Praeita savaitė pasaulio finansų rinkose buvo gana permaininga ir nervinga. Kaip visada nuotaikas diktavo JAV. Pirmoje savaitės pusėje prekyba ten vyko gana optimistiškai, nes buvo skelbiami labai neblogi bendrovių 2Q rezultatai bei toliau pigo nafta. Tačiau antroje savaitės pusėje kaip iš gausybės rago pasipylė prasti ekonominiai duomenys bei nuviliantys bendrovių rezultatai, kas vėl privertė indeksus gerokai pasikoreguoti žemyn. Visgi paskutinė prekybos sesija baigėsi pakiliai, nes penktadienį rinką maloniai nustebino paskelbti geresni nei tikėtasi naujų namų pardavimai bei pagerėjęs vartotojų pasitikėjimo rodiklis.

Ateinančią savaitę nervingumo ir didelių svyravimų turbūt vėl neišvengsime, nes antroje savaitės pusėje JAV bus skelbiami labai svarbūs ekonominiai duomenys- namų kainų indeksas, pirminis 2-ojo ketvirčio BVP bei darbo rinkos duomenys. Be to vis dar tęsiasi bendrovių 2Q rezultatų skelbimo maratonas, kuris rinkoms duoda papildomo "parako".

Prekyba Baltijos biržose ypatingomis permainomis nepasižymėjo. Tiek Vilniaus tiek Talino biržose nuotaikos išlieka gana slogios, o akcijų kursai vis dar nesugeba parodyti rimtesnių atsigavimo ženklų, todėl ilgalaikiams investuotojams dar čia nėra ką veikti. Tačiau kaip minėjau praeitoje apžvalgoje, esant tokiai perparduotai rinkai bet kuriuo metu galime sulaukti stipraus trumpalaikio kainų atšokimo.

Kažką panašaus ketvirtadienį buvo galima stebėti Vilniaus biržoje, kai nuo dugnų atsispyrė daugelis likvidesnių pozicijų, o OMXV indeksas kilo net +2,5%. Deja, dėl prastų pasaulinių nuotaikų, šis ralis į sekančią prekybos sesiją nepersikėlė ir penktadienį rinka jau atrodė gana silpnai. Visgi tokie optimizmo protrūkiai yra sveikintini, nes truputį atbaido įsisiautėjusias meškas, kurios po tokių bulių akibrokštų jau nebeskuba išsipardavinėti bet kokiomis kainomis. Be to nereikia pamiršti dar vieno svarbaus istorinio faktoriaus- jau kelis metus iš eilės Vilniaus biržoje rimtesnio atsigavimo sulaukiame rudeniop. Tai gali būti dar vienas papildomas motyvas buliams.

Žvelgiant į Talino biržą ir OMXT indeksą matome labai liūdną vaizdą. Atkreipiau dėmesį į galbūt sumuštą kritimo laiko rekordą- OMXT indeksas krenta jau 19 sesijų iš eilės, t.y. beveik mėnesį! Per tą laiką jis prarado net -17% savo vertės. Įspūdingi "rekordai" . Ir nors OMXT grafikas jokių kritimo stabtelėjimo ženklų nerodo, visgi penktadienį įžvelgiau sustiprėjimo ženklų. Daugelyje pozicijų jau atsiranda neblogas pirkėjų palaikymas. Nors gal toks stiprybės įspūdis man susidarė todėl, kad labai neblogai pasirodė mano portfeliuose laikomos akcijos (ARC, BLT, OEG) Tačiau iš kitos pusės, dažniausiai tokios "nuojautos" manęs neapgauna. Jei nuojauta buvo teisinga ir šį kartą, Taline ateinančią savaitę turėtume pamatyti stiprų trumpalaikį ralį. Deja juo naudotis patarčiau tik trumpalaikiams, rizikuoti mėgstantiems spekuliantams. Ilgalaikiams investuotojams čia dar tikrai nėra ką veikti.

Prabėgus dviems šios savaitės prekybos sesijoms, Baltijos rinkose nieko naujo- tipiška vasariška prekyba su mažu aktyvumu ir vietoje stovinčiais indeksais.

