Pribrendo sukurti tema. Su apklausa.
Opcionai yra valandu, dienos , savaiciu, menesiu . Ir t.t. Vienintelis opcionu tipas. Kuris sioje temoje netoleruotinas - binarai. As taip pat laikau binarus casino juoda - balta atsaka. Pabandysiu parodyti eigoje. Kodel tarkim dienos opcionai yra puiki priemone dienos prekeiviams ir rizikos valdymo prasme. Welcome i diskusijas.

Talo, binariniai opcionai nera opcionai. Tu tai zinai ne blogiau, nei as. Neklaidink naujoku, aprasyk viska detaliai iki galo.

Visiskai teisingai. Tik matai lengviau pasakyti -tiesiog apie tai nediskutuojam ir tiek. Nei ilgai aiskinti. Kodel nera. Tiesiog diplomatinis triukas ☺. Galvoju. Kad jei viena diena ateis tokia. Ir kazkas pats supras kodel nera binaras opcionu. Tema savo darba jau bus padariusi bent is dalies.

Ir paciam. Didelis prasymas. Kvieciu sioje temoje labai aktyviai reikstis. Kaip patirties turinciam su tokiais instrumentais. Kuo musu daugiau. Tuo pilnesnis vaizdas. Ir tuo paciu. Reiksti mintis kuo paprasciau. Be musu specifinio zargono.

Talo, arba papasakok normaliai, arba pastoviai rasysiu, kiek toli sitas produktas nuo options market ir kokie apgailetini vargsai jame perka

Ne, ne, sis produktas netoliruotinas sioje temoje ir apie ji nerasyk. Rasyk apie normalius opcionus, kaip ten viskas vyksta, kiek kainuoja. Pvz as zinau tik labai pavirsutiniskai, manau kad ne vienintelis.

Gerai . Visgi kelis zodzius tarsiu del binaru. Pradziai ir pabaigai. Taigi kas yra binaras. Tai terminuotas kontraktas , kuri sudarant jo pardavejas gauna premija, o pirkejas sumoka premija uz lazybas ! , kad tam tikro objekto /turto/aktyvo kaina /reikeme bus aukstesne arba zemesne arba lygi tam tikrai kainai /reiksmei tam tikru konkreciai fiksuotu laiko metu.

Jei konkreciai fiksuotu laiko metu kaina/reiksme yra istikruju auktesne/zemesne/lygi (priklausomai kaip sutarta kontrakte) uz aptarta kontrakte kaina , laikoma kad kontrakto pirkejas laimejo, ir jam priklauso sutarta ismoka, kuri sudaro 100 % sumoketo premijos dydzio plius 75 -90 % nuo sumoketos premijos dydzio.

Kaip viskas ir paparasta. Trumpai. Atspek kaina, kokia bus tarkim po valandos, ir gausi 75 - 90 procentu papildomai prie investuotos sumos.

Cia reiketu skirti dvi savokas. Finansine ir teisine prasme. Teisine prasme tai tapo norma laikyti opcionu. Paaiskinsiu placiau sia keistenybe. Reikia tureti galvoje, anglosaksu teise yra patirtine teise. Taip isejo , kad sie instrumentai atsirado JAV, ir kazkodel jie pradeti vadinti opcionais. Gal tai paprasciau buvo produkta adaptuoti rinkai , nei galvoti nauja pavadinima. Tokia patirtis. Ji ir automatiskai prigijo. Reguliatoriai JAV, tai prieme kaip naturalu dalyka, ir terminas binary options tapo juridiniu terminu nuo to momento , kai juos JAV pradejo reguliuoti.

Taigi, tai reguliuoajamas finansinis instrumentas. Pasaulyje kol kas nera vieningos nuomones, kas juos turi reguliuoti. Kai kur jie is vis nereguliuojami, kai kur reguliuoja arba finansu rinku prieziuros institucija arba losimu komisija. Tarkim UK , juos reguliuoja iki siol Losimu prieziuros komisija, ir saskaitos investuojancios i binary options nepatenka i kompensavimo schemas tarpininko bankroto atveju. Taciau procesas vyksta, ir dar siais metais FCA perims binary options reguliavima i savo rankas, kas reiks kad sis finansinis produktas pateks po kompensaciju sparnu brokerio bankroto atveju. Taigi, teisines terminologos prasme, galima laikyti, kad terminas binary option yra ivykes faktas, ir su tuo gincitis nera prasmes.

