RSS| Autorius | Žinutė |
| 2017-02-07 09:57 #502349 | |
|
Atkeliu iš LHV temos
kvazaras: SAB - regioninis bankas, o ten verslo ir demografinė situacija labai liūdna. Drįstu paprieštarauti dviem aspektais. Visų pirma, SAB ne regioninis bankas, o SVV (Smulkaus ir vidutinio verslo) bankas. Žinoma, pavadinimas kiša koją ir centrinė būstinė yra Šiauliuose, bet realybėje tai mažai ką reiškia. Antra, jei jau tokia liūdna demografinė ir verslo situacija regionuose, ką ten veikia SEB, Swed, DNB? Užsidarytų sau Vilniuje ir melžtų tik pelningus klientus, pasididintu return on equity ir padarytų akcininkus labiau laimingais. Kas dėl perspektyvų, reikia sutikti, tokių aukštų pelningumo rodiklių greitu laiku nebematysime. Bet bet bet. Darant prielaidą, kad akcijų skaičius ir rinkos nesikeis, o pelningumas sumažės 50%, PER tebus 6, o smukus dvigubai - 8. Na bet čia jau armagedoniški scenarijai. Realybėje turėsime gerokai nuosaikesnį pelno augimą ir, matomai bent artimiausiais metais, šiek tiek spartesnį akcijų skaičiaus augimą. |
|
2017-02-07 10:17 #502356
 1
|
|
|
Senukas,o paskaičiuokim tik tai ką pats SAB deklaruoja.Pirma stiprins kapitalo bazę ,didins įst .kap.,skaičiai rodo kad jau po ateinančio VAS jų įst. pilnai gali būtį 500 mln.Prie 0,5 akcijos kainos kapitalizacija sieks 250 mln. eurų.Antra Synius minėjo ,kad siekiamybė 15 proc.grąža nuosavo kapitalo,na tarkim 2017. vid. nusavo kapitalo dydis bus apie 200 mln.,bet kadangi 2016m. buvo pelne nemaža dalis vienkartinių pajamų,tai tuos 15 proc.,bus sunkoka padaryt,bet na imkim pelnas bus tarp 25-30 mln.tai P/E JAU APIE 10,ar tai įdomu investuotojams,kai augimo potencialas sustojo,o krizės smėkla vis garsiau belsis į duris.Trečia palyginimas su buvusiais rezais (preitų metų),na turbūt netiki kad pavyks parodyt kaip 2016m pirmame ketvirtyje,ir reakcija į juos ,kur nelabai kas gilinasi kodėl,kad pernai buvo vinkartinio pelno.Žodžiu ,artėja tas momentas ,kai pasitraukimui idealios sąlygos ir kaina patraukli ir apyvartos nemenkos.
|
|
| 2017-02-07 10:32 #502358 | |
|
Pravalas: Senukas,o paskaičiuokim tik tai ką pats SAB deklaruoja. Oi Pravalai, Pravalai, kad tavo žodžiai Dievui į ausį. Prie 0,5 kainos ir 500 mln. akcijų skaičiaus tūlas investuotojas į SAB akcijas jau būtų uždirbęs beveik 40 proc. įvertinus dabartinę rinkos kainą ir gautą stock dividendą. Nežinau, ar kiekvienas būtų tiek išlaukęs.  Be to, tavo paties polinkis į armagedoninius scenarijus yra žinomas, vertinamas ir gerbtinas. Bet tai nebūtinai reiškia, kad jie (scenarijai) išsipildys artimiausiais metais. Beje, P/E 10 dabartinėje palūkanų aplinkoje yra vidutiniškai nedaug. Ir dar, atmetus vienkartinius veiksnius, SAB šiemet daro po 7 gryno, kas padauginus iš 4 lygu 28, ir, tikiu, augimas šiemet bus, nors ir nebe toks spartus. |
|
| 2017-02-07 10:39 #502363 | |
|
O kur šiuo metu bėgti su pinigų maišais jeigu ne į SAB? Visos likvidžiausios baltico akcijos (KNF LHV SFG...) arba brangios arba nieko ypatingai gero neparodė. Taip kad SABui aplinkybės palankios.
|
|
| 2017-02-07 10:40 #502365 | |
|
Senukas [2017-02-07 09:57]: Antra, jei jau tokia liūdna demografinė ir verslo situacija regionuose, ką ten veikia SEB, Swed, DNB? Užsidarytų sau Vilniuje ir melžtų tik pelningus klientus, pasididintu return on equity ir padarytų akcininkus labiau laimingais. "Ką ten veikia" skamba juokingai kai Lietuvoje rajonų (ne miestelių, o rajonų) centruose jau seniai išnykę SEB, Swed, DNB. Kai kuriuose net bankomatų nėra... |
|
| 2017-02-07 10:41 #502366 | |
|
Senukas,tie armagedoniniai scenarijai,ne šiaip gimsta.Turbūt skaitei apie rekordinį bankrotų sk. paskutinį mėnesį,LT,NEKALBANT APIE VISIŠKĄ NETIKRUMĄ GLOBALIOJE RINKOJE.kAI PRASIDĖS atidėjinių spartesnis formavimas,tai net nenustebčiau ,kad pelną labai greitai gali pakeisti nuostolis.
