dabar go go-snikams liks tik vienas argumentas skatint kilima - ...bankas uzdirbo dvigubai daugiau negu pernai ir parceliuos NT po truputi,kas atnes pasakiskus pelnus

Padidėja. O fintas tame, kad po VAS sprendimo dar daug procedūrinių darbų vyksta, kol tas nemokamas akcijas realiai gauni - LB patikra, įstatų keitimas, registravimas ir pan. Akcijos įkrenta tik po kokių 3-4 mėn. O per tą laiką, kaip visada būna, kainos pakritimas rinkoje dėl kapitalo didinimo jau būna nesunkiai amortizuotas. Priežatys elementarios - treidinami lūkesčiai, bankas nebrangus, banko balanse nemažai nerealizuoto NT, kuris duos grąžą, etc.

Na kaina rinkoje kiek pakrenta, kai gavę tas papildomas akcijas, dalį jų išmeta į rinką, bet neretai atsiranda koks stambesnis veikėjas, kuris pasinauoja proga pasiimti didesnį kiekį mažesne kaina ir nesunkiai tą pasiūlą sugeria.

Taip kad nemokamų akcijų dalybos yra lb gerai SAB1L turėtojams, nes čia bene vienintelis grąžos šaltinis smulkesniems investuotojams, kai kaina rinkoje nerodo rimtesnių brangimo ženklų, nors po ŪB pasiėmimo padvigubėjo.

tiketina dabar grisim ant 0,29 E/a kainos lygio

Savaite reiks pakentėti VAS projektuose kiek bus nemokamų. Logiška manyty esant 270MLN pasiekt 300MLN kas udaro 11,11 procentų.

O tu perskaitei įdėmiai visą ataskaitą? supratai ties kuria abra kadabra eilute Q4 pelnas neadekvačiai patapo mažesnis nei Q1-Q3 ketvirčiais, nors daugelis "bazinės" veikslos straipsnių gerėjo. Bankinės veiklos tokia specifika, kad pelnas stipriai įtakojams nuo banko konservatyvumo. UB/SRS darė priešingai, kuo visa baigės žinom. Būnant konservatyviu (gal didesnis EPRB spaudimas?) priešingai, ateityje gali net dalis grįžti. Dar tos abra kadabra SAB konservatyvumas gerai matesi, kai dar veikė kartu rinkoje SAB, UB, SRS ir kaip bankai skirtingai per laiką išdėstė, kaip skirtingai atsigavo/pradėjo rodyti pelnus po metų, kitų. Dabar atmesk šitą efektą darant prielaidą, kad kitais metais to nebereikės? kokius skaičius gauni? jau žiūrėk ir visas 100 mln pelnas Žinoma, manau reikės, dar ilgai UB suda valyti (bet jam kompensuoti gavo Zalgirio sklypus "labai pigiai" kaip televizijoje galėjome girdėti iš procese dalyvavusių asmenų ir pan) bet su laiku turėtų gerėti ir čia situacija. Šita ataskaita man daug svarbesnė buvo dėl kito aspekto, parodė, kad P/E ~6,5 YRA REALUS, nors istoriškai bankas visada buvo vertinamas daugiau. t.y kai apjungė UBL ir BP aiškiai matosi, ko ateityje galime laukti. Tai kad, kuo daugiau iš rogių, tuo rogėms lengviau. Pradžiai, kad ir iki 0,28-0,29, esmės neikiačia.

Pravalas, su tavim į diskusiją nesivelsiu, nes žinau, kad pats šituos balansinius triukus kas ypač aktualu metų gale, supranti

reverso,tu darai klaidą kalbėdamas apie koncervatyvumą SAB,TAIS LAIKAIS KI VEIKĖ ukb ar snor. Praktiškai vienodo lygio bankeliai,kodėl LB ir siulė dviem ligoniams jungtis tik pastarieji nesutatė dėl dalių naujajame bendrame banke,tada ir LB ar kas ten aukščiau priėmė Saliamoniška sprendimą,pjauti vieną ir bandyti gelbėti kitą. Kiek ten po audito išlindo "blogų paskolų" ukb,tai procentaliai nuo valdomo turto buvo ir SAB. kIEK DAR TUNO IR KIEK SRĖBS ,senus luzus tai velnias žino.