Vilniaus biržos indeksas po vienadienio praeitos savaitės ralio koreguojasi. Nors ta korekcija labai neženkli, tačiau vistiek tai psichologiškai neigiamas faktorius krizės "nukankintiems" investuotojams. Kad ir kaip nesinori, visgi labai panašu į tai, kad indeksas judės link ankščiau minėto "lemiamo" palaikymo lygio prie 370p.

Taline esminių pokyčių taip pat nėra- apyvartos ir likvidumas išlieka labai prasti. Tiesa šiandien pamatėme šiokį tokį "stebuklą"- OMXT indeksas kilo! Taip, tai jau galima laikyti stebuklu, nes prieš tai jis raudonavo 20 sesijų paeiliui Kad ir kaip maloni akiai ta žalia spalva, tačiau techniniu požiūriu OMXT indeksas vis dar atrodo labai tragiškai ir "dugnų gaudyti" tikrai nepatartina.

Apie savo portfelį:

CTS - geras pavyzdys, kai nesilaikant prekybos sistemos mažas nuostolis virsta milžinišku. Visgi pardavinėti šiame lygyje nesiryžtu, bandysiu dar sulaukti pusmečio rezultatų.

ARC - taip pat nieko gero, kaina laikosi praktiškai ant mano nuostolio fiksavimo ribos. Tačiau po tokio stipraus rinkos perpardavimo vis dar laukiu bent trumpalaikio indekso ir visos Talino biržos atšokimo.

BLT - situacija panaši- po šiokio tokio atšokimo akcija vėl priartėjo prie buvusio dugno. Ir čia gali išgelbėti nebent visos rinkos atšokimas.

TEO - pagaliau sulaukėm rezultatų. Nors jie buvo tikrai neblogi, rimtesnio kainos kilimo taip ir nesulaukėme. Turbūt artimiausiomis dienomis šią poziciją likviduosiu, ypač jei atsirastų kitų "gerų" variantų.

Apie kitas akcijas- iš esmės pozicijų tinkamų pirkimui šiai dienai nėra, visa rinka yra krentančiame trende. Galima tik paminėti kelias įdomiasnes pozicijas, kurias reikėtų atidžiau stebėti.

APG - smagu žiūrėti, kai šitaip ilgai ir stipriai pigusi akcija brango 4 sesijas iš 5 paskutiniųjų. Nors apyvartos nėra didelės, tačiau taip stipriai numušta akcijos kaina jau pritraukė nemažą pirkėjų būrį. Visgi kalbėti apie trendo apsivertimą dar ankstoka. Kaip tik šiuo metu akcijos kaina priartėjo prie ilgalaikio kritimo trendo linijos ir artimiausiu metu turėtų paaiškėti, ar vėl nuo jo atsimušusi pasuks žemyn, ar visgi pagaliau ją "sulaužys". Persilaužimu, o kartu ir pirkimo signalu būtų galima laikyti kilimą virš 6Lt.

UKB - situacija kažkiek panaši į APG, tiesa nuo dugno ši pozicija atsispyrusi kur kas mažiau. Apie pirkimą galima pradėti galvoti tik po ilgalaikio trendo linijos sulaužymą, t.y. akcijos kainai pakilus virš 2,80Lt.

LFO - nors fundamentalistika puiki, iš TA pusės vaizdas niūrokas. Paskelbus pusmečio rezultatus turėjome stiproką kritimą, kuris tuo pačiu sulaužė ilgalaikį kylantį trendą. Nors po kelių dienų kritimo akcijos kaina staigiai atšoko, tačiau iki buvusios viršūnės trūko gana daug, o dabar vėl stebime greitėjantį nusileidimą. Taigi bent iš techninės pozicijos šiuo metu reikėtų ne pirkti, bet pardavinėti.

