Aha, anksčiau žadėtą "this year we will achieve both the profit
and turnover plan, thus earning 10 million lats" matysim kaip savo ausis...

Tiesa, prieš pora dienų labai keistai atrodė užsipirkimas per LHV užkeliant kainą iki 7.000 LVL. Jau galvojau, kad eilinį kartą insideris sužaidė. Ir dar labiau nustebino iš kart po to sekęs išpardavimas per CTD numušant kainą atgal iki 6.600 LVL. Nedažnai tokie manevrai pasitaiko. Net nebe taip pikta ant insiderių

Na žadėtų 10 mln. LVL taip ir nepasiekė, bet vis tiek rezultatai labai tenkina: P/E- 9,25, P/BV- 1,1, su tokiais fundamentais ramu.

Latvijos farmacijos kompanija Grindeks paskelbė savo praėjusio ketvirčio ir bendrus metinius veiklos rezultatus. Kompanijai pavyko pagerinti savo veiklos rezultatus, tačiau jos pelningumo rodikliai per paskutinį ketvirtį ėmė mažėti. Bendrovės akcijos Rygos biržoje šiandien brangsta virš dviejų procentų.

http://www.traders.lt/page.php?id=11319

Grindeks rodikliai kaip ir visai patrauklus "..esant dabartinei akcijų kainai rinkoje, šios bendrovės pagrindiniai rinkos vertės santykiniai finansiniai rodikliai būtų tokie: P/E 9,4; P/BV 1,1; EV/EBITDA 6,7; EV/S 1,2", bet mane biski neramina kitos latviu farmacijos imones Olainfarm konkurencija. Kiek zinau jie pradejo gaminti Mildronate analoga ir konkuruoti su Grindeks. Teigia kad ta preparat pagamina 1.5karto pigiau. Kaip zinia didzioji dalis GRD1R pajamu ir yra is Mildronate pardavimo, tai ateityje (o jau ir dabar) ta konkurencija gali labai neigiamai atsiliepti.

Kiek skaičiau iš Olainfarm pusės, tai žymių pasikeitimų neturėtų būti. Vaistai yra toks neapčiuopiamos nesulyginamos kokybės produktas, kurio pardavimus labiau lemia įvaizdis - ilgalaikė reklama, platinimas per gydytojus ir pan. Gali sukurti geresnį vaistą ar tokį patį dvigubai pigiau, bet nei tai vartotojams įrodysi, nei dideles prekybos apimtis greit pasieksi.

netyciukas, gal kažką maišai? pagal mane audituoto ir neaudituoto pelno skirtumas tik 10.000 LVL

Sveiki, kokios naujienos čia, ar verta pirkti akcijas?

Rezultatai paskelbti https://newsclient.omxgroup.com/cds/DisclosureAttachmentServlet?showInline=true&messageAttachmentId=369878

Sveiki, kolegos. Kaip vertinate šią kompaniją? Atrodo pakankamai nukritusi, swedbankis vertina ją beveik dvigubai, geri rodikliai.
Latvių forume iš esmės vertinimas teigiamas (minimi tie patys aukščiau minėti argumentai).
Ką mano Lietuvos investeriai?

Olainfarm geriau Geresnius rezus rodo

visų pirma nemoka dividendų (OLF žada mokėti 10% galbūt daugiau nuo pelno). Bendro pelno marža 61% (OLF 85%). Grynas pelningumas 12%(OLF 19%). 50% pardavimų Rusijoje(OLF pardavimai labiau diversifikuoti). Labai didelės išlaidos reklamai, kuri kol kas neduoda vaisių, nes pardavimai per metus padidėjo vos 4% (OLF 45%). Aš skaičiuoju P/E 5,39, birža rodo 6,28 (OLF aš skaičiuoju 6,52, birža rodo 5,82). Statistika bent lyginant su OLF tai ne GRD naudai.

