the existing markets,

Normaliu atveju tokios investicijos turi būti daromos nuolatos nenutrūkstamai. Pirmas cituojamas sakinys yra tarsi pripažinimas, kad tokios investicijos buvo sustabdytos, o dabar jas atnaujins - antras sakinys. Šie dalykai gali reikšmingai pakeisti įmonės rezultatus. Nelabai aiški tokių investicijų apimtis, lygtai kažkur buvo minėta 10 milijonų ar dar didesnė suma.

Taip jau buvo minėta 10mln galimos papildomos išlaidos. Bet tada ir skaičiuota buvo, kad OLF galbūt uždirbs per metus 12-13mln eurų. Dabar 19mln per 9mėnesius. taigi jau bus iš kur tuos 10mln paimti. Be to OLF pratęsė paskolą su banku dėl vėlesnės skolos grąžinimo vasarą. kai tuo tarpu pavasarį šis klausimas dar kybojo. Vėlgi pasikartosiu į įmonę žiūriu kaip į spekuliacinę investiciją. Nors va naujas pranešimas apie divus irgi nuteikia optimistiškai

https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=913237&messageId=1150539

JSC Olainfarm implements dividend policy; annual dividend payout to be at least 20%

Taigi žiūrint iš divų pusės šie metai gali būti sotesni tp.

Tai turi ,, lasiniu,, investicijoms , - klausimas ka butu dare jei rezai butu buve presti ? żodziu dziaugiuosi islaikes pozicija

Nu vat kam? negi spekuliantai didziausi kantrybes neturetojai pasaulyje? Milijonas tyrimu is statistiku, kad kuo maziau veiksmu birzoj tuo didesne graza, tai ne b* jiems vis tiek kirminai siknoj ramybes neduoda...

Taigi dar nemečiau. Ten su ironija pasakyta buvo. Šnd. black fryday, galima ir akcijų užsipirkt. Naudos bus daugiau nei iš naujo teliko su nuolaida. Be to visada toks pirkinys kaip akcijos teikia vilties, jog ateityje vietoj vieno teliko-antrą "gausi jau nemokamai"...arba prašvilpsi ir klausysi tik Pūko radio po metų.

Čia. Jei visa tai ko tu vardini nebūtų, kaina jau seniai būtų dviženklė.
Anyway, sveikinimai, kolegos

PS. Dar trūksta iki mano target kainos

Bet džiugu, kad visos 3 porfelio pozicijos demonstruoja solidžius rezultatus ir ROE ~20 proc. Ypač GRG su OLF, kuriuos viršijo ir paties lūkesčius. Įvertinus jų kainos atotrukį nuo vertės, tikėtina ir didesnė metinė grąža ištaisant šį neefektyvumą

chebra, jūs klausykite ką Reverso sako, jau seniai pastebėjau, jis gerai nuspėja orą

Reverso, gal nesunku butu paspeliot, kokio pelno galima realistiskai tiketis 2020 ir tolimesniais periodais?