Tikiuosi 4.7 ct

Į praėjusių metų buhalteriją žiūri tik buhalteriai. Investuotojai žiūri į ateinančių metų, tiksliau, bent jau 2023 m. "buhalteriją". Prie 0,7 Eur kainos P/BV apie 0,83.

https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bdfa4c89d64d6faffebfebed600e458dd&lang=en&src=listed

žr 29 skaidrę, Key Financial Targets

Total Operating Income 202m, Net Fee Income 27m. Jei gerai suvedu banko žargoną su savuoju, tai bankas Net interest income augins apie +20%. O tai būtų daugiau nei maniau, iki šiol spėliodamas dėl 2024 metų rezultato. Paskolų portfelį augins iki 3.3bn, tai apie +25% nuo 2023Q3 pab lygio. Palūkanų ir paskolų porfelio augimai susiriša. Telieka palinkėti bankui sėkmės, siekiant +20% Net interest income augimo.

Tačiau priėjus prie C/I ratio, visiška anomalija: C/I ratio nuo 33-34% 2023 metais išauginti iki 49,7% 2024 metais. Tai apie 75% kaštų išaugimas! Ką bankas darys su tokiais kaštais?

Susimetus visas šias prielaidas, grynojo pelno lieka apie 70m. Tai gaidys.


On the bright side, ta pati skaidrė sako, kad bankas sieks 13,7% ROE. Kad prie 70m pelno bankas turėtų bent 13,7% ROE, per 2024 metus iš equity turi išimti ne tik 39m dividendais (apie 43% nuo 2023 metų pelno), bet ir dar apie 50m papildomai per share buy-backs. Tai apsidžiaugtų Tomy.

Na jie ir pazymejo, kad aktyviai byuback zada daryt ir mato kaip tai pozityviai veikia akcijos kaina. Tai gali buti ir cia fontanu. Labai daug aplinkybiu rodo, kad ir divai bus max lygyje.
Kastai gali augti del visu numatytu reikalu: platformos keitimo, prekes zenklo ir t.t. Cia daug ir PR reikes isleist, kad save pateikti kaip geriausia banka Lietuvoje.
Kazkaip gaila. kad ne vienas skaiciukas neislindo apie visus 2023 m.

ir kazkaip nemaciau pelno prognoziu...nelabai atidziai ziurejau. Paprastai tokie skaiciai 'slepiami' kai jie buna labai blogi arba labai geri

Kol kas nežinau, ar nuperku tokį kaštų išaugimą.

Platforma bus greičiausiai Capex.
O rebrandingui ir žinomumo didinimui - papildomai kiek, 40-80m per du metus?

belieka kapitalo mazinimas.
2024 m. gali buti ir dar geresni nei praeiti, nes jau 'eina kalbos' kad indeliu palukanos mazeja, o paskolos max lygyje, tai sie metai gali duoti riebias zirkles. Zodziu pelno bus, bet jau vadybai sprest ka su juo daryt.

TOP 3 darbdavys sektoriuje, 1 mln. klientų, triskart didesnis aktyviai investuojančių klientų skaičius, 20% grąža investuotojams ir nauja bankininkystės platforma bei prekės ženklas nusako ateinančius 6 metus Šiaulių banko veikloje.

Plačiau: https://www.vz.lt/rinkos/2024/01/16/naujoji-siauliu-banko-strategija--kuo-paremtos-skambios-deklaracijos#ixzz8OxyDJZQu

20% per 6 metus ? Terminuotas daugiau duoda.

20 proc. kas metus.
Yra ten grafikėlis pas juos, nuo 2014 m. - 19,5 grąža.

Tik jie tą grąžą skaičiuoja įdomiai: buhalterinę vertę + dividendai.

Ten 20proc. per metus. Akcijos augimo vertė+ dar sumokami divai. Vieni skaito knygą, kiti mato špygą . Kita vertus forumas ir yra tam, kad pasitikslintume, tad viskas oki. Dar norėčiau pataisyti ir topl0305 klaidinga info. SAB P/B ne 0.95, bet 0.85. Ir čia be uždirbto pelno ketvirtą ketvirtį.

Tai va, labai įdomu, iš kur jie žino, kiek kils akcija Nebent žino, kad mokės 20% divus
Kažkokia labai įdomi naujoji bakalaurinė komunikacija.

Jei mokės padorius dividendus (apie 0.05eur), savų akcijų supirkimais kainą labai greit galima užkelt iki p/bv=1.
O tai ir bus apie 20 proc. metinių.

