2018 pirmas k. buvo silpnokas, tai uz tai taip efektingai skaiciai % atrodo

Tiek to, pasakysiu visai liūdną dalyką - kadangi per metus SAB akcijų skaičius padidėjo... taip pat 32%, tai tipinis pelnas / akcijai per metus liko toks pat, nė kiek nepadidėjo...

Fantastiskai fantastiska , reiks dar padidint kraiti sab siandien.

Donaldukas tik pabare kitaju ir indexai zemyn ,tai ir sab jau niekam nebereikia ,baimes akys dideles ,nors ir rezai superiniai 1q , bet as jau paemiau siandien kiek isgalejau,perku ilgam taiip ,kad ramus,.

Šiandien nepaėmė-ryt paims. Ko čia pergyvent. Apskritai balticas lyginant su pasauliu dar gana ramiai reaguoja į twiterius. Rinkos apsiprato su tuo. Lygiai tas pats pasakytina apie JAV kinų prekybos derybas. Vakar pasibarė, poryt žė ir susitars. O tada jau tik spėkite sektis diržus.

Kazkaip galvoju gale dienos sab sturmuos 47 cnt.

pelnas padidėjo šiemet, akcijų skaičius didėjo pernai (dividendus už praeitus metus jau gavome padidintam akcijų skaičiui), liūdėti, kaip ir, nėra dėl ko.

Kolega, vk, nepamirškite, kad padidėjęs "dividendų" akcijų skaičius nugulė Jūsų portfelyje (praėjusiais metais kaip ir kelis metus atgal). Tad jeigu jų nepardavėte, tai Jums tenkantis pelnas auga (nes nuosavybės dalis banke nepakito - eliminuojant mažesnę įtaką dariusią EPRB paskolą apie kurią jau išdiskutuota). Visi EPS ir t.t. lengvai manipuliuojami rodikliai, kuriuos galima tempti į vieną/kitą pusę pagal poreikį.

O jeigu parduota "pilna apimtimi" gauti "dividendai" nepaliekant reinvesticijai, tai ir neverta prieaugio tikėtis savo fiksuotam akcijų skaičiui, kai arti viso pelno buvo išmokama tokia "dividendų" forma. Čia kaip įmonė kurios dividendų pay-out ratio 100 proc. vargu ar daugiau augs, o ta kuri reinvestuoja, turėtų augti.

Keli grafikėliai vizualizuojantys 2019 Q1 padėtį.

Red flags:
» Pagal mano asmeninius skaičiavimus "Adjusted" pelnas skirtingai nei pačio SAB skaičiuojamas "tipinės veiklos" pelnas suprastėjo per paskutinį ketvirtį ir atitinkamai blogėjo adjusted TTM PE.
» Vėlyva ciklo fazė.

Privalumai:
» Bendrai žiūrint SAB mano nuomone vis dar išlieka labai nebrangi ir tarp perspektyviausių akcinių bendrovių Baltike. Net nežiūrint į rodikllius, ką pasako vien faktas, kad šį ketvirtį išmokėti dividendai beveik "atstatyti" nuosavybėje vien per Q1. Tad generuojant vien dabartinius pelnus ir investuotojams pagaliau įtikėjus, kad jie "tvarūs", kaina galėtų būti visai kitokia lyginant pagal alternatyvas.
» Turto grąžos rodikliai ir toliau pavydėtini. Paskolų portfelio pajamingumas nors ir turi tendenciją mažėti, kol kas dar aukštas (PS. Čia man nesueina galai su pačio SAB pateikiamais skaičiais, bet skaičiuoju elementariai: PL palūkanų pajamos / iš paskolų portfelio).
» Pats paskolų portfelis toliau nuosekliai auga.
» Kapitalo pakankamumo normatyvai vykdomi su kaupu, ypač ko subordinuotos paskolos konversijos įgalian SAB ir toliau plėstis.
» Iš artimo draugų rato teko girdėti, kad kitiems bankams sukėlus maržas SAB darosi konkurencingas būsto paskoklų segmente. Vienas net pasiemė būsto paskolą per juos. O anskčiau visiems sakydavau, akd net negaiškit SAB'e laiko dėl to... O kodėl ne. Nors maržos gerokai mažesnės nei SVV, bet kapitalo tam yra ir jei tik eina kurti pridėtinę vertę akcininkams perskolinant pas vokiečius gautus pinigus.








Pastabos:
Visi rodikliai skaičiuoti pagal to ketvirčio paskutinės dienos akcijos kainą išskyrus naujausią ketvirtį 2019 Q1, kur naudota paskutinė žinoma kaina.

Pateikiama informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti minimų akcijų. Nors duomenys surinkti atsakingai ir įdėmiai tikrinti, tačiau autorius už duomenų teisingumą neatsako. Kai kur atliekant išvestinius skaičiavimus autorius interpretuoja/agreguoja informaciją pagal savo metodiką siekiant teisingesnio informacijos interpretavimo, tačiau tai tėra autoriaus nuomonė. Prieš priimant investicinius sprendimus privalote visą informaciją įsivertinti aptys ir pasitarti su profesionaliais makleriais.

