Laukiam prekybos ribų praplėtimo

Rinkai patiko naujiena, CTS akcijos iš kart po atidarymo buvo nušluotos.

Swedbanko komentaras dėl įsigijimų:

--------

Swedbank Markets -- Quick Comment: City Service’s acquisition in Russia

City Service has won a privatization auction of 6 state-owned facilities management companies in St. Petersburg (Russia), held on May 15th, 2009, and has acquired 80% share of authorized capital in each of the companies. A protocol of accomplishment has been signed with representatives of executive body of St. Petersburg, and negotiations on the purchase agreements are under way. The agreements are expected to be finalized this week.

City Service group‘s bid for all 6 companies was RUB 185.5 million (EUR 4.3m). The companies manage approximately 10 million sq. meters of facilities in multi-dwelling apartment houses in St. Petersburg.
The area of facilities managed by City Service group both in Baltic States and in Russia will grow from 13.4 million to 24 million sq. meters after takeover of newly acquired companies.
Information in detail regarding latter acquisition‘s influence on City Service group‘s financial forecast shall be announced in the short run.

Conclusion: definitely this is positive news for the market. The price offered for the companies looks reasonable. Nevertheless, this acquisition has been anticipated since the company’s IPO couple of years ago and under the current market sentiment we would be cautious predicting the price movement. City Service is a defensive play as the company is a regulated utility (the pricing is regulated) but this year’s results will be affected by weaker ruble. We will update our estimates for the year and at the moment we recommend holding the share with the target price under review.

Viską LHV susirinko - anei trupinėlio nepaliko...
Ech, mažai užsipirkau kai laikas buvo (vis dar baimes visokios trukdo)...

Po 3,10Lt pasiėmiau, bet galėjau daugiau

kada bus platinamos nauja emisija ar dar neprasidejo platinimas?

Dar nebuvo emisijos platinimo, turi atskiru pranešimu paskelbti apie jo pradžią.

Bendrovė giriasi, kad pirkiniai Sankt Peterburge prie grupės pajamų gali pridėti net 0,5 mlrd. litų:
http://www.alfa.lt/print/10273642

Sakyčiau labai riebiai, nes tai dvigubai daugiau nei praeitų metų apyvarta. Taigi tos vakarykštės antraštės, kad CTS auga dvigubai nelabai teisingos, turėjo būti "Auga trigubai"

Šiaip labai džiugina, kad šioje pozicijoje padidėjo aktyvumas, nes tai puiki ir įdomi akcija, tik kad prieš tai buvo labai nelikvidi. Trūksta mūsų biržai likvidesnių pozicijų, tai jei šita įsisiūbuotų ir išpopuliarėtų būtų puiku.

Biržą kelia vietiniai pinigai

(...)

„City Service“ dar vakar paskelbė, kad ji pripažinta gegužės 15 d. Sankt Peterburge (Rusija) vykusio daugiabučių namų privatizavimo aukciono nugalėtoja. Konkurse nurungusi 8 kitas įmones, CS įgijo teisę įsigyti po 80% šešių bendrovių akcijų. Likusias 20% akcijų įmonėse ir toliau valdys valstybė.

VŽ pirmadienį rašo, kad naujai įsigytos bendrovės „City Service“ per metus gali atnešti apie 165,4 mln. Lt pajamų. Realiai ši suma gali būti didesnė ir siekti iki 483 mln. Lt, mat per „City Service“ eis gyventojų atsiskaitymai už šilumos tiekimą, šaltą ir karštą vandenį, laiptinių apšvietimą ir panašiai.

(...)

