Tai nėra tema apie konkrečia prekybos sistemą, tiesiog prisegtas straipsnis apie labai svarbią ir sakyčiau privalomą, bet kurios sistemos dalį. Tiems kas nesusidūręs citata:



Straipsnyje pakankamai plačiai ir vaizdžiai paaiškinta kas per daiktas yra tas Maney Management. Norėtusi pasiteirauti praktiškai taikančius pinigų valdymą savo prekyboje ir nebūtinai forexe.

Išverčiau dalį straipsnio, svarbesnes mintis iš rusų kalbos:


Bloga naujiena: prognozuoti rinkos neįmanoma.
Gera naujiena: tam, kad uždirbti rinkoje, prognozuoti nereikia.
«Sėkmingas investavimas neturi nieko bendro su prognozavimu»

Sandoris tai statymas, kuriuo laimime arba pralaimime kažkurią sumą pinigų.

Laimėjimas ar pralaimėjimas konkrečioje situacijoje neturi reikšmės. Svarbu tik tai, kad visų sandorių uždarbio vidurkis būtų teigiamas.
Tas vidurkis vadinamas laukiama verte. Ją galima įvertinti, kaip laimėjimo tikimybė padauginta iš vidutinio laimėjimo, minus pralaimėjimo tikimybė padauginta iš vidutinio pralaimėjimo:
Ε = Σ(i) (laimėjimo tikimybė(i) × laimėjimas(i)) – Σ(j) (pralaimėjimo tikimybė(j) × pralaimėjimas(j))

Rinka leidžia lošti su teigiama laukiama verte, tai būtina sąlyga sėkmingai prekybai biržoje.
«Neturi reikšmės ant kiek ta vertė teigiama, arba ant kiek ta vertė neigiama, svarbiausia ar ši vertė teigiama ar neigiama».

---------------------------------------------------------------------------------------

Rizika – tai pinigų kiekis, kurį mes pasiruošę prarasti prieš uždarant nuostolingą poziciją.
Prieš atidarant poziciją būtina nustatyti nuostolio ribą STOP LOSS, kurią pasiekus bus uždaryta pozicija, tam kad apsaugoti kapitalą.
Skirtumas tarp įėjimo ir STOP LOSS‘o taškų, padaugintas iš lotų skaičiaus vadinamas – pradine rizika arba 1R
Rizika gali žymiai viršyti 1R, dėl STOP LOSS‘o neįvykdymo, to priežastis gali būti – disciplinos trūkumas, gapai, arba didesnio nei tikėtasi praslydimo.

Pelną taip pat galima išreikšti pradinės rizikos kiekiu R. Iš to seka pagrindinis spekuliacijų principas: «Nuostolį išlaikyti 1R ribose ir leisti pelnui augti daugkartiniais R».

Laukimo vertė išreikšta daugkartiniais R reikš, koks mūsų vidutinis laimėjimas ar pralaimėjimas tenka rizikos vienetui.
Tam kad apskaičiuoti laukimo vertę išreikšta daugkartiniais R, reikia užpildyti žemiau pateiktą lentelę, pelne arba nuostolyje turi atsispindėti komisiniai ir praslydimas:

| Lotų arba akcijų skaičius | Pelnas arba nuostolis | Pradinė rizika | Daugkartinis R |
--------------------------------------------------------------------------------------

Daugkartinis R apskaičiuojamas dalijant antrąjį stulpelį iš trečiojo.
Dabar laukimo vertei apskaičiuoti užtenka susumuoti ketvirto stulpelio reikšmes ir padalinti iš sandorių skaičiaus.

---------------------------------------------------------------------------------------

Ralph Vins sugalvojo žaidimą kurio vienintelis kintamasis buvo pozicijos dydis. Žaidimui jis parinko 40 mokslo daktarų, žmonių kaip minimum nekvailų. Vienintelis atrankos reikalavimas buvo nebūti profesionalių žaidėju ir neišmanyti statistikos. Mokslo daktarai žaidė žaidimą kuriame buvo generuojama po 100 atsitiktinių sandorių. Visi pradėdavo nuo $1000, ir prieš įvykdant sandorį buvo vienintelis pasirinkimas: kokią sumą statyti, nuo $0 iki viso kapitalo. 60 % laiko jie laimėdavo statomą sumą, o 40 % laiko jie pralošdavo tai ką pastatydavo. Šis žaidimas turi 20 centų laukimo vertę kiekvienam doleriui rizikos, t.y. ilguoju periodu rizikuojant kiekvienu doleriu, žaidėjas gaudavo 1 dolerį ir 20 centų viršaus. Mokslo daktarai atliko po 100 sandorių ir to pilnai pakako nustatyti laukimo vertei. Atlikdami tokius pačius sandorius visi baigė pasiekę skirtingo rezultato. Spėkite kiek iš jų padidino pradinį kapitalą? Tik du iš keturiasdešimties. 95 % pralaimėjo pinigus žaidime su teigiama laukimo verte!
Jei rizikos neliktų, t.y. kiekvieno sandorio rezultatas būtų žinomas, tai būtu prasminga kiekvieną kartą statyti visą kapitalą. Tuomet kiekvienas mokslo daktaras gautu $1000∗(1.2^100) = $82,817,974,522.01
Realybėje, kai sandorio baigties negalime atspėti ir jei pastatytume iškart visą kapitalą $1000, tai yra 40%
tikimybė prarasti viska pirmuoju bandymu. Net jei pirmą kart mums pasiseks ir turėtume jau $2000, tai antruoju bandymu vėl statant visą kapitalą būtų beprotybė, kaip ir pirmą kart.

