Kolegos, kaip jūs vengiate valiutos rizikos? Perkate futures ar kažkaip dar kitaip hedginate? Domina tas klausimas, nes pats gerai to neišmanau, o norisi kelis ETF'us nusipirkt, kurie prekiaujami USD, o mano giliu įsitikinimu USD yra ne pati patraukliausia valiuta šiais laikais.

Yra keli variantai. Paminėsiu pora:

1. pirkdamas tuos ETF atidarai atitinkamo dydžio poziciją su reikiama valiutų pora forexe. Pardavęs ETF, kartu uždarysi ir valiutų poros pozą forexe, taip realizuodamas dėl valiutų pokyčių atsiradusį skirtumą. Šios strategijos trūkumas tas, kad valiutoms svyruojant tau nepalankia kryptimi, reiks pastoviai papildyti forex acountą, kad negautum margin call.

2. Perkant ETF kartu perkti ir atitinkamą FX opcioną, kuriuo apsidraudi, kad tam tikrą datą ateityje galėsi valiutą išsikeisti ne prastesniu santykiu. Šitas metodas pareikalautų mažesnio kapitalo, nes nereiktų atskitai laikyt depozito, bet kažkiek kainuotų pats opcionas ir ta suma nusirašytų jau grynai į sąnaudas. Privalumas tas, kad valiutai judant tau palankia kryptimi (tavo atveju doleriui stiprėjant) iš to dar ir uždirbtai (per ETF).

Tema verta naujos diskusijos ;)

1. Pirmasis tavo pasiūlytas variantas kažkaip nepasirodė man pakankamai patrauklus. Per daug faktorių, kuriuos sunku numatyti. Plius margin call'as, kurio dabar reiktų vengti kaip velnio su kryžium.

Ką manai apie tokią strategiją: Perki long ETF'ą (USD) ir shortini USD futurą? Kiek skaičiau apie currency hedging, tai čia pasirodė patraukliausia ir paprasčiausia strategija. Deja, tarkim mano atveju kyla tokia problemėlė, kad aš papraščiausiai planavau pirkti ETF'ą per SEB'ą, o iš kur aš ištrauksiu galimybę pashortinti USD future?

Nepatarciau naudoti hedge. Bet tai tik mano nuomone.

Būtų gerai jei pagrįstum, nes ši tema mane tikrai domina ir norėčiau išgirsti bent kiek apie tai nusimanančių nuomonę.

Hedg'as yra tik apsisaugojimo priemonė. Yra visokių strategijų, o vieną iš jų paminėjau ankstesniame post'e. Kuo blogai shortinti USD futurius? Mhmm.. Na, žinoma šis hedgas neveiktų tuo atveju jei ETF'o kryptis - down, o USD netikėtai pradeda kilti.

Man toks natūralus klausimas kyla. Nejau prekiaujantys JAV (USD valiuta) nesiima valiutos rizikos kontroliavimo? Nejau visi tokius pliusus virina, kad valiutos kritimas didelės reikšmės neturi?

O gal dedat indėlį eurų, skolinatės USD, o už EUR palūkanas sumokat už USD paskolą? Irgi galimas hedgas..

Seip tau siulyciau issinagrineti USD Index grafika kad zinotum dolerio kelia. Labai sveika prekiaujant tureti ji salia. Galima viska shortinti juk jai grafikas taip sako, jokiu problemu. Grafikas niekada nemeluoja, niekada.

Čia ne grafike esmė. Žinojimas, mokėjimas - svarbiau.

Turbut nesuprantam vienas kito mes

Būna

Jai domins koks grafikas duok zinot - panagrinesime ;)

Iš esmės ši strategija lygiai tokia pat pavojinga kaip ir su Forex, nes jei pashortintas futures eis į viršų ir čia gausi margin call. Be to shortinant futures tau reikės didesnio depozito, nei shortinant forexe, nes forexe gali naudoti iki 1:500 svertą, kai su futures jis bus ~1:20. Ir šiaip, nelabai pagaunu kampo, apie kokį futures kalbi. Jei apie kažkokio USD indekso, tai jis tau nelabai tinkamas, nes jis skaičiuojamas kaip santykis su keliomis kitomis valiutomis. O tu turbūt norėtum fiksuot santykį su viena- EUR.

Pats ateities sandoriais dar nesu prekiavęs, todėl galiu nusišnekėt, bet kiek teko skaityti, tai supratau, kad yra tokie EUR/USD currency future.

Nu tai čia praktiškai gaunasi tas pats kas laikyt long EUR/USD forexe. Šiaip abejoju, ar prekiaudamas per SEB jų arsenale rasi sau tinkamą instrumentą valiutų rizikos valdymui. Pasidomėk, gal su pačiu SEB galima sudaryti kokią sutartėlę, dėl ateities valiutų keitimo kurso fiksavimo. Gal visgi jie turi galimybę patys išrašyti tau kokį nors opcioną. Bet su opcionu pasifiksuotai ne tik kursą, bet ir laiką, t.y. turi iškart apsispręsti, keik laiko investuosi su tais ETF'ais.

ealas

jeigu perki amerikoje kotiruojamus etfus, tai ju yra ivairiu. Jeigu pvz perki per amerikos birzas etfus, kurie trakina europa ar besivystancias rinkas. Dalis ju neturi apsaugu nuo dolerio svyravimo. Todel su jais kazkiek papildomai uzdirbsi ir is dolerio kritimo jeigu toks bus. Jeigu kalbeti apie etfus kurie trakina pacia amerika tada sudetingiau. Bet galima pirkti europoje, lygtais atsimenu kad yra kurie trakina amerika bet draudziasi nuo usd svyravimo nes sukurti europieciams labiau.

Jei dar ka naujo suzinojai parasyk, as pats cia ziuriu ka daryti su tuo usd svyravimu, tikiuosi per savaitele tureti sprendima.

Jei norite maziau rizikuoti - pirkite maziasnius kiekius. Visi hedzinimai atsiranda kai prisiemus didele rizika treideris mato kad viskas issipildo tik ne i ta puse
Yra matematiniu budu irodyta kad neprisiemus didesnes rizikos NEIMANOMA uzdirbti daugiau (autorius gavo Nobelio premija, nepamenu deja pavardes). Tai gi hedzinimas tai putimas sau paciam dumu kad neziurint i nuostolius jie nedideja kadangi kazka ten nusipirkai dar ir ten kaip tik matai auganti pelna.

Cia gal truputi neitema si diskusija prie forekso. Bet as taip supratau kad zmogus perka etfus ne labai aktyviam treidinimui, bet labiau long. Jeigu taip tada USD rizika ilgu laikotarpiu kazkaip patartina valdyti, nebent tikiesi kad ilgu laikotarpiu USD eis i virsu.


O del prisiimamos rizikos tai be jos uzdirbti turbut neimanoma. Bet prasme ir yra reguliuoti rizika iki priimtino lygio, ir rasti variantus kurie su kuo mazesne rizika potencialiai galetu duoti norima graza.