Divų politika palikta 25proc nuo pelno, kaip iki šiol. Bet čia gera pastaba. Praeities rezultatai nebūtinai atspindi ateities rezultatus. Tą 20proc minimumą paėmė iš praeities akcijos vertės augimor ir mokėtų divų. Bet ateityje, priklausomai kaip SAB suksis, mes nebūtinai gausime tą metinę 20proc grąža, kurią mums žada. Arba galime tikėtis daug didesnės grąžos, jei bankui seksis įgyvendinti savo planus+ visokie extra divai, akcijų bay back ect.

Iš kur ištraukei, kad Capex, jeigu vz.lt mini "Temenos"? Ar jie ten ir Capex minėjo, kaip sistemą VP prekybai?

Beje, man kaip dalyvavusiame keliuose bankinių core sistemų migravime, tai Šiaulių banko planai atrodo šiek tiek per daug optimistiniai (nesakau, kad neįvykdomi). Jei migruos Core sistemą (kas Temenos T24 ir yra), tai truks iki 3 metų. Vienu metu migruoti ir Core, ir aplinkines sistemas, labai rizikinga. Geriausias pavyzdys Luminoras, kuris norėjo padaryti viską ir greitai, ir viską. O gavosi, kad ir pats projektas vėlavo labai daug (daugiau nei dvigubai). Kas automatiškai reiškė, ir projekto brangimą (irgi daugiau nei dvigubai). Ir nepatenkintus klientus (dėl užsitesusio laukimo, ir trukdžių projekto metu). O kaip turint nepatenkintus klientus, tikėtis, kad jų patrigubės?

Nesakau, kad tai neįgyvendinama. Šiaulių bankas tikriausiai orientuojasi tik į Lietuvą (luminor darė visose trijose Baltijos šalyse). VP prekybos platformą, gal galima įsidiegti be didesnės integracijos su Core bankine sistema (alia atskirai). Nu bet tai tikrai yra labai jau ambicinga. Tikriausiai, čia ir išeis didžiausia ta pinigų dalis, kurios ne kurie čia tikisi savų akcijų supirkimui. ;-)

Bet iš kitos pusės, be IT sistemų atnaujinimo tie planai išvis neįmanomi. Tam aš 100% pritariu. Bet tai tikrai ne 6 metų planas. ;-)

Matyt, naujieji akcininkai patys nelabai suinteresuoti turėti aukštą akcijos kainą. Jei apsipirkinėji, kam pirkti brangiai, jei gali pirkti pigiai. Tie patys Butkus ir Kateiva išeidinėja su 0,7 buhalterinės vertės kaina. Su buybackais čia nelikvidžioj rinkoj gali greitai akciją pakelti, bet gal kažkam to visai nereikia. Jei investuoji - žema kaina palanki, nenustebčiau, jei tesonetas ar girteka čia gali dar apsipirkti, nes INVL matosi, kad labai nori, bet nelabai apžioja.

Kaip pavyzdį galėtume paimti LHV. Jie vijosi skandinaviškus bankus daugiau negu dešimtmetį. Šiam momentui, jie lygtais jau išėjo į antrą vietą Estijoje (gal ne visose, o tik dalyje sričių). Bet jie pradėjo prieš 10 metų jau turėdami viena geresnių VP prekybinių platformų. T.y. jiems nereikėjo eikvoti laiko sistemos keitimui. Ką tokio turi SAB, kas leistų jam pasiekti panašų rezultatą už LHV "dvigubai" greičiau?

Disclaimer: SAB turiu ir nemažai.

nemazai turi tik tie apie kuriuos nasdaq parasyta, kiti deja tik pestininkai...Nebent Jus vienas is ju

LHV as nieko stebuklingo nematau. Ilga laika pelnai buvo labai panasus. Gal tik akcijos kaina daro ispudi, bet cia labiau estiskas niuansas.
Del tu technologiniu dalyku, neesu ekspertas, bet tai yra labai greitai senstantys ir atsinaujinimo reikalaujantys dalykai, paprastai, kas daro veliausiai, tas padaro geriausiai

Pvz. dabar sedint su SAB akcija as matau zymiai daugiau perspektyvu negu LHV. Ka dar LHV gali isspausti nelabai isivaizduoju, ka ir irodo akcijos kaina.
Bankai yra komunalininkai ir cia stebuklu nebuna, jie tiesiog aptarnauja salies ekonomika. Beje, man ir Lietuvos ekonomika atrodo zymiai geriau uz estiska 'stebukla'.