Farrell offers this chart comparing the second half of 1937 and early 1938 to the current market. If the analogy holds - this chart shows how this happened in the early part of 1938, right before the S&P tumbled into a bottom that held until 1942.
As Farrell notes, history does not repeat itself exactly, but it’s been doing better than a rough approximation of the 1937/1938 experience since the summer.

Pateiksiu dar vieną, ilgalaikį "prorusiška" (avacijos kaip visuomet sveikintinos) analizą:

На прошлой неделе я обещал составить долгосрочный анализ перспектив различных стран, дополнив краткосрочный, финансовый. Взял G7, БРИК и Украину, Казахстан, Эстонию откуда у нас много читателей. Прошу посмотреть модели ниже. Конструктивная критика приветствуется.

201х год - модели будущего: страны G7, Россия, Китай, Бразилия, Индия, Украина, Эстония, Казахстан
http://alexsword.livejournal.com/26039.html

Итак, друзья, в предыдущих заметках подробно описано, когда и почему мы ожидаем коллапс доллара с последующей дезинтеграцией глобальной финансовой системы. Давайте теперь обсудим, что произойдет после этого.

Государства, лишившись стабильной глобальной валюты, перейдут, как минимум на десятилетие к паритетам во внешнеторговых балансах. Иными словами, в долг больше кормить никого не будут, так как долговым распискам и всяческим финансовым инструментам никакой веры не будет.

За товары придется платить товаром, а не как некоторые умники, которые долгие годы за реальные товары давали всякую шнягу типа облигаций, деривативов и просто доллары! Давайте смоделируем с учетом этого, что будет происходить в разных странах. Ниже рассмотрены - США, Германия, Франция, Италия, Канада, Япония, Британия, Китай, Россия, Индия, Бразилия, Казахстан, Украина, Эстония.

Как строилась модель? За основу взята статистика по импорту и экспорту на докризисный, 2007 год. Брались данные ВТО. Весь экспорт и импорт разделен по следующим группам -
продовольствие
энергоресурсы
прочие товары
услуги

Мы решили моделировать три базовых варианта развития событий в следующем десятилетии:
1) Продовольственный кризис. В основе лежит сценарий бактериологической войны, нацеленной на создание продовольственного кризиса и уничтожение посевов и/или животных. Этот сценарий в таблицах ниже обозначкен как "Вариант 1" и характеризуется кратным повышением цен на продовольствие.
2) Энергетический кризис. По сути, это сценарий Авантюриста
( http://alexsword.livejournal.com/6695.html ), согласно которому как прелюдия к третьей мировой разразится война на Ближнем Востоке, уничтожение саудовских нефтепромыслов, а также не исключена гражданская война на Украине со скрытой целью уничтожения канала поставок газа в Европу. Этот сценарий в таблице ниже обозначен как "Вариант 2" и характеризуется кратным повышением цен на энергоресурсы.
3) Мирный вариант. Здесь заложены такие предположения - что относительно продовольствия упадут все товары в следующем соотношении - энергия (на 25%), прочие товары (на 50%), услуги (на 80%).

Отметим, что падение относительной ценности нестратегических товаров и услуг заложено во все сценарии. Во время всемирного хаоса, людям будут нужны танки, автоматы и ядерные боеголовки, а не автомобили.

Цвета в таблицах означают степень риска для каждой из стран:

Красный - вероятность деградации очень велика, массовый голод, анархия, захват городов уличными бандами не должны никого удивлять
Оранжевый - кардинальное сокращение потребления, кратное падение уровня жизни, очень велика вероятность восстаний, гражданских войн и переворотов
Желтый - кардинальное сокращение потребления, кратное падение уровня жизни, средняя вероятность восстаний, гражданских войн и переворотов
Светлозеленый - страна имеет неплохие шансы на сохранение стабильности
Темнозеленый - страна претендует на кардинальное расширение зоны влияния

Прокомментируем полученные результаты более подробно.