Dėkui už info. Kadangi rezultatai apylygiai mano akimi, o OLF dalį pelno gauna iš vaistinių, o ne vaistų gamybos (į ką aš ir noriu investuoti) kol kas renkuosi GRD. Be to, turiu simpatiją šiai akcijai jau daug metų. Gražu buvo žiūrėti, kaip ji (priešingai nei OLF) atlaikė krizę ir vis buvo siurbiama LHV. Kažko panašaus ir dabar tikiuosi, nes asmeniškai daug labiau tikiu, kad GRD pasieks 7 LVL nei OLF 3,10. O ką TA guru mano (ta apimtimi, kiek ją įmanoma naudoti OMXR)?

still_fresh, apie kokia pajamas iš vaistinių tu kalbi? gal aš jau kažką pražiopsojau, bet kiek pamenu, tik labai neseniai OLF įsigijo vaistinių tinklą (apie 30 taškų). Tai kažin ar taip greitai pasimatys tas "pelnas iš vaistinių", jei jis ošvis bus.

Kas liečia GRD, tai šiuo metu man irgi dabartinė kaina atrodo patraukliai, bet matant, kad trendas yra mažėjantis, mano nuomone, dar reikėtų lūktelėti su šiuo pirkiniu.

G..
rusiškai sunkiai skaitau, tai gal google kažką ne taip išsiverčiau. Bet ačiū už pastebėjimą. Šiandien prikabinėjau bidų pirkti. Brangiai tie latai atsiena - keli šimtai vienetų GRD ir jau 10 k litų

Na wa sianden siurbiama OLF GAL VERTA DAIGIAU OLF.

http://www.nasdaqomxbaltic.com/market/?pg=news&news_id=259077

Mažai dėmesio, nors prognozės kitiems metams puikios.

Tikriausiai LJL dėmesys užgožė.

Šiandien "Grindeks" paskelbė neoficialius 2012 metų pardavimus. Pranešime sakoma, kad 2011 metų grupės apyvarta buvo 69.6 mln latų. Šie skaičiai 2012 metais Bus viršyti 10 %. Ar tai bus tiesa ar nuskambės kaip eilinis neišsipildžiusių prognozių pokštas paaiškės jau ketvirtadienį, kai kompanija skelbs savo neaudituotus 2012 metų rezultatus.Nes tarp to, ką anksčiau skelbdavo kompanija ir ką pasiekdavo tikrovėjė - eilė metų žiojėdavo praraja ...
Bet, jeigu tai išsipildys ir bus - gryniausia tiesa, gal ir ambicingieji 2013 metai metų planai galėtų virsti realybe ir kaina pagaliau pajudėtų 5...6 latų link ?

Prognozė - tai kai metų pradžioj skelbia planus, o dabar paskelbė ne prognozę, o neoficialų rezultatą. Todėl jo atitikimas oficialiam rezultatui nieko nereikš dėl būsimų prognozių patikimumo.

Šaunuoliai "Grindeksas" ! Neaudituoti finansiniai rezultatai rodo, kad "Grindeks" grupės apyvarta 2012 metais sudarė 82.700.000 latų, tai yra 13.100.000 latų arba 18,8% daugiau nei 2011 m. Savo ruožtu, grynasis pelnas, 2012 metais sudarė 9,6 mln. Latų, kuris, palyginti su 2011, išaugo 2,9 mln. Latų arba 43,3% . 2012 metais bendrojo pelno marža buvo 61,8%, o grynojo pelno marža sudarė 11,6%.
Daugiau nei metus laiko kantriai ir nuosekliai pildžiausi šia akcija. Pagaliau bus atpirkti visi lūkesčiai susiję su šia akcija.Pardavimo tikslas buvo 6 latai, dabar jau tikiuosi, kad ši kaina metų gale bus stipriai perkopta

(perkelta iš rinkos operacijų)

Perkam truputi Grindegs @5.25

Tęsiam tolesnę portfelio ekspansiją Latvijos biržoje, dabar jau 56 proc. portfelio.