Tarkim pastatom $200. Tokiu atveju jei pirmieji 5 sandoriai baigtųsi nesėkmingai, tai mes vėlgi prarastume visą kapitalą. Žinoma tokio įvykio tikimybė yra apie 1%. Bet ar mes pasiryžę 1% rizikai prarasti viską?
Tarkim mes pralaimėjom pirmais dviem sandoriais, tokia tikimybė yra 16%. Mes praradome 40% kapitalo ir mums reikia padidinti likusią sumą pinigų 67%, tik tam, kad atstatyti pradinio kapitalo vertę. Šis efektas vadinamas «asimetriniu leveražu». Žemiau pateiktoje lentelėje, viršutinė eilutė – nuostolis, apatinė – pelno dydis būtinas kompensuoti šį nuostolį:

% Nuostolis | 10 | 20 | 30 | 40 | 50 | 60 | 70 | 80 | 90 |
---------------------------------------------------------------
% Pelnas | 11 | 25 | 43 | 67 | 100 | 150 | 233 | 400 | 900 |
reikalingas ---------------------------------------------------
nuostoliui
padengti

Iš lentelės matome, kad 50% nuostoliui padengti reikia milžiniškų ir mažai tikėtinų pelnų.
Apibendrinant, jei rizikuojame didele dalimi kapitalo ir pralaimime, tikimybė, kad baigsime pelningai labai sumažėja.

Taip pat paplitęs klaidingas įsitikinimas, vadinamas «žaidėjo klaida»: mes linkę manyti, kad po ilgos pralaimėjimų serijos, laimėjimo tikimybė išauga ir dėl to padidinam statomą sumą. Bet laimėjimo tikimybė nepriklauso nuo prieš tai įvykusių sandorių baigties ir išlieka lygi 60%.

Stive Coen sako, kad «bendra treiderių klaida – atidaromos per didelės pozicijos atsižvelgiant į jų kapitalą. Po to kai akcijos pradeda važiuoti prieš juos, skausmas tampa per didelis, kad jį kontroliuoti, galiausiai jie panikuoja ir sustingsta»

Išnagrinėti pavyzdžiai parodo koks svarbus yra pozicijos dydis žaidimuose su nežinoma pabaiga.

Nuorodos į Money management žaidimus(demo), tiems kas praktiškai norėtų įsigilinti:

Pirmasis 2001 m. Dr. Van K. Tharp - Masters Trading Simulation Game

Antrasis 2004 m. TraderSoft kurinys - Money managment explorer


ir pabaigai pirmojo žaidimo autoriaus pamoka:

Labai smagu, kad pradėjai diskusija šia tema

Kadangi senesnių žinučių redaguoti neleidžia, tai atnaujinu nebegaliojančias nuorodas:

Основы_Maney_Management.pdf

Money_managment_explorer.rar

TradingGame.rar



Tiems kam nesvetimas pokeris galėjote pastebėti, kad Money management investavime turi daug panašumų su Bankroll Management pokeryje. Palyginimui: Bankroll-management

Prie "pinigu valdymo" dar galima butu toki punkta pridet.
*Prekiaut reikia tik i teigiama swapo puse.
Tai padidins sansa aplenkt "naturalu pataikyma" per swapus.
Taip netycia, geras treidas gali tap investicija.
Siaip, pamastymam..
Cia prisegu savo demo, bet esmes tai nekeicia.

Gut, o kaip rasti atitinkamos poros swapo reikšmę (teigiama/ neigiama)? Terminale, pas brokerį..? Nerandu.

Teigiamas swap, turi mažiausią reikšmę money managment'ui, o dažnu atveju neturi ir jokios reikšmės.



Šito teiginio, tiesą sakant, nesupratau, gal galėtum detaliau paaiškinti?

Martingeilą jis siūlo naudot, visada palaiko beveik...

MT4 atveju prisegu.

Piccaso, skaiciuojasi kiekvienas centas. Jei prekiauji ilgais laikotarpiais, pvz treidas bent keli menesiai ir jei eini tik i teigiamo swapo puse ir pvz tarkim naudoji TP=SL, tai kadangi 50% pataikymo vistiek nepadarysi, realiai koki 48% gal, tai tuos 2% kompensuot gali pavykt per swapus, o gal ir uzdirbt, jei daugiau flatiniu situaciju bus ir pavyks ilgiau treide isbut. Reik daug praprekiaut, prazaist, kad suprast apie ka as cia kalbu. Minutiniuose ir pns tokio dalyko nebus ir negali, ir ten savo vilties i teigiama puse neistempsit ilgainiui vistiek. Belieka orentuotis i ilgus laikotarpius, o ilguose swapas gali but tavo pusej, kuris gali padaryt lemiama itaka rezultatui. Va cia ir yra dalis MM.

O siaip tai Parsa naudokit, jis geriau uz visus viska supranta, jum pasakys ka kada pirkt ir pns.