Finansine prasme. Jei teisine prasme zmones pagauna gana greitai . Tai finansine prasme zmones pagauna daug leciau. Todel, kalbedamas apie opcionus, as labai daznai naudosiu pavyzdzius is realaus kiekvieno zmogaus gyvenimo. Kad suvokimo procesas butu daug paparastesnis.


Taigi. Pradziai isivaizduokim situacija. Jus ateinat i kazino , atsisedat prie ruletes stalo. Ir matot. Galit statyti uz spalvas. Vienas is ruletes losimo variantu. Juoda raudona. Statot 100 EUR ant juodos, jei rutuliukas sustos ant juodo skaiciau. Jus padvigubinot statyma ir jau turit 200 EUR kisenej. Jei iskrito raudonas Jus pralaimejot 100 EUR.
Lyg ir atrodytu tikimybe 50 : 50 ? Ir 'kazkokia' logika kuzda , kad jei ilgai losit iseisit ant '0' blogiausiu atveju? Taciau pamirsot, kad yra zero - kuris nei juodas nei raudonas. Iskritus zero, jus praloset nesvarbu ant ko statysit - raudonos ar juodos

Taigi , jei jus zaidziate rulete juoda raudona, kokia jusu tiketina ismoka nuo kiekvieno statymo ilguoju laikotarpiu ?

ruletele 36 skaiciai (18 juodu ; 18 raudonu) plius zero , taigi jusu ismoka nuo kiekvieno statymo ilguoju laikotarpiu -0.027eur nuo kiekvieno Eur, jei tai prancuziska rulete, American ruletes atveju -0.05 eur nuo kievieno eur.

Griskim prie binary option :

ir pradekim vaikiskai paprastai. Jus investuojat 1 EUR i binary, o ismoka gaunat tik 1+0.75 . Kai net ruletes atveju jus gaunat 1+1, ir vis tiek einat i minusa. Ar cia nekyla jums dar jokiu minciu ? Jei jus toliau norit testi matematini pagrindima kodel binary option ne opcionas, sakykit, galesim pratesti.

Dabar apie opciono klasika. Klasinis opcionas - esmine salyga - nelimituota ismoka limituota tik laiku. Antra klasikini opciona jus visada galite parduoti , jei rinka eina pries jus. Binary option sumokeje premija jus privalote laikyti iki sutarto laiko. Kitaip tariant binary options atveju jus nevaldote pozicijos. Jus lazinates. Formaliai zvelgiant betkokios lazybos del sutarto ivykio ateityje, turincio fiksuota baigti ir fiksuota ismoka , yra binary option. Jei jus lazinates su UK bukmekeriu , kad UK iseis is EU, tai yra binary option. Teleloto, yra binary option. Skaiciukas jusu biletuke, yra reiksme i kuria konkreciu laiko momentu - sekmadieni sutarta valanda turi pataikyti rutuliukai, o ismoka limituota aukso puodu.

Baigiam apie binary ir daugiau negristam.

Pamiršo Talo paminėt, kad binary options yra pricinami taip, kad pirkėjas visad prarastų pinigus. O pardavinėt jų negalima. Tai spręskit patys apie šį produktą.

Be to, jis nieko bendro su "options" kaip finansiniu instrumentu neturi.

beHappy, aciu , kad papildei. Dziugu, kad dalyvauji diskusijose. Drasiau, kolega !

Nėr už ką. Svarbiausia pilna informacija, tada galima diskutuot ir nagrinėt.

Be reikalo kolegos skyrėte tiek laiko binary options lošimui. Kaip ir apie ruletę, diskutuoti nėr apie ką.

Laukiu, kada pradėsite kalbėti apie tikrus forex opcionus: kuo jie geresni už paprastą forex spot ar futures ? Jų lyg ir ne kiekvienas futures brokeris turi savo saraše ? Kai kurie (?) options brokeriai (optionshouse.com) nepriima klientų iš Lietuvos ? Tai kodėl vistik forex options ?