Vakar iki išnaktų perskaitytos 2010-2012 ataskaitos padėjo priimti sprendimą, kaina tenkina. Rizikų yra. Labai didelė produkcijos dalis keliauja į Rusiją (mažiau diversifikuota nei OLF), nauja reguliacinė sistema didžiausioje rinkoje t.y. Rusijoje nuo 2014 m. įsigaliosiantys “Good Manufacturing Practice” standartai, tačiau yra ir papildomų galimybių plėtrai. Dar šiemet birželį Europos parlamento direktyva 2001/83/EC pagrinde turėtų sumažinti konkurenciją iš Kinijos ir Indijos prastos kokybės gaminių, kurie muša rinkoje kainas. Dėl reguliacinės aplinkos Rusijoje problemų tikiuosi nekils, daug patikrų Grindeksas jau praėjo, dalyvauja organizacijų kurios kovoja su prastos kokybės produkcija veikloje, sėkimngai sertifikuoja ir net gauna deimantinius apdovanojimus už kokybę pasauliniu lygiu. Aplamai Latvijos farmacininkai abu patrauklūs, bet OLF turiu nemažai ir po tokio brangimo ir GRD peraugimo, manau ir pastarasis turėtu prabusti atėjus laikui. Nors OLF vis dar užima gerokai daugiau portfelyje, bet atsvaros reikia.

Be to 2012 metams vadovybė prognozavo 10 proc. apyvartos ir 10 proc. pelno augimą, bet realiai pajamos augo 18,9 proc., pelnas 43,4 proc. Skaičiai įspūdingi, nors realus pakuočių augimas sudarė apie 5 proc., daug ką padarę brangstantys vaistai (nors kompanijos produkcijos kaina augo greičiau nei Rusijos ir kitų CIS rinkų, kas teigiamas ženklas ir reiškia konkurencingą produkciją ne tik per kainą), vertikali kompanijos integracija mažinant savikainą (didėja pelno marža). 2013 metams bendrovė tikisi beveik 100 mln. LV apyvartos ir 12 mln. LV pelno, kas sudarytų ~21 proc. pajamų augimą ir 25 proc. pelno. (pernai prognozes pavyko gerokai pralenkti). Per metus UB platforma rodo, kad kaina augo tik 11,7 proc. (tuo tarpu OLF per metus - 68 proc.), manau stipriai neįvertinta ir iš dalies įtakotą 2 dabartinių žaidėjų išsipardavimo, kurie irgi neskuba mušti kainos.

Bendrovė dirba pagrinde su centrinės nervų sistemos, širdies, prieš vėžiniais vaistais. Visos šios grupės ateityje senstant visuomenei manau turi didelių perspektyvų. Planuoja tolesnę vertikalią integraciją mažinant savikainas (plečiant ar perperkant vaistų žaliavų gamybą, priešingai nei OLF vykdomą į kitą vertikalios integracijos pusę - vaistinių supirkimą, todėl tai bus papildoma portfelio diversifikacija). Be to bendrovė labai stipri vaistams reikalingų žaliavų gamyboje ir su kai kuriais produktais šioje srityje turi net po 20-30 proc. pasaulinės rinkos. Vadinasi pasaulyje turi vietą po saulę ir tai galbūt padaro ją patrauklesnę užsienio kapitalo investicijoms (perpirkimui kaip įvyko su Sanitu) nei OLF. Bendrovės P/E pagal vakaryštę kainą 5,25, OLF jau 6,5.. (Anot Reuters, sektoriaus vidurkis P/E ~ 28 Šaltinis, nors jie kažko blogai GRD P/E paskaičiuoja, bet Bloombergas rodo gerai Šaltinis 2. Mano nuomonė dabartinė GRD vertė yra neadekvati, juolabiau, kad tai farmacijos sektorius ir kompanija auganti, žinoma pasauliui, viena atsparesnių krizėms, kaip bebutų - sveikata brangiausias turtas. Taipogi, nuo kitų metų įvedamas euras Latvijoje galbūt atkreips didesnį dėmesį į šią biržą kas galėtų turėti papildomos įtakos.

Planuoju laikyti ne trumpiau nei 1 metus, kas bus toliau ar kaip ištikro gausis, žiūrėsime, bet su OLF tas pasiteisino labai.

Tai nėra rekomendacija kitiems pirkti ar parduoti, tiesiog mano pažiūros.