1) Группа смерти - Япония, Британия и Эстония.
Япония. Ее может спасти от деградации только маловероятный мирный сценарий. В этом случае она отделается очень серьезным падением уровня жизни, но массовый голод ей грозить не будет, как и обесточенные города. В других рассмотренных вариантах, потрясения неизбежны. В сценарии "Продовольственный кризис" нация имеет шансы погрязнуть в небывалом хаосе. Сценарий "Энергетический кризис" помягче - в этом случае, Япония превратится в некоторый аналог нынешней Северной Кореи.

Британия и Эстония очень похожи на Японию с тем отличием, что Британия имеет относительно большие шансы избежать энергокризиса, в то время как в Эстонии он крайне вероятен.

Так или иначе, вероятность велика, что до 2015 года мы увидим потоки беженцев из всех этих стран.

2) Группа высокого риска - США, Италия, Украина, Франция, Индия.В США кратное падение уровня жизни неизбежно, но такие прелести как голод или энергетический кризис маловероятны в любом из сценариев. Вероятны переворот, смена формы правления, но аннигилция страны маловероятна.

Все сказанное верно и по отношению к Италии, с тем отличием, что в сценарии 2, ей обязательно нужно найти поставщика энергии, чтобы не деградировать. По всей видимости, ей нужно дружить со всеми поставщиками энергии и как зеницу ока беречь каналы поставок.

На Украине кратное падение уровня жизни также практически неизбежно. Ее может ждать спасение лишь в варианте 1, глобальном продовольственном кризисе, когда она за счет поставок продовольствия сможет закупать необходимые ресурсы и товары. Это спасет ее по аналогии с Россией 98-го года, когда скачок цен на нефть подарил России возможность изгнать оранжевую нечисть и начать реанимацию реального сектора.

Это верно и для Франции с Индией.

3) Группа умеренного риска - Германия, Китай, Бразилия.Германия и Китай эти промышленноразвитые страны могут без особых проблем выдержать и мирный вариант развития кризиса и даже продовольственный кризис. Но энергетический кризис - единственное, что их может убить кроме варианта ядерных боеголовок. Партнерство с Россией для обеих этих стран было бы очень для них полезным. Как, впрочем, и для России.

Энергия - ключевая слабость и у Бразилии. Ей нужно хорошо подумать как обеспечить энергопоставки и их безопасность. В целом у Южной Америки неподалеку находится расположение опасного и сильного соседа, который, если решит начать военную экспансию, то начнет это делать именно с покорения богатых энергией и ресурсами соседей.

4) Группа низкого риска - Россия, Казахстан, Канада.
Комментировать тут особо нечего. Эти страны без проблем переживут все сценарии, разовьют свою экономику и расширят свои зоны влияния. Их можно сбить с этого пути только силами пятых колонн или угрозой прямой военной агрессии, что особенно верно в случае Канады.

Grafikai - čia:
USA, France, Germany, Brasilia, Russia, India
http://photofile.ru/photo/alex_sword/95297533/104587177.jpg
Italy, Japan, Britain, Canada, China, Ukraine, Kazahstan, Estonia
http://photofile.ru/photo/alex_sword/95297534/104587195.jpg

Na ir dar vienas - Rusijos 1997/8 GKO/BVP lyginimas su JAV 2008/9 Bills/BVP.
Išvada liūdna - приблежается маленький пушистый зверек...

Как валили Россию в 1998-м или операция "Бумеранг" - часть вторая
http://alexsword.livejournal.com/26350.html

В предыдущей заметке этой серии ( http://alexsword.livejournal.com/25674.html ), мы уже обосновали, что пузырь ГКО США перешел в опасную фазу развития в декабре 2008 года.

