Pinigai yra paremti arba ekonomine galia, arba karine.
Anksčiau JAV galia buvo paremta ekonomine ir karine galia.
Dabar tik karine galia.
Bet esmė yra kad karinė galia priklauso nuo ekonominės-pramoninės galios.
Čia ir yra problema, kad Kinija turi pramonę ir greitai turės karine galią.
----------------------
Galima įvardinti kaip DI įvardina : struktūrinės problemos, transformacija. O galima sakyti ir paprastai: ekonominė ir karinės galios persikelia į Kiniją. Kažkas negerai su Vakarais.
Tai ne esmė. Esmė yra tame, kad žmonės tą jaučia ir bijo tų transformacijų, todėl ir nori aukso.
Kiti finansiniai portalai įvardija tai kaip dedolerizaciją.
----------------
Kaip tai beįvardinsi, vistiek visi jaučia kad kažkas negerai.

Tai cia nereikia nieko jausti-problema yra kaip ant delno-zmones gauna ta pacia alga o kita menesi perka uz ja maziau. Apart sito toliau viskas Ok ir nepasakyciau kad gyvenimas blogeja. Gyvenam laikais kai visko yra i valias. Jokia karta pries tai to neturejo.

Per Covida vyriausybes susimove-neleido populiacijai dirzu susiverzt, tai dabar uz ta mokam ir toliau mokesim. Zmones siais laikais taip bijo dešra nuo stalo paleist, kad gatavi desimtmecius uz jos pastovu turejima moket astronominius mokescius ir priimt savo gyvenimo standartu kritima. Butumem visi ant duonos ir druskos pasedeje 12-18 men, situacija siandien butu zymiai geresne. Pripratom prie gero ir palaikom ta bet kokia kaina.

istoriskai buve post breakout scenarijai, punktyrine linija -1973, kurios dugnas ir bangu struktura praktiskai identiski siandieninei situacijai.

Prikabintos bylos

Sis turetu buti vienas is tu momentu kur tie kas neturi Aukso ar komodu labai gailesis kai tai ivyks.

Prikabintos bylos

Cia dar vienas istorinis momentas, lygiai kaip ir USD-desimtmecio trendo pasikeitimas

Prikabintos bylos

Bandau sudeliot priezastis kas galetu duoti toki 1973 analoga, kur Auksas gale siu metu eitu vertikaliai, ir vien tik sie du USD ir GDX/GOLD grafikai duoda tokia priezasti istoriniam pasikartojimui. 1972 korekcija yra 1:1 identiska pagal eliota, turi tik siek tiek skirtingus laiko ir kainos gylio intervalus, bet formos prasme vizualiai atrodo ispudingai, ir kol kas nematau labai placiai sito grafiko paplitus per social media, kas duoda gerus sansus.

Panasumas cia yra del fiskalines situacijos po Covido kuri siandien yra geriausias atitikmuo tam kas vyko 1970-80

Prikabintos bylos

Galbut prie mixo dar prideciau DOW/GOLD situacija, kuris kolkas islieka geram downtrendo kanale ir jeigu reversas jau ivyko, tai ratio kelione link new lows prasideda. Ir jeigu DJI vis dar ir toliau kils, Auksas turi kilt zymiai greiciau kad islaikyt sia Ratio struktura down, kas irgi pointina i vertikalu 1973 scenariju

Prikabintos bylos

GDX short term wave 3 jau kazkur arti topo ir idealiu atveju turetumem savaites korekcija. Struktura atrodo tikrai gerai, kur kas geriau nei bet koks iki siol buves ralis per paskutinius 6 men,

Prikabintos bylos

Vakar beveik prieš biržos uždarymą pirkau Barric Mining po 40,15. Auksas buvo 4370. Pažiūrėsime šiandien kiek pliuso bus. Auksas buvo virš 4400 rytą.

Kodel Barrick? Kad viena is nedaugelio dipino 10%? Nes per pigiai pardave Newmont Tier1 Fourmile deposita-viena didziauiu pasaulyje. Del to marketas iskart nubaude.. Sis sandoris yra itin geras Newmont.

Tai nereiskia kad jis blogas Barrick-Jie su Newmont turejo nesutarimu savo Joint Venture kurie dragino operacijas abiems kompanijoms jau eile metu. Dabar kai viskas isspresta, Tiek Barrick, tiek Newmont gali judet i prieki. Barrick dabar yra geresnėje pozicijoje nei buvo iki siol.
Sandoris atrodė prastas pagal vertinimą, bet jis išsprendė didžiausią strateginę problemą, kuri stabdė Barrick daugelį metų. Dabar Barrick gali pilnai koncentruotis į Nevadą, kuri yra jo ilgalaikės ateities pagrindas. Planuoja IPO. Zodziu neigiama short term, bet labai teigiama long term.

Asmeniskai pirkciau WPM arba FNV-neturi absoliuciai jokiu problemu ir pats managementas, biznio modelis bei balansas yra praktikai auksines kokybes. Jau nekalbant apie tai kad vien tik vario sektorius turi tiek salutinio gold and silver, kad nei WPM, nei FNV nesugebes vienos finansuot tokios apimties, kitaip tariant potencialas milziniskas gaut itin ilgalaikius kontraktus (kaip WPM su BHP) ir turet ilgalaikes pajamas/pelna. Neperku ju tik todel kad nera listinti ASX, bet GDX ETFu sudetyje jie visi yra

🟩 Kodėl WPM ir FNV neturi Barrick tipo problemų
Royalty modelis
WPM ir FNV:

nevaldo kasyklų

neprisiima operacinės rizikos

neprisiima kapitalo išlaidų

neprisiima leidimų, infrastruktūros ar partnerystės konfliktų

Jie tik:

finansuoja projektą

gauna procentą nuo produkcijos

gauna fiksuotą srautą metams į priekį

Tai reiškia, kad:

Jie neįstringa JV ginčuose, kaip Barrick su Newmont.