Pacio zinios bent jau kolkas tik teorines su opcionais, tad tikiuos pasisemti patirties pradedant su grynais.
Tad kad geriau suprast, imam TALO orderi'i:



Sis opcionas siuo metu yra OTM(out of money), tad neturi jokios vidines(arba intrinsic) vertes. Kodel buvo atidarytas PUT? Tikriausia TALO galvoja, kad jiena yra per silpna, tad korekcija tiketina - atidaro Long PUT opciono pozicija, tikedamasis, kad jiena iki rugpjucio 28'tos treidins zemiau fiksuotos kontrakto (strike) kainos, t.y. 123.50

Tuo metu kuomet TALO pirko si opciona(UJ 28August 123.50), UJ kursas buvo apie 123.8, jeigu gerai pamenu. Klausimas, uz kokia kaina buvo pirkta? Ar kitaip tariant, kiek buvo sumoketa premijos uz galimybe pirkti jienas esant kursui 123.50 (hipotetiskai isivaizduojant kad dienai iki opciono galiojimo pabaigos, siuo atveju 27 rugpjucio, kursas bus 123.00; kas reikstu, kad doleris pirktu .5 jienos daugiau, negu einamasis market rate siulo).
Taigi, jeigu iki 28 rugpjucio jiena nesustipreja bent iki 123.50, sis opcionas bus nieko vertas bei TALO fiksuos nuostoli tik uz sumoketa premija.
Kuo didesnis nepastovumas(volatility) tam tikro asset'o bei kuo toliau iki galiojimo pabaigos(expiration), tuo didesne tikimybe, kad opcionas bus panaudotas(exercise) --> tuo aukstesnis premium reikalaujamas.

Apibendrinant, pats svarbiausias dalykas yra tai, kad prarasti daugiau nei sumoketa uz premium yra neimanoma.
Taigi klausimas:

Kiek TALO mokejo uz premium?
Koks U/J market rate tuo metu buvo?
Ignoruojat transaction costs, koks sio opciono break-even?
--
Beje,
Koks standartinis FX kontraktu dydis buna? Su akcijom berods 1 kontraktas = 100 shares, tad kapitalas maziausiai 4'zenklis turi buti.

Aciu

Kinlėjau, tu šiek tiek neteisus dėl kapitalo. Pvz imkim Cola. Ten dažniausiai opcionai 30-50 dienų ribose kainuoja mažiau nei 1 procentą. Kas grubiai yra 30-40 centų. Jei perki 1 kontraktą standartinį 100 akcijų, tau reikia 100*03=30 USD.

Šiaip daugelis pasimeta su opcionais ties ta vieta, kad prarasti neįmanoma daugiau, nei sumokėta premija. Bet ten viskas matematiškai teisingai pastatyta. Tarkim va pasiimi put'ą nuogą. Atrodo, kad jei kris, tai all good, uždirbsiu. Bet jo kaina dažniausiai suksis kažkur aplink 1 standart dev (grubiai). Dėl ko į pinigus išeisi tik 15 procentų laiko. Tai atrodo nedaug sumoki, bet dėl jų pricinimo dažniausiai pirkti būna labai brangu.

Pats nebe pamenu kada paskutinį kartą turėjau nuogą. Visad geriau šaudyt vertical spreadus, jei directional trade. Tada gali ištraukt nesunkiai teigiamą matematinę viltį, kai tuo tarpu pirkdamas nuogus beveik niekad tokios prabangos neturi.