Давайте теперь продолжим исследование. А именно, мы возьмем:
- общую государственную задолженность
- долг, выраженный в ГКО
и сравним их с ВВП США. Для сравнения будем брать Россию в конце 1997 и 2008.

http://photofile.ru/photo/alex_sword/95298933/104630010.jpg

Комментирую. Я хотел бы обратить внимание, что до 2007 соотношение с ВВП как общего долга США, так и объема ГКО, было стабильным. Но в 2008 рвануло вверх, причем ГКО-составляющая рванула со значительным ускорением. Фактически за год относительно ВВП доля ГКО распухла почти в два раза! О чем это говорит? Во первых фуфло с многолетними сроками погашения уже никому не нужно. Торги там проводятся, но, по всей видимости, они носят фиктивный характер в целях манипуляции рынком (чтобы не тревожить лохов резкими скачками доходности, аффилированные с ФРС США структуры имитируют куплю / продажу, но в целом, прирост долгосрочного долга очень маленький). Зато пузырь ГКО реально пухнет!

Отсчет пошел. Праздник не может длиться вечно.

Dėl anilizų iš tų šalių... Manau vos ne atvirkščiai reikia dėlioti. Didž. Britanija - kokia dar energetinė krizė? tuoj statys 3 atomines, turi anglių. Be to rimtai užsiima grybais ir žemės ūkiu aplamai. Man labiau neramu dėl Rusijos , Brazilijos ir ypač Kinijos kur šiuo metu auga nauja tinginių lepūnėlių karta. Tai žiūriu pats jau galiu rašinėti tokius psiaudo mokslinius veikalus... Nes truputį juokinga darosi, kai Rusiją laiko kietesne už jav ar indiją... dėl Kanados jau visai nusirašė. Gėda ashaman, skiedi normalius postus ( savo beje) nekokybiška propaganda. Ar bent jau paskaitai Eurostatą? Ar pilnatis šiandien? Nu ne, kiti postai neblogi lygtais...

Žinote, turiu patarimą jums ir kitiems neokonų pasiekėjams - kai tik pamatysite kad analizes rašo рускис, ант русишкас калбас, ir tuo labiau - антиамерикетишкай - kuo greičiau, kaip stručiai, slepkyte galvas į smelį ir tikėkites kad tai neįvyks. Jokiu būdu neskaitykyte ir krizė jūsų nepalies.
Teisingas analizes daro tik amerikiečiai - visokie SnP ir Fitch'ai, kurie iki šiol laiko AAA JAV skoloms ir mažina Rusijos reitingus iki BBB - ir jie mano kad į jų analizus dar kas nors kreipia dėmesį - LOL.
Negali jog tie ruskiai parašyti ką nors doro, išanalizuoti besiklostančią situaciją ar suprognozuoti galimas išeitys. Jie temoka gerti degtinę ir užsiimti propaganda.
Žodžiu - išsirikiuokyte paskui Baraką Sergejevičių Obamą - jis tikrai nuves jus - naują lietuvišką neokoną į šviesų amerikietišką rytojų.

galite imesti nuoroda i www ?

Ashaman, idomu skaityti tavo postus, nevisada sutinku su juose atkartojama informacija, bet vis dazniau iskyla klausimas - tai ka siulai?? Pateiki info apie artejancia katastrofa pasaulyje ir tiek. Ne visi yra tokie protingi, kad sugromulave tavo info gebetu priimti teisinga (jei toks begali buti) sprendima visuotinio kolapso akivaizdoje. Kaip tu pats bandai apsaugoti (padidinti) savo finansus ir kokia forma tai darai?

aisku, na tada, jei iseina ateityje daugiau info imesk is ten dekui

Ashaman, gal gali pasakyti
1.ką tau blogo padarė neokonservatoriai, kad tu jų taip nemėgsti?
2.kodėl tu (as nekalbu apie žmones, kurių post'us tu čia permeti) pasisakai prieš vienpolinį pasaulį?

atsakysi - padiskutuosim

ta visi tie neukonai ir visa ta s... uzvede, sukure tokia sistema, kurioje dabar gyvename