Pravalas, na kai nelieka argumentu, telieka is oro blevyzguoti apie banko "blogasias paskolas" SB kiek zinau nera kiseninis, kurio nors asmens bankas, veikia pagal ekonomines LT salygas, Tad toks pats bankas kaip ir kiti bankai, su tomis paciomis bedomis. Tad daugiau optimizmo

Karlas, nei pesimistas nei optimistas,tik apie "blogųjų paskolų "formavimą manau kad tai banko veiklos atspindys,o apie koncervatyvumą reik kalbėti ne ta kai LB ar terminai ir aplinkybės spaudžia formuoti atidėjimus blogoms paskoloms dengti ,o kai dalinami kreditai ar investuojami pinigai. Kad būtų lengviau suprasti jei buvai susiduręs,kur lengviau gauti na tarkim paskolą SEB'E ar SAB'e ar kokioj kredito unijoj,vat čia ir išaiškėja banko koncervatyvumo politika,o ne kai šaukštai po pietų.

is patirties - kredito departamentas UB dirbo puikiai, esme kas varydavo UB i nuostolius pastoviai ir kreditus i nevilti - Romanovo paskolos "draugams" pagal "kitas salygas" - si dalis sekmingai dabar yra bankroto procese.

Su SB yra kita problema - kadangi iki siol pinigai buvo jiems brangus, jie ir skolindavo nepigiai palyginus su skandinavais + santykinai nedideliems projektams. Dabar, atpigus skolinimuisi, tiketinas zenklus gerejimas ateityje, taciau tik nuo dabar ir santykinai letai kol nera strateginio investuotojo.

visiems optimistams reiketu atidziai perskaityti ataskaita, o ypac 13a jos puslapi. ten yra dvi lenteles (paskolos klientams ir pradelstu bet ne impair'intu paskolu detalizavimas)

2013 metais grupe turejo 177mln LTL paskolu pradelstu daugiau nei 90 dienu bet nenurasytu
2014 metais liko 92 mln LTL tokiu paskolu

nurasymai per 2014 metus 77 mln LTL

Labai jau panasus skaiciai atrodo. tad mano nuomone SAB tiesiog gavo leidima is LB visas sias paskolas nurasyti per kelis metus, kad nepazeisti kapitalo pakankamumo rodikliu ir kad nereiksetu papildomu inasu.

tad manau kad like 92 mln LTL nusirasys per ateinancius metus, tai pelno ir vel bus tik labai simboliskai

tai 10 mln euru - simbolinis pelnas?

tarkim SUPER TEORISKAI kad tie 77 mln butu eje tiesiai i pelna, jei jau tai buvo vienas pagrindiniu veiksmu. tai su 113 mln litu pelnu akcijos cia butu nuskridusios i siaure

jei tokiais tempais nurasines - tai tik gerai, o raisinti equity ir nereikia, nes tai ir taip dabar vyksta - uztat lukestis rinkoje siems metams ir yra kad pasikartos nemokamas kapitalo didinimas.

Gaila, nepamaciau aukstesnes kainos si men.

Super pastebėjimas, pats nežiūrėjau kaip nuosekliai šita keitėsi, dėkui tavo pastabai, gera proga


Paskolos ir gautinos sumos, kurios yra pradelstos, bet nėra nuvertėjusios.
Pradelsta daugiau nei 90 dienų - proc. nuo viso paskolų portfelio: (pradelsta 60 dienų)


2011 Q4: 29 340 - 1.42 proc. ( 3 577)

2012 Q1: 23 968 - 1.14 proc. (17 463)
2012 Q2: 31 837 - 1.54 proc. ( 5 702)
2012 Q3: 29 874 - 1,45 proc. (14 524)
2012 Q4: 27 272 - 1,33 proc. ( 1 627)

2013 Q1: 39 387 - 1,44 proc. (13 248) - 2013 02 18 PERIMTAS UB BRŪDAS
2013 Q2: 478 330 -17,15 proc. (57 337)
2013 Q3: 597 129 -21,11 proc. ( 5 767) - Kosminis skaičius Q2 ir Q3, daug UB brūdo
2013 Q4: 177 126 - 6,50 proc. (31 196)