Gerai, saunu kad diskusija isisiubuoja . Opcionai yra dvieju rusiu pagal prekybos buda (vieta). Birziniai ir OTC.
Forex opcionai , jei mes kalbame apie spot kurso opcionus, yra ne birziniai kontraktai. Todel tokia savoka kaip standartinis kiekis jiems neegzistuoja. Tiesiog kiekvienas atsipjauna 'pyrago' i kuria puse ir kiek nori.
Birzoje prekiaujama opcionais fx futures. Lietuviskai tariant opcionas forex ateities sandoriams. Abra isvestinis instrumentas isvestiniam instrumentui, kurio pagrindas (underlying) yra spot . Skamba tikrai sudetingai. O esme paparasta - forex fjuceris 'vaiksto ' visiskai taip pat kaip spot, tik per palukanu skirtuma . Kitaip tgariant - fjuceryje jau isskaiciuoti visi swap/roloveriai iki fjucerio galiojimo pabaigos. Yra birzos atveju mes jau turime grieztai standartizuota kontrakta dydzio, galiojimo trukmes prasme. Tarkim CME/GLOBEX opciono eurusd kursui pagrindas/underlyingas yra 1 eurusd fjuceris , kuri sudaro 125 000 eur, jei kalbame apie standartini eurusd fjuceri. Nuorodoje aiskiai matosi birzos informacija apie prekiaujamus opcionus, strikus, ir kontrakto specifikacija nepamirskit paspausti. Visi birziniai opcionai turi bendrini slengini pavadinima - vanilla. Taigi, turekit galvoje, kad jei skaitot naujienas, ir raso vanilla options - tai kalbama apie birzos opcionus.


http://www.cmegroup.com/trading/fx/g10/euro-fx_quotes_globex_options.html

Opcionas , kaip finansinis kontraktas visada turi bid ask kaina, kol jis galioja.

Jei birzos produktui, jus galite nupirkti opciona birzoje kotiruojamam produktui tik birzos nustatytoms galiojimo datoms, tai spot OTC opcionu atveju jus visiskai lankstus rinktis ta opciona, kurio expire jus tinkamiausias. Expire - tai data kada konkretus opcionas nustoja galioti . Ir isnyksta .
Kai mes kalbame apie birzinius opcionus, nera termino - 'populiariausi'. Kadangi jie standartizuoti, tai visi ir populiarus vienodai .

Spot forex opcionu atveju populiariausi yra dienos, savaites, dvieju savaiciu, triju savaiciu, menesio... ir tolimesni maziau populiarus, nes laiko verte juose labai didele.

Pagal ivykdymo budo galimybe opcionai skirstomi i European ir American. Cia noreciau stabtelti minutei ir pasakyti bendrai. Opcionai , labai labai plati jura. As cia aprasau tik svarbiausius momentus, tuos kurie reikalingi. Nelieciu egzotisku temu. Sakydamas pagrindiniai ivykdymo budai, as akcentuoju, kad tokiais budais pasaulyje ivykdoma daugiausiai opcionu, o kitokie ivykdymo budai birzose kotiruojamies opcionams apskritai draudziami. Todel neliesiu kitu ivykdymo budu kaip Bermuda ir t.t. American atveju, jus galite opciona ivykdyti dar net nepriejus jo galiojimo termino pabaigai, kai European tik galiojimo termino pabaigoje.

Jei jus sudare opciona del 1000 eurusd, American atveju jus galite is brokerio pareikalauti 1000 eurusd bet kuria opciono galiojimo diena iki jo pabaigos, kai european atveju, tik galiojimo ternimo pabaigoje.

Jei jus prekiaujate bet kokio aktyvo opcionais :

tikites kad kaina kris - Perkate PUT opcijonus;
tikites kad kaina kils - Perkate CALL opcionus.

Kitaip tariant , tarp elementarios prekybos bet kokiu finansiniu instrumentu, kaip sidabras, eurusd spot ir t.t. ir opcionu prekybos yra toks skirtumas : paprastai jus ta pati instrumenta arba perkat, arba shortinat. Tai yra tiek kilimo, ttiek kritimo kryptis jus prekiaujat ant to paties instrumento. Tai opcionu atveju - kylimui yra CALL opcionai, ir slengu tariant callinat rinka, na o kritimui PUT opcionai. Nemaisykit.


Straikas. Strike price.. Tai ne boilinge numusti visus keglius . Straikas, tai kaina, kuria opcionas gali buti ivykdytas. Jei birzos opcionu zingsniai tarp straiku ( 127 124 121.....) yra grieztai reglamemtuoti.

Tai spot atveju straikas gali buti kiekvienas ketvirtas skaicius po kablelio. Taciau rinkoje populiariausi zingsniai nusistoveje yra kas 10 ketvirtu skaiciu po kablelio.

tarkim EURUSD atveju butu : 1.1100
1.1110 1.1120 1.1130 ir tt.
Tesim neuzilgo

Formaliai. Mums dar liko aptarti 4 +1 graikiskas raides. Opcionu strategijas pagrindines. Na ir ...