Atsakymai yra keli, ir tai priklauso nuo socialinio lygio kuris jus domina - fizinis asmuo, miesto savivalda, šalis Lietuva, Eurazijos regionas, visas pasaulis.
Kadangi savo marškiniai arčiau kūno, tai tikriausiai jus duomina - ką daryti su pinigais kiekvienam asmeniškai.
1.Akcijos ir fondai - likviduoti visas spekuliacines pozicijas ant atšokimų ir pamiršti apie jas. Palikti galima tik strategiškai teisingas kryptis - tai stabiliai veikiančio įmonės su teigiamais pinigų srautais ir nuspėjama dividendinė politika (Lietuvoje tokia tik viena), regionai - tai Kinija ir dabartinėmis kainomis Rusija (manau kad RTS'as nusileis dar iki kokių 400). Indija - ne dėl didelės valstybės skolos, Brazilija - ne dėl to kad indeksas dar nedaug nukrito. Apie G7 ir Rytų Europos akcijas ir fondus strategiškai esu neigiamos nuomonės.
2.Pinigai - šiuo metų Litiniai terminuoti indeliai yra geras pasirinkimas. Ekskliuduojant valiutinę riziką tikslinga būtų paskirstyti jūsų kapitalą tarp EUR (arba jo derivatyvo Lt iki realios devalvacijos gresmės vizualizacijos) ir USD (kuris, vertinant TA ir spjaunant į fundamentiką (kolkas, pusmečio begyje) turi potencialą sustiprėti iki 1,1 už EUR arba iki pariteto).
3.Auksas - yra privaloma tureti investicinį auksą savo portfelyje (10-20 proc.) - tai jūsų išlikimo garantas, jei netyčia reikalai klostysis visai nekaip ir teks greitai evakuotis iš šio regiono dėl karo veiksmų ar teroro aktų.

JAV visų subjektų skolos šiai dienai sudaro ~ 60 trilijonų USD. Ir visa ši suma - tai savaime nelikviduojamas kreditas - jis yra likviduojamas priverstinai per defliaciją.
Tai reiškia kad tam kad suvaldyti šį procesą ir išvaikyti defliacijos baubą JAV administracijai reikės įpilti į sistemą tikrai ne vieną ir ne dų trilijonus (ką matome pakolkas). Defliacijos sustabdymui reikės kelių dešimčių trilijonų naujai pasiskolintų/atspausdintų USD. Tai didės kai lavina kalnuose - reikės daugiau ir daugiau ir daugiau. Ankščiau ar vėliau ateis momentas kai niekas nebenorės skolinti JAV už dabartines juokingas palūkanas ir palūkanos išaugs iki dviženklių skaičių - tai bus skambutis kad pabaiga jau arti.
Tuomet visą, išsaugotą kapitalą reikės nukreipti į stabiliai veikiančių įmonių ar realaus (ir smarkiai iki to laiko atpigusio) turto įsigyjimą.

Ashaman:
Negali jog tie ruskiai parašyti ką nors doro, išanalizuoti besiklostančią situaciją ar suprognozuoti galimas išeitys. Jie temoka gerti degtinę ir užsiimti propaganda.
Žodžiu - išsirikiuokyte paskui Baraką Sergejevičių Obamą - jis tikrai nuves jus - naują lietuvišką neokoną į šviesų amerikietišką rytojų.

Dėl rusų visiškai sutinku - geria degtinę, užsiima propaganda, plėšikauja ir 'analizuoja' taip, kad jau 2/3 savo aukso rezervų išvaistė rubliams palaikyti ir akcijoms. Taip juokino VTB banko akcijų dirbtinis palaikymas - vis 3 kapeikos stovi ir nors tu ką... O prieš dvi savaites babach... Jau Rusija mums siūlo bendrauti, ir Amerikai peržiūrėti santykius. Va ką reiškia teisingas elgesys su rusais - jie pradeda kažką suprasti arba gavę į dantis arba likę be pinigų. Greitai gal ir kainas energijai pamažins...
Obama - šaunus žmogelis ( Kubiliaus analogas - net kalbėti sugeba). Dar neišaiškėjo jo istorija dėl šeimos namo, kuriam pirkti pinigų gavo nelabai švariu būdu. Taigi Obama valdomas ir prižiūrimas puikiai. Kodėl mums su juo pakeliui? Todėl kad artimiausia perspektyva atsigauti kaip ne keista vėl turės JAV ir GB. Tos šalys turi normalių monetarinių ir fiskalinių instrumentų, kuriais be to moka puikiai naudotis. Plius armija, plius teisinė bazė, plius daug gyventojų. Aišku, nubiednės daugelis, bet versliausieji vėl atsigaus gerose verslui sąlygose. O kur jos - net arabai žino.