Labai jau plačiose ribose varijuoja planuojamos pajamos iš Rusijos, nuo 165 iki 500mln. Šiandien per spaudos konferenciją CTS atstovai jau kalba apie 320:

„City Service“ grupės pajamos didės 320 mln. litų

"City Service" valdybos narys suskubo parduoti akcijas:
http://vz.lt/Default2.aspx?ArticleID=b993cf19-b3e8-49c3-b3f7-b32a3a61ff6b&open=sec

Pasinaudojo ponas Leščinskas smulkiųjų sujudimu ir proga gera kaina nusimest dalį savo akcijų Niekaip nesuprantu tokių veiksmų, negi negalima palaukt, kol akcijos labiau pabrangs. Susidomėjimas pastarosiomis dienomis tai tikrai buvo jaučiamas šioje pozicijoje ir buvo šansų dar lipt į viršų. O dabar turbūt ji vėl bus nusodinta ir ilgam pamiršta, nes abejoju ar ši naujiena pridės sveikatos pirkėjams.

Gali buti bandoma manipuliuoti akcijos verte, kazkam yra nenaudinga auksta kaina. Gali buti ir toks variantas, kad po sio ivykio akcijos kaina vel risis zemyn, taigi bus galima isigyti papigiai, o po to ir vel kaina iskelti i aukstumas ir taip susizerti nebloga uzdarbi.

Man atrodo bandot ieškoti sąmokslo, kur jo visai nėra. Gal prireikė žmogui pinigų kažkokioms išlaidoms. Nors suma ir nėra didelė, tačiau ankščiau tų akcijų parduoti jam aplamai nebuvo šansų, nes dienos apyvarta tesiekdavo ~10 tūkstančių.

Nevienareikšmiškai vertinamas ir paskutinis pirkinys Peterburge:
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/05/18/195934

Oriono analitikai siulo pirkti ir kaina nustate 4.5 LTL

"After the announced news, we revised our model to include the acquired plot.
Consequently, our estimates were lifted. In a scenario of no share issue, a
DCF-based fair value stands at LTL 8,00 per share. However, due to the low
stock liquidity, we set our target price at LTL 4,50 per share and recommend
Buying it ahead of expected strong Q1 results."

nu jo patys ruseliai nesutaria ar "protinga" kaina sumokejo ar permokejo...Na bet logiskai mastant tai City service" turejo viska pasiskaiciuoti: ir rizika dirbant rusijoje (jie juk pries aukciona turejo jau keleta imoniu nusipirke peterburge, tai ir situacija turejo buti issiaiskine) ir per kiek atsipirk ir pan...
Nustebino siu ketvirciu pelno padidejimas,jei dar ivertinus tai kad kazkoki pelna turetu pradeti generuoti pirkiniai rusijoje, na tai reiketu laukti 25-30 centu dividentu.....

Swedbank CTS rezultatus komentuojaoptimistiškai:

---------

City Service has come up with Q1 results. Form the first sight the results were good on the sales and earnings side. Sales went up 47.7% yoy mainly driven by acquisitions. At the end of Q1 the company had 13.2 million sq. m. under supervision and this figure does not include the latest acquisitions in Russia.

During Q1 City Service received LTL 59.6m in facilities management revenues, up by 90% yoy, heating facilities renovation revenues went down 52% yoy to LTL 6.6m and the resale of utilities services in Russia increased to LTL 13.8m, up by 51% yoy. One should note that the company receives no benefit from the resale of utilities services.

Earnings. City Service proved to be immune to an economic slowdown, however, almost the whole net profit was earned in the Baltics (namely Lithuania) and Russia balanced on the zero profit (LTL 82 thousand).

The Q1 bottom line does not include the latest acquisition in Russia and looking ahead we might expect higher contribution from St. Petersburg. City Service won the privatization auction of 6 state-owned facilities management companies in St. Petersburg, held on May 15th, 2009, and acquired 80% share of authorized capital in each of the companies. The rest 20% keeps St. Petersburg city. The area of facilities managed by City Service both in Baltic States and in Russia will grow from 13.4 million to 24 million sq. m. after takeover of newly acquired companies.