Tada i rinka prie grafiku. Su pavyzdziais. Tiesiog be tos mazos teorines izangos neiseina. Atsizvelgiant i apklausos rezultatus. Taigi dar viena zinute teorijos Paskutine.

Na ir poto teorijos -praktikos musis ;)

Vienintelė graikiška raidė ten svarbi, nereik apkraut žmonių. Theta, daugiau nieko nereik.

Bet jei netingi, tai kapok apie visas. Švietimas niekad nekenkia.

dar vienas toks smulkus pastebejimas is mano puses. As asmeniskai neakcentuosiu spekuliacijos tik opcionais, nedalyvaujant pozicijai. Galbut, tema issisiubuos, ir kiti tai nores diskutuoti.

Mano temos sukurimo esme buvo - parodyti rizikos minimizavimo ir pelno maksimizavimo strategijas, dalyvaujant tiek opcionams, tiek spot sandoriui. Arba nedalyvaujant spot sandoriui, taciau rizikos minimizavima per opcionus, kada premija yra mazesne uz stop loss spot rinkoje. Arba, kada klausimas kas geriau nupirkti opciana, ar deti spot, ir stopa, bet stopas yra brangesnis uz sumokama premija yra aktualus. Labai daznas atvejis, kai treideris apskaiciuoja opciono kaina per palukanas, bet neivertina opciono realios kainos , itraukiant i skaiciavimus realioje rinkoje butina stop loss pozicijai.

Taip pat parodysiu idomiu ir labai vertingu strategiju :

tokiu kaip - jus esat brangiuju metalu parduotuve arba aukso - sidabro fanatas (fizinio aktyvo turetojas) strategijos fizinis aktyvas 'ant ranku' + opcionas nauda;

jus ukininkas : fizinis aktyvas (grudai tarkim ) 'ant ranku' +opcionas nauda ir t.t.

Aha, aiskiau jau dabar, nes visgi premija tai yra kaina, kuria sumoki pirkdamas opciona, tad menesio opcionas realiai neturetu tureti aukstos premijos, su salyga kad volatyvumas pakenciamose ribose.
Klaustukas del antros dalies, visgi. Ar galimas reward atperka rizika, kuomet yra perkamas nuogas put'as? Nes nu sakom be underlying'o statai, kad verte nukris zemiau strike kainos, taciau ivyksta priesingai, kaina sauna virsun? Galimas maksimalus nuostolis beribis, tuo tarpu max pelnas yra pre-determined kuomet akcija pasiekia $0?
Kokius instrumentus pats treidini, beje?
Minejai vertical spreads, placiau apie tai?



Koks skirtumas tarp buy & sell PUT, buy & sell CALL?

skirtumas labai didelis. Siulau vengti sell put. sell call operaciju.

Opcionai kaip minejau yra call ir put. Taciau tiek call, tiek put, galima ne tik pirkti, taciau ir shortinti.

Tai reiskia parduoti call, arba parduoti put - o vienu terminu : israsyti call arba put opciona ir gauti premija. Jei opciono pirkimo atveju, jus sumokat premija, ir pinigelius brokeris nuraso nuo saskaitos, tai opciono shortinimo atveju, brokeris iskart premija jums padeda i saskaita. Tai yra, shortindamas jus israset opciona, o opciono pirkejas jums sumokejo pinigus - ji is jusu nupirko.

Ko jus tikites, kai parduodat nuoga call.

Imkim pavyzdi. eurusd verte (nors rinka uzdaryta dabar) yra 1.1120

tarkim, jus sugalvojot parduoti/shortinti tik nakti atsidarius rinkai eurusd call 1.1150 , expire 17 Rugpjucio 19.00 P.M. London laikas. Matot kad sio opciono bid/ask yra 22/35 punktai.

Tai reiskia, kad jus tikites, kad 17 rugpjucio 19.00 valanda kursas laikysis zemiau 1.1150. Tokiu atveju jus isaugosit tuos 22 punktus, ar 22 dolerius (gauta premija uz opciono israsyma), jei jusu pagrindas/underlying 10 000 . Kai pagrindo dydis yra 10000 , tai punkto verte pinigais 1, kai 100 000 - punkto verte pinigais 10 ir t.t.
Kitaip tariant, vietoj put pirkimo , jus pasirinkot shortinti call.