Jei tikites rimtos diskusijos - pasistenkyte atsakyti - o ką gi gero visam pasauliui aplamai ir JAV piliečių laisvėms atskirai atnešė 8 metų neokonų valdymo laikotarpis?
O vienpolis pasaulis... Na jei jums patinka fašistinė visų valstybių "demokratizacija", laisvių ir teisių paaukojimas valstybiniam aparatui "saugumo vardan" - pirmyn.

Ashaman,

Gan sudėtingas sakinys,bet,atrodo,suprantu
Gal galėtum plačiau pakomentuoti paryškintą vietą.

Kol biudžeto surinkimas Lietuvoje bus vykdomas 80-90 proc. nuo planuoto ir egzistuos galimybė pasiskolinti užsienio rinkose - devalvacijos Lietuvoje nebus ir pinigus galima laikyti litais.
Kai tik abu šie kriterijai bus pažeisti ir TVF atvažiuos gelbeti Lietuvos - atsikratykyte litų, nes vieną iš jų sąlygų dabartiniame kontekste bus būtent devalvacija (to jie nepadarė Latvijoje (nors norėjo) ir dėl to yra smarkiai kritikuojami, nes latviai tiesiog pravalgis pinigus ir paprašys dar).

šioj vietoj pamirštam, kad jei latviukai devalvuos savo valiutą, tai kaip cunamis nusiris per visas šalis ir tada litus iškeisti į eurus gali būti ganėtinai keblu dėl masinės psichozės. Gal vertėtų atskaitos tašką šiuo klausimu laikyti Latviją, nes ji atrodo silpniausiai.

Norintiem jau dabar galima shortint litą prieš baksa forekse (spredas apie 60 punktu), kadangi Ashaman’as prognozuoja EUR/USD paritetą (kas visai įmanoma), šansai išlošt turetu būt pakankamai neblogi.

Prie 14 trl. GDP, lyginant su kitais, ne taip ir blogai

To Ashaman

Vienas is pagrindiniu avantiuristo argumentu, kodel rusijoje bus geriau nei kitose G7 salyse yra tas, kad rusijoje nera pakankamai isvystita gamyba. Daug visko inportuojama, yra paklausa importuojamoms prekems. O visuotinio protekcionizmo laikais (kas prognozuojama greitu laiku ivyks) rusija gales statyti gamyklas ir pasigaminti dabar importuojamas prekes pati. Nes ju naturaliai reikia, vadinasi paklausa bus. Tokiu budu pakeldama savo pramone ir pergyventi krize.

Taciau as manau, kad cia daroma esmine logine klaida. Rusijos pirkejas nepalygininamai skurdesnis uz JAV ar ES pirkeja. Juk JAV vakaru europai zymiai lengviau padidinti savo gamyba protekcionizmo salygomis, apriboti importa is Kinijos ir kitu saliu. Pas JAV ir ES yra technologijos, isvystita vadyba. Jie paprasta gamykla pastatys per pusmeti ir duos darbo savo zmonems. O kokia gamykla pastatys rusai? Is kur gaus technologijas? Uz zaliavas? Gal, bet vel gi pridetine verte zaliavu ir technologiju nelygeverte. Kita vertus protekcionizmo laikais jie negaus strateginiu technologiju. Gaus pasenuses, taip kaip SSSR laikais pirko Fiat ir padare Ziguli.