Per praėjusius metus (dvylika paskutinių mėnesių) buvo net du akcijų skiedimai - pirmu atveju visi akcininkai gavo akcijų proporcingai, o antru atveju akcijų gavo tik ERPB, tad senųjų akcininkų dalis buvo praskiesta. Kodėl apie tai kalbu? Todėl, kad visur antraštėse rašoma apie pusantro karto išaugusį pelną. Ir nelabai kas prideda, kad atmetus vienkartinį veiksnį bei paskaičiavus pelną akcijai jokio pelno padidėjimo akcijai nėra. Kitaip sakant - nekorektiška lyginti tik pelnus neužsimenant apie žymiai padidėjusį akcijų skaičių!
Pirmo ketvirčio EPS - 2,45 cento. Per metus grubiai gauname 10 ct, o tai atitiktų P/E 4.6 pagal dabartinę kainą. Sakyčiau, kad tokiu atveju, atsižvelgiant į biržos vidurkius, yra erdvės netgi kainos padvigubėjimui.

Rytoj "suvirškinę" skaičius, ateis didieji pirkėjai "iš šiaurės". IQ pelnas labai panašus koks buvo 2017 metais, tai nelabai aš tą "pagerėjimą" matau, tuo labiau, kad nemaža dalis gauta iš turto pardavimo ir tai vienkartinis efektas.

SB šiemet turėtų būti neblogas traukinys pinigams vežti ;) jei kas nespėjo su GRD, čia gera proga pasitaisyti balansus Padvigubėti kaina SB šiais metais neturėtų , bijok dievo VK , bet 50 proc kainos augimas, mano nuomone, laisvai galimas ;)

Kad kaina kiltų 50 proc. turi būti ne tik geri pelnai, bet ir insaiderių su nemažais pinigėliais, čia tau ne GRD su keliais vežimais akcijų, čia visas lokomatyvas kurį reikia išjudinti..ar tai pavyks artėjant vasaros sezonui ir galimam neapibrėžtumui pasaulio rinkose...?

jei žiūrint kad pelno uždirbs apie 0,1eur akcijai tai iš esmės ir kaina gali pakilti tiek pat, tai gaunasi nuo dabartinės kainos apie 15%, tikrai ne 50%. 0.455+.075 tai gale metų logiška matyti 0,53EUr kainą prie 1 P/BV vertinimo.

Jei rimtai, tai aš nesitikiu kainos padvigubėjimo šiemet.
Bet kai žiūriu į daugelio kitų Baltijos akcijų kainas ir lyginu su SAB, tai aš nieko nesuprantu. Pavyzdžiui, nelikvidus Utenos trikotažas pernai akcijai pelno uždirbo mažiau už SAB, o kainuoja net 1,20 euro. HAE per ketvirtį uždirbo 1 ct akcijai, o kainuoja daugiau nei 10 kartų daugiau už SAB. Pagal šiuos duomenis lyginant su SAB pagal P/E rodiklį LHV yra dvigubai brangesnė, Tallink Group - daugiau nei trigubai, KNF - 2,5 karto, TSM - 4,5 karto, TEL - 2,5 karto, APG - virš 2 kartų, HAE - 11 kartų, RSU - 5 kartus, PZV - 7 kartus, NTU - 2 kartus brangesnis ir t.t. Kuo šios paminėtos kompanijos yra geresnės už SAB, kad jos taip labiau vertinamos? Dalies jų rezultatai, skirtingai nei SABo, išvis sminga ir jokių gerų perspektyvų nesimato, bet jos toliau brangiai vertinamos. Galima įvairiai vertinti ir diskutuoti, bet akivaizdu, kad SAB kaina tikrai turi erdvės augimui.

VP rinka iracionali, ieškoti joje logikos - nelogiška bet, reikia pripažinti, kad pats iš nelogiškų prielaidų sugebi daryti logiškas išvadas.

visos akcijos yra su savo istorijom ;) SB praeitais metais turėjo pora įvykių kurie smarkiai nunešė kainą žemyn, dabar yra istorinė galimybė mano subjektyvia nuomone, dar palyginus žema kaina pasipildyti ;)

Galbūt teisingiau būtų kalbėti ne apie rinkos iracionalumą, o apie neefektyvumą. Dalį tokių P/E nukrypimų nuo normos galima būtų paaiškinti istoriškai susiklosčiusią situacija, žmonių inertiškumu ir viltimi, kad atsistatys kažkada buvusi geresnė situacija. Tačiau vis tiek stebina toks žemas SAB vertinimas, tuo labiau, kad SAB jau kelis metus yra vienu iš rinkos flagmanų. Tad kodėl jis toks pigus? Man į galvą ateina tik viena idėja - gal dėl to, kad jis iki šių metų nemokėdavo realių dividendų. Bet nuo šių metų situacija pasikeitė ir SAB stabiliai mokės dividendus. Tai turi kelti SAB kainą. Esu tikras, kad daugelis žmonių daug labiau vertina išmokamų dividendų dydį, o ne uždirbamo pelno dydį, ir todėl, jei SAB padidintų dividendais išmokamo pelno dalį, tai jo kaina pakiltų dar labiau.

Turbūt vietinė auditorija vis dar negali pamiršti UKB ir SNORO

Bankas - specifinis AB, kritimui užtenka vieno neatsargaus žodžio...o kilimui ir gerų pelnų nepakanka....