2014 Q1: 175 419 - 6,66 proc. ( 9 230)
2014 Q2: 153 280 - 5,68 proc. ( 1 986)
2014 Q3: 99 755 - 3,61 proc. ( 5 127)
2014 Q4: 92 406 - 3,38 proc. ( 5 108)

ps. smalsumo dėliai bandžiau ieškoti kiek buvo pradelstų UB paskutinėj paskelbtoj ataskaitoj.. arba nerandu, arba neskelbė

Tai va, apibendrinus matome, kad SB stipriai ir nuosekliai valosi. Dabartiniais tempais, kaip buvo daroma per 2014 metus, bankui dar reikės 1-1,5 metų, kad palaikyti tokį pelną ir vertę koks yra dabar, ~40 mln. per metus, P/E~6,5. Tai bet kurio atvėju, matosi šviesa tunelio gale, bankas per pastaruosius metus ne tik, kad padvigubino pelną, bet ir dar pusę UB brūdo išikopė. Vadinasi 2015 metais pelnas gal stipriai ir neaugs lyginant su 2014 m., bet instituciniai manau stebi šitą procesą ir mato, nebus, kad kaina ims ir oplia 2 kartus pakyla per 1 dieną, todėl manau netolimoje ateityje "švarėjantis" balansas gali atsispindėti ir akcijos kainoje.

Plius, kaip naktibalda sako, jei dabar atpinga bankui skolinimasis, tikėtina pelningumas dar turėtų gerėti ir atitinkamai arba rodis didesnius pelnus jau 2015 metais arba sparčiau išsivalys. Išsivalius, tikėtina šiemetinis 2 kart išaugęs pelnas turi potencialą dar 2 kartus išaugti, jei gerai suprantu. Arba toliau nuosekliai bus rodomas augantis pelnas nukeliant "išsivalymą" dar 2 metams.

Bet kurio atvėju dabartinis pelningumas tvarus palaikant valymą su dideliu potencialu ateičiai kai jau bus suvirškintas UB brūdas, tiek išsivalant bloga porfelį, tiek realizuojant Zalgirio sklypus, tiek išplečiant klientų bazę, tiek optimizuojant sąnaudas, tiek pasinaudojant Eurozonos teikiamomis galimybės ir pigesniais pinigais, nei buvo iki šiol.

Atrodo smulkus optimistai skubiai kraustosi lauk is SAB

Yra ir tokių kurie liūdi brangiai nusipirkę , šiandien "akcijinė" kaina apsipirkt...

paliudes tie prie 0,303 iki pirmadienio po to nuolaidos baigsis nes jei gristu prie nominalo su padvigubejusiu pelnu - stebeciausi. matyt reikia konsolidacijos truputi.

Sutinku dabar daugiau emocijos lemia, kažkas tikėjosi pelno daugiau. Koncervatyvus banko elgesys tolimoje perspektyvoje ženkiai atsipirks, turint omenyje vyksiančią pinigų "švelninmo" politiką.

Labai viena Bufeto frazė šitoje temoje yra taikli: “The Stock Market is designed to transfer money from the Active to the Patient.” Taip, kad kantrybės Šiaulių banko akcininkams, o nekantrieji gaus dar vieną pamoką iš pono rinkos

agrollc,pinigų "švelninimo" politika ir įstojimas į euro klubą,kaip ir lazda turi du galus.Bet matau antro galo,nei matyt nei vertint nieks nenori,kad obligacijų pajamingumas kris,pajamos už suteikiamus kreditus ir tt. Tiek,to nebeįdomi tema darosi,panasėja į ukb ar snor. ,kai burelis fanatikų matydavo tik ką nori matytį,pasigauna keletą naudingų aspektų ir pirmyn už tėvynę.

pravalas - o tai obligaciju pajamingumai atseit laikesi aukstumose pries tai labai labai Lietuvos, o tuo labiau kitu ES saliu, ir dabar nuo sausio pirmos stebuklingai sumazejo . Nesamones isties objektyviai ziurint. Kreditai irgi jei pigs klientams, tai tikrai ne tiek kiek paciam bankui, maxima va irgi daro nuolaidas ir sako kad atipigo spek ar i minusa sau kaip sako kas ko iesko