Rimtai galvojant tikrai neizvelgiu Rusijos strateginio pranasumo pries vakariecius. Zaliavos yra ne tik rusijoje, jos yra ir po vandenynais ir Kanadoje ir Afrikoje.

Ashaman jusu pateikta informacija rusu kalba yra visiskai ne analitinio pobudzio, teiginiai be argumentacijos.

Informacija, kurią retkarčiais įdedu iš rusiškų saitų yra tokio pat kai jus ar aš mąstančio žmogaus išvados, o ne analitika. Analitinėm nesamonės, gindami savo finansinius interesus, užsiminėja bankai ir brokerinės - ir dažniausiai nugrybauja į pievas.
Išvados ir samprotavimai gali būti jums priimtini ar ne, naudingi ar ne - tai yra kiekvieno teisė - pasirinkti iš informacijos vandenyno tai kas jam yra įdomu.

Dabar kas liečia jūsų teiginį apie loginę klaidą tarp G7 ir Rusijos ir apie tai kad Rusijos pirkėjas nepalyginamai skurdesnis už JAV ar ES pirkėją.
Aš tai vertinu tik kaip jūsų fantazijas, nes faktai byloja apie priešingą situaciją - praeitais metais JAV namų ūkių santaupų lygis (jau kelintus metus iš eilės) buvo neigiamas, skirtingai nuo Rusijos, o per capita įsiskolinimo lygis kredito įstaigoms žymiai didesnis nei Rusijoje.
Ką gi tai reiškia? Ogi tai kad eilinis amerikietis nebeturi už ką įsigyti gamybos, kurią jus siūlote dar ir padidinti JAV ir EU, produktu.
Dabartinė G7 krizė yra klasikinė perprodukcijos ir nepakankamo taupimo krizė.
Būtent todėl ir JAV ir EU taip veržiasi į svetimas rinkas su savo produkciją, bei stimuliuoja savo piliečių vartojimą į skolą. Jie gamina per daug ir netaupo nieko.
Ar tai jus galite suprasti? Didžioji dalis JAV ir EU namų ūkių defacto yra nemokūs ir sugeba balansuoti tik kreditorinių įsipareigojimų refinansavimo deka.
Dabar apie Rusiją, protekcionizmo viešpatavimo įšvakarėse.
Praeita savaite Maskvoje viešėjo Barozų ir preskonferencijoje Putinas tiesiai-šviesiai jam padėkojo kad Europa neįleido Rusijos į TPO.
Artėja protekcionizmo era. Net Obama šukauja - pirk prekę amerikietišką ir nori apriboti plieno importą. Tai reiškia kad būti TPO nariu dabar yra labiau žalinga šalies ekonomikai nei naudinga. Net neabėjoju kad pamatysime protekcionistinius karus tarp JAV ir Europos, spjaunant į TPO įsipareigojimus. O Maskva niekam nėra įsipareigojusi. Ji neturi perprodukcijos naštos ir turi teigiamą namų ūkių santaupų lygį. Priešingai - gamybinis produktyvumas nepakankamas. Reiškia Maskva galės pilna apimtimi išnauduoti ši protekcionistinį privalumą ir įvesti aukštus muitus EU ir JAV prekėm (ką bėja jau ir daro).
Ir išeitį EU ir JAV kompanijos, norinčios dirbti Rusijos rinkoje turės tik vieną - statyti gamyklas jos teritorijoje (su visais know-how) ir įdarbinti jos darbo jėgą.

Yra dar vienas aspektas - socialinis.
Ekonomiškai, Rusijoje nebus geriau ar blogiau nei Europoje.
Ekonomiškai Rusijoje, kaip ir Europoje, kaip ir JAV bus BLOGAI. Nes krizė nėra eilinė.
Tačiau skirtingai nuo Europos ar JAV - Rusijoje dar kokius, bent du penkmiečius (kol valdo MedvePutai) bus politiškai stabilu, ir jie sugebės, suveržus tautos diržus, išvengti socialinių neramumų, bei radikalizmo, kurie realiai gresia Europai ir JAV.