|
|
| 2017-02-07 10:43 #502368 | |
|
Pravalas [2017-02-07 10:41]: net nenustebčiau ,kad pelną labai greitai gali pakeisti nuostolis. Pagyvensim, pamatysim, kas teisus, o kas ne. |
|
|
2017-02-07 10:49 #502371 |
|
Pravalas [2017-02-07 10:17]: Žodžiu ,artėja tas momentas ,kai pasitraukimui idealios sąlygos ir kaina patraukli ir apyvartos nemenkos. Čia, prie idealių sąlygų, paminėčiau dar vieną: tikėtina, kad šiemet pagaliau bus "nurašytos" tebekabančios investuotojų sąskaitose UKB akcijos, kas daugeliui leis stipriai susimažinti pelno mokestį, atsiradusį pelningai pardavus SAB (o taip pat ir bet kurias kitas) akcijas. |
|
| 2017-02-07 11:02 #502374 | |
|
Čia, prie idealių sąlygų, paminėčiau dar vieną: tikėtina, kad šiemet pagaliau bus "nurašytos" tebekabančios investuotojų sąskaitose UKB akcijos Neseku likvidavimo proceso, bet tikimybė, kad visas turtas bus išparceliuotas, gauti pinigai bus padalinti kreditoriams, o šie bus patenkinti ir nesibylinės, ir visa tai įvyks šiemet, yra labai menka. |
|
|
2017-02-07 11:35 #502378
3
|
|
|
Ir siaip tie kas turi UKB akciju vis dar kabanciu savo saskaitose nemanau kad gali sitoj visatoj uzsidirbti kada nors is akciju prekybos, tai pelno mokesciai jiem nelabai aktualus.
|
|
| 2017-02-07 11:47 #502380 | |
|
liutas.a [2017-02-07 11:35]: LIute tu liute Ir siaip tie kas turi UKB akciju vis dar kabanciu savo saskaitose nemanau kad gali sitoj visatoj uzsidirbti kada nors is akciju prekybos, tai pelno mokesciai jiem nelabai aktualus. tu mazai matos ka dar supranti, jei pirkai ukb uz 1000 evru o dabar ju verte 0, tai kur išnaudot gali ši minusą, na nebent aplamai pliuso nesi padares tai jo naudos tada mažai 
|
|
| 2017-02-07 12:09 #502386 | |
|
Prosas [2017-02-07 11:47]: , jei pirkai ukb uz 1000 evru o dabar ju verte 0, tai kur išnaudot gali ši minusą, Kol šis minusas nėra fiksuotas, tol jo negali panaudoti pelno mokesčio susimažinimui ir gali nebent religingajai Lkkp pasiguosti ir prašytis į rojų be eilės...
|
|
|
2017-02-07 12:18 #502389
2
|
|
|
Tai fiksuok jei reikia kas trukdo, ka negi nerasi kas už 1 centa paimtu
pirkejo gali netgi pasieskoti savo namuose (brolis, tevas ir t.t) na jei norėjai 2016 mazint pelna tai biskeli paveluota reikėjo iki 12.31 tai atlikt.
|
|
|
2017-02-07 18:07 #502457 |
|
Senukas [2017-02-07 10:43]:
Pravalas [2017-02-07 10:41]: net nenustebčiau ,kad pelną labai greitai gali pakeisti nuostolis. Pagyvensim, pamatysim, kas teisus, o kas ne. Svariausia,kad perka tai kas blizga  |
|
|
2017-02-08 12:02 #502540
5
|
|
reverso [2016-04-19 16:45]: Palyginimas diskusijos pradžiai (SAB 2015 metų ataskaita ir LHV prospekto 2015 duomenys):  Negarantuojų, kad kažkur skubėdamas nepadariau klaidos, bet pačiam buvo įdomu pasilyginti, gal ir jums bus įdomu pažiūrėti kaip atrodo tų bankų 2015 metų palyginimas. Kažkodėl atrodo, kad daugeliu svarbiausiu straipsniu SAB yra ~2 kartus didesnis/vertingesnis nei LHV. Tiek paskolų, tiek indėlių portfeliu, tiek palūkanų pajamomis. Nusileidžiama tik paslaugų pajamomis. Tačiau bendras tęstinės veiklos LHV rezultatas labai panašus į SAB (16 prieš 13 mln. EUR). Atitinkamai gaunasi geresni efektyvumo rodikliai. Bet iškarto kyla klausimas, kiek jie patikimi. SAB eilinė ataskaita, nėra tikslo ypatingai stengtis grąžinti, LHV atveju priešingai, jau nuo pernai kalbama apie IPO, tai manau galimai galėjo turėti įtakos atsirasti tokiai motyvacijai. Gal būt tuo galima paaiškinti Paskolų ir kito turto vertės sumažėjimo nuostolių skirtumą? kai SAB nurašė 23 mln. EUR, LHV tik 1,4 mln. EUR? Žinoma, SAB turbūt vis dar "kuopiasi" UB paveldą, bet