Kur jusu rizika ? Jus gausit visa nuostoli , tai yra tiek kiek kursas bus auksciau uz 1.1150 19 valanda. Jei 19 valanda kursas bus 1.1300. Jusu nuostolis sudarys 150 -22 (gauta premija), jei dar auksciau dar didesnis.

Jei jus butumete pirkes put, ir sumokejes o ne gaves premija (siuo atveju), jusu nuostolis sudarytu tik imoketos premijos dydzio suma.

Tarkim vietoj call shorto, jus butumete pirkes tokio pacio termino put, su straiku 1.1090, ir sumokejes premija 33 punktus. Jei 19 valanda kursas butu ten kazkur prie 1.1150 +, tai jusu nuostoliai 33 doleriai.

reziume

naked call short atveju nuostuolis nelimituotas, jei kursas eina aukstyn. tai yra toks kiek rinka auksciau 1.1150
naked put long atveju nuostolis 33 doleriai.

isivaizduokit, i kokia backa pasedo tie, kas shortino /israsinejo put opcionus (tiesiog susirinkdavo premijas) 1.2000 eurchf, kai SNB nueme capa. Ir kokiam kosmose buvo tie, kas pasieme put longus. Jie ten ejo uz centus, nes nes opcionu vega (volatilitis) nuvo niekinis.


kitu atveju jusu paminetu, kada shortinamas/israsomas put, viskas taip pat, tik i priesinga puse - jei kursas krenta, o jus israses (ne nupirkes) naked put short, jus geroje backoje.

siulyciau vengti opcionu shortinimu, kol jus gerai neivalde opcionu specifikos.


Ir dabar jus pamazu turit pradet matyt uz horizonto. Kodel yra tokie svarbus opcionai rinkos vaizdo matymui. Tie kas israses bet kokius opcionus, kai rinka siek tiek pradeda judeti pries juos. Turi chedzinti pozicija opcionu per spota, fjucerius ir t.t. Arba mesti pozicija opcionu , kas vel issaukia spot rinkos judesi.

Rinkos taimingas. Ateina is opcionu rinkos. Greit pradesit tai jausti. Tie kas gerai issianalizuos opcionus.
Nebutina prekiauti opcionais. Bet sekti opcionu rinka privaloma. Jei prekiaujama forex, akciju rinkose, zaliavu rinkose ir t.t.

Šortinti reikia tik ilgo periodo ( 1 metų ir pan.) opcionus, reguliuojant strike, o rizikos mažinimui dar galima šortinti priešingos krypties opcioną. Šiuo atveju premija yra gana solidi.Visa tai koreguojant spot sandoriais.

Sasas, turėčiau paprieštarauti. Apsimoka ir trumpus opcionus pardavinėt, jei didelis implied vol ir aukšta theta. Ypač apsimoka covered callus krentančioj rinkoj stumdyt, kai turi pozicijas iš anksčiau. Tada labai daug galima susirinkt premijos.

Kinlėjau, jei perki put, tavo max loss yra premija, o max pelnas neribotas. Bet bėda ta, kad statistiškai, tu į pelną išeisi su 10-30 procentų dažniausiai. Tai paprasčiausiai neapsimoka pirkt put'ų. Beveik niekad. Na nebent turi inside arba prieš kokius rezų skelbimus. Bet čia jau kitos istorijos.

O šiaip vertical spreadai yra ne instrumentai, o opcionų strategija. Parduodi brangesnį, nuperki pigesnį ir tiek. Dažniausiai naudojamos strat tai vertical spreads pardavinėjimas, covered call'ai, iron condor pardavinėjimas. Buvo čia kai ir sintetinį call'ą iš opcionų konstravau. Bet čia jau atskiros temos verta visa istorija.

Bet jei vertinant bendrai, opcionus pirkti apsimoka tik rizikai mažinti. Norint prekiauti opcionais, tik pardavinėt. Išskaitant išskirtinai retus atvejus.