🟩 Barrick problemos yra specifinės tik kasybos operatoriams
Barrick turėjo:

partnerystės konfliktą su Newmont

Fourmile integracijos blokavimą

infrastruktūros ir leidimų priklausomybę

strateginį spaudimą dėl Nevada Gold Mines struktūros

WPM ir FNV tokių problemų neturi, nes jie:

nedalyvauja JV valdyme

nevaldo projektų

neturi partnerių, kurie gali vetuoti jų planus

Jie tiesiog gauna pinigus iš projektų, kuriuos valdo kiti.

🟩 Ar WPM ir FNV turi kokių nors kitų rizikų?
Taip, bet jos yra kitokio tipo ir daug mažesnės:

Koncentracijos rizika
Jei didelis projektas sustoja, pajamos sumažėja.
Bet WPM ir FNV turi dešimtis projektų, todėl rizika išskaidyta.

Prekių kainų rizika
Jei krenta aukso ar sidabro kaina, pajamos mažėja.
Bet tai yra rinkos rizika, ne operacinė.

Operatoriaus rizika
Jei Barrick, Newmont ar kitas operatorius turi problemų, WPM/FNV pajamos gali sumažėti.
Bet jie patys nepatiria tų problemų.

🟩 Kodėl WPM ir FNV laikomi „saugiausiais“ sektoriuje
labai diversifikuoti

neturi skolų ar didelių CAPEX

neturi operacinių ginčų

neturi leidimų rizikos

neturi politinių konfliktų dėl JV

pajamos stabilios ir ilgalaikės

Todėl jie dažnai vadinami:

„Gold exposure be mining risk“
(aukso sektoriaus nauda be kasybos rizikos)

🧭 Esmė
WPM ir FNV neturi Barrick tipo problemų, nes jų verslo modelis yra visiškai kitoks.
Barrick problemos kilo dėl partnerystės, infrastruktūros ir strateginių ginčų Nevadoje — royalty kompanijos tokių rizikų neturi.

Barric reaguoja gerai į aukso kainą. Padipino 10 proc. Bet labai likvidus biržoje. Ir svyravimas geras. Gal šiandien pakils kiek ir bus kokie 3 proc pliuso per dieną. O po to žiūrėsiu vėl.
Aukso pirkti nenorėjau. Išsipardavęs viską. Noriu kokios korekcijos.
Tai ir liko Barrric.
Dienos prekybai gerai.
Nelaikau nieko ilgai.

Na jei dienos prekybai tai dzin ka pirkt, galima eit ant alfos tokiu kaip Majestic Silver and Hecla mining. Jos visos juda su visom kartu i ta pacia puse, tik amplitude skiriasi. Mano tai horizontas kitoks, as einu ne ant proc bet ant kartu, o tam reikia laiko. Savo mineriu pozicija jau buildinu virs 4 men ir dar nebaigiau, tad mano preference butu zemesnes kainos

Ne viskuo leidžia prekiauti man per IBKR. Tai renkuosi kas leidžiama ir judėjimas geras.
Barric kaip ir minimumas buvo 36 usd, kai auksas buvo žemiausiame taške. 44 topas prieš akcininkų susirinkimą. Auksas kyla. Tai ir buvo tokios mintys. Užbiržinėje prekyboje dabar rodo 40,66 kainą - tai 1 proc. uždarbio gal bus per dieną.
Bet Barric visada būna stambūs spygliai biržos atidarymo pradžioje ir kaina kyla ar leidžiasi gan ryškiai. O po to jau sukasi prekyba maždaug apie kainą po spyglio. Tai tikiuosi spyglio į viršų
----------------
Kitas momentas įtariu, kad kaina vakar krito ir dėl DOW kainos sumažėjimo. Paveikė ir Barric.
Tai maždaug tokia mano logika ir buvo.

Kadangi wave 3 Aukse ir GDX arteja prie topo, tai Barick tiesiog launchins nuo zemesniu lygiu nei visi kiti mineriai del to sandorio su Newmont, bet turetu parodyt new highs, pagal reverse fibsus apie 46 Ilindai i GOLD minerius tai dabar turesi susipazint su nauju volatility kur 1% nieko nereiskia ir yra praktiskai flatas

Prikabintos bylos

Tiek gal neišlauksiu. Barric labai juda pagal aukso kainą. 4500 auksas turėtų bandyti siekti. Bet kaip greitai, tai nežinau. Anksčiau auksas lengvai svyruodavo 100 usd ribose. Dabar taip sunkiai ir lėtai lipa viršun.
Bet principe laikau Barric saugia akcija šiam momentui.
-------------------
Tuo labiau jei lyginti SP500 ar DOW, kurie dabar topuose. Nemėgstu topu, geriau Barric po korekcijos.

Tuo tarpu lyderiams su kaires puses dropais kovot nereikia, sentimentas cia tik gobsumas siuo metu, jokiu baimiu

Prikabintos bylos

Sakyciau visi mineriai dar apie 10% up iki lokalaus spekuliacinio topo

Dar vienas momentas su Barric. Buvo praeitą ketvirtį nusprendę supirkti savų akcijų už 3 milijardus iš pelno. Išleido tik 1,5 milijardo akcijų supirkimui. Dar liko 1,5 milijardo casho. Tai palaikys akcijų kainą supirkimas.

Jei auksas 5 proc kils dar, tai maineriai bus +10.
Kažkaip judėjimo matematika su jais yra 1:2 lyginant su auksu.