blogų paskolų lygis SAB'e jau visai priimtinas. Tai lieka atviras klausimas, ar pažiūrėjus konservatyviau neturėtų nuo LHV nusirėžti bent keli mln. pelno? Net prie tokių aplinkybių siūloma LHV kaina padaro šį banką brangesnį nei SAB (net po 20 proc. pastarojo laikotarpio užbrangimo). Manau, vertinimas kaip bepažiūrėtum turėtų būti SAB naudai. Kiek galima būtų juos vertinti tai jau fantazijos ir požiūrio klausimas. Nemanau, kad SAB turėtų brangti 3 kartus kaip kai kur kalbama, nes pats LHV kaži ar tiek vertas, bet man rodos uždėjus ~65 proc. ant SAB kainos ir atėmus 25 proc. nuo LHV kainos gautųsi sąžiningesnis vertinimas. Nors vertinant per tęstinės veiklos prizmę LHV darosi pelningesnis, bet vėlgi, kaži ar ir po IPO išliks toks žemas reikalingas nurašymų lygis. Tik mano fantazijos, nei rekomendacija kažkam pirkti ar parduoti, bet manau, kad ateinančios savaitės bus įdomios. Mano nuomone vertinant LHV akciją ~5 EUR, SAB reiktų vertinti ~0,5 EUR. Jei LHV pavyktu kažką parduoti po 6,95 EUR, tai SAB akcininkams būtų išvis įdomu. Iš esmės turbūt reiktu sakyti SAB akcija nominaliai verta ~10 kart mažiau nei LHV. Tai jei net nepavyks IPO ir LHV vistiek eis į birža, tai bus įdomu lygintis kaip seksis šiems bankams. Jei LHV kaina būtų 3 EUR (~/10 kiek dabar vertas SAB), manau greitai būtų viskas susiurbta. Tai gal kažkas tai matydamas ir vertindamas ir siurbia SAB po tuos 0,29 EUR padidėjusiomis apyvartomis. Na ką, pramėgus nepilnai metams SAB vis dėlto pasiekė 0,48 EUR kaip ir buvo galima tikėtis, nors tuo metu tai sulaukė didelių diskusijų, kai SAB kainavusi ~0,3 EUR po skiedimo "atbrango savo ~ 20 proc." atgal iki ~0,29 EUR tai dar papildomai ~65 proc. atrodė kaip utopija. Visada įdomu pasižiūrėti istoriją ar faktai pasiteisino ar ne. Praėjusių metų vasarį-kovą buvo didelė diskusija apie SAB perspektyvas, kurios ypač suintensyvėjo prieš LHV IPO. Šiandien, prabėgus daugiau kaip pusę metų matome, kad SAB pateisino lūkesčius ir pasiekė "tiklsinę vertę" pagal 2015 metų rezultatus. LHV 2016 m. rezultatai jau paskelbti ir per 2016 m. akcijos kaina dar labiau padidėjo nors lyginant su SAB jau tada atrodė stipriai pervertinta, netgi atsižvelgus į banko veiklos specifiką. Prabėgo jau ir 2016 metai ir pagal preliminarius rezultatus (Q3) SAB numanoma vertė dar labiau išaugo. Nors kol kas nenoriu minėti konkrečių skaičių, bet pasirodžius SAB galutiniams 2016 m. skaičiams galima bus pabandyti vėl palyginti šiuos 2 bankus ir paspėlioti kiek akcija galėtų kainuoti kitos žiemos pabaigoje. Nors po tokio pabrangimo naturalu tikėtis bent šiokios tokios korekcijos, bet preliminariai žiūrint ko gero SAB žvaigždė ir toliau švies Baltiko padangėje viršydama rinkos vidurkį. Baltic portfelis - 2015: +21,80 proc., 2016: +59,97 proc., 2017 +57.64 proc., 2018 -2,44 proc., 2019 +17,74 proc.
www.facebook.com/investuoju |
|
| 2017-02-09 10:12 #502634 | |
|
Na ka 0,5 jau nebera nerealus lygis, o kazkas turbut vis dar tikisi apsipirkti uz nominale verte
|
|
|
|
2017-02-09 17:24 #502769
1
|
|
Kažkaip "folija truputuką apsitrynė"
,arba jau per aukšta temperatūra...
|
|
| 2017-02-10 07:23 #502838 | |
|
Pamatysite kritima, oj pamatysite...
|
|
|
2017-02-10 08:08 #502840
2
|
|
|
Klaustukas [2017-02-10 07:23]: Pamatysite kritima, oj pamatysite... Nu taip. Kritimas bus. Visi žinome. Visada jie būna. O kada? |
|
| 2017-02-10 08:54 #502842 | |
|
manau atejo laikas man ikisti savo trigrasi - SAB IV ketvircio rezai apims visus galimus metu nurasymus ir bus 10-12% prastesni,negu 2015m IV ketvirtis.....parduokit kas galit ir kuo greiciau....
|
|