City Service is in the process of the increase of the authorized capital. On February 23, 2009, the shareholders meeting decided to increase the authorized capital by 7 million shares from additional contributions (from the current 19’110’000 to 26’110’000 shares). Shareholders who were the owners on March 9, 2009, have the right to subscribe for the new emission. The increase in authorized capital hasn’t been accomplished yet and a dilution effect will take place depending on the issue price, which is still unknown.
Concluding, City Service delivered really good results in Q1 and acquisitions in Russia give additional positive note into the future. However, we would like to see how successful the company will be integrating newly acquired Russian companies and delivering real earnings form that market. Until now Russia has merely contributed to the bottom line. Another issue, the Board member sold 22 thousand shares after announced acquisition in Russia at a price of LTL 4 per share. We do not consider this as negative news but still worth mentioning.

Currently we put a HOLD recommendation with the target price under review, until we assess the Russian acquisition.

„City Service“ uždirbo 27% daugiau

UAB „Rubicon group“ valdoma pastatų priežiūros bendrovė AB „City Service“ šiemet pirmą ketvirtį uždirbo 3,97 mln. Lt konsoliduoto grynojo pelno, 27,04% daugiau nei atitinkamu laikotarpiu pernai. Grupės pajamos lyginamuoju laikotarpiu augo 47,67%, iki 79,74 mln. Lt.


„Grupės pajamų ir pelno augimas labiausiai susijęs su keturių Vilniuje veikiančių bendrovių įsigijimu metų pradžioje bei didėjęs veiklos efektyvumas įmonėse. Pirmo ketvirčio pelnui įtakos taip pat turėjo Rusijos rublio devalvacija“, – teigia Žilvinas Lapinskas „City Service“ generalinis direktorius.

„City Service“ grupė vasario 6 d. įsigijusi UAB „Fervėja“, perėmė keturių bendrovių, UAB „Karoliniškių būstas“, UAB „Viršuliškių būstas“, UAB „Antakalnio ūkis“ ir UAB „Naujamiesčio būstas“ kontrolę. Šios bendrovės kartu prižiūri 1,9 kv. m. pastatų ploto Vilniuje, rašoma grupės ataskaitoje.

Gegužės 20 d. „City Service“ ir Sankt Peterburgo miesto atstovai pasirašė sutartį, kurios pagrindu įsigijo 80% įstatinio kapitalo dalies šešiose miesto daugiabučių priežiūros bendrovėse. Grupės pajamos po įsigijimo per 12 mėn. padidės daugiau nei 320 mln. Lt, o per 2009 m. pajamos iš naujai įsigytų bendrovių sieks daugiau nei 180 mln. Lt, pažymima ataskaitoje.

Baltijos šalių pastatų ūkio valdymo rinkos lyderei „City Service“ įmonių grupei šiuo metu priklauso 33 įmonės, veikiančios Lietuvoje, Latvijoje, Rusijoje, Ukrainoje, prižiūrinčios beveik 24 mln. kv. m. pastatų ploto.

Oriono analitikai siulo laikyti ir kaina nustate 4.6 LTL

"City Service reported strong Q1 results well in line with our expectations, which
was mainly an outcome of acquired four facility management companies in Lithuania.
After the Q1 report, which made clear the company’s balance sheet and net financial
position, we set our target price at LTL 4,60 per share. After the share rally,
this implies a Hold recommendation."

Kokie čia dar svarstymai gali būti apie pervertinimą. Paskaičiuokit patys, už 15m nupirko verslą, kuris per metus duos 300m pajamų! Kai tos įmonės bus normaliai sutvarkytos, turėtų generuoti 15m pelno per metus, taigi nupirko už 1-2 p/e. Piguma. Turbūt ten jos skolų turi iki kaklo, kad taip pigiai pardavė.

O vadovai ir toliau išsipardavinėja...
http://www.nasdaqomxbaltic.com/market/?pg=details&instrument=LT0000127375&list=2&tab=news&news_id=234596

Ankstesnis:
http://www.nasdaqomxbaltic.com/market/?pg=details&instrument=LT0000127375&list=2&tab=news&news_id=234350

Kazkur regis maciau uzuomina, kad naujam isigijimui finansuoti galima akciju emisija.
Jei zmogus neturi\nenori investuoti papildomu lesu ir zino, kad bus platinama pigiau nei po 4 Lt ?