TAL - prekybinė idėja! Nors Talino biržoje po tokio drastiško indekso kritimo nuo pirkimų mano prekybos sistema siūlo susilaikyti, drąsiausiems turiu prekybinę idėją- išnaudoti TAL perpardavimą. Pažvelgus į metų trukmės grafiką matome, kad akcija yra idealiame krentančiame trende, ir labai puikiai atsimušinėja žemyn nuo EMA50 linijos:



Tačiau prieš atsimušdama į EMA50 ji dažniausia būna stipria perparduota. Paskutinį kartą toks atšokimas vyko gegužės mėn., kai akcijos kaina per savaitę brango nuo 0,71 iki 0,81 EUR., t.y. +14%. Tada kilimas prasidėjo po to, kai 5 sesijas iš eilės akcijai nepavyko pasiekti žemesnio dugno nei 0,71. Kaip tik šiandien buvo 5 sesija iš eilės kai TAL niekaip nepavyko įveikti 0,49 EUR dugno. Be to šį kartą nutolimas nuo EMA50 linijos dar didesnis- šiandienos EMA50 yra 0,66 o akcijos uždarymo kaina 0,51 taigi kilimo potencialas net +30%!



Taigi tiems, kas nevengia rizikos (pamatuotos) čia yra tikrai neblogas treidas, dėl super gero rizikos/pelno santykio: rizikuojame 2ct. (SL prie 0,48), o uždirbti galime iki 15ct

P.S. Jei kas nors sugalvos šiuo patarimu pasinaudoti, iškart atsiriboju nuo priekaištų dėl patirtų nuostolių. Pats turiu nusipirkęs TAL call opcionų.

Sliux, treidas yra savaime abejotinas nes jis yra pries pagrindini trenda, tai reiskia kad pagrindines jegos yra pries jus, as nesakau kad kaina negali augti nuo sio lygio, bet statote save i padeti kur didesne tikimybe pralosti Zinoma jei jums pavyksta su tokia strategija dazniau islosti, tada viskas gerai

Pilnai sutinku, kad reikia prekiauti pagal pagrindinį trendą. Šioje eksperimentinėje viešoje prekyboje aš naudoju trendo sekimo sistemą, pagal kurią tokio treido daryti kaip ir negalima (jo ir nedarysiu).

Bet kadangi mūsų rinkose negalima uždirbti iš akcijų kritimo, tai daugelis spekuliantų vis bando laimę "gaudydami peilius". Tai štai čia pabandžiau pateikti vieną iš prekybos prieš pagrindinį trendą pavyzdžių, kuris vertas dėmesio.

Sliux - pataikei dėl TAL1T.

EFKAR, nuojauta šį kartą neapgavo, tiek dėl TAL tiek dėl OMXT gero ralio

41. Parduoti TEO1L 1000@1,95 (0,00R). Uždarau šią poziciją, nes nepateisino lūkesčių- kilimas iki ir po paskelbtų gerų rezultatų. Be to Vilniaus birža atrodo vis dar labai silpnai ir išlieka didelė tikimybė pasikoreguoti iki 370p. TEO kaip tik priartėjo prie viršutinės trumpalaikio kanalo ribos (1,95-1,96), todėl momentas pozicijos uždarymui visai tinkamas. Tikiuosi atsilaisvinusias lėšas panaudoti naudingiau, kad ir toje pačioje staigiai suraliavusioje Talino biržoje

TEO pozicija gal ir kils iki 2 Lt, bet sprendziant is bendros OMXV apyvartos... atostogos tesiasi, tik spekuliantu rinka.

Taip taip, Vilniaus birža einamuoju momentu atrodo kur kas silpniau nei Talino. Malamės prie 400p ribo sir nežinome į kurią pusę pasiduoti.

Nors Taline nujaučiau artėjantį gerą ralį, bet tokio stipraus ir staigaus tiesa sakant pats nesitikėjau. Iš techninės pusės tai šis ralis dar kurį laiką gali tęstis. Žiūrint į grafiką, rimtesnio pasipriešinimo turėtume sulaukti priartėję prie ilgalaikio krentančio trendo linijos. Jos pakaitalu galėtų būti EMA50 linija, kuri šiuo metu yra 555p lygyje, taigi turime dar beveik +7% augimo potencialą. Kita vertus, tas ralis gali "užsilenkti" ir kur kas ankščiau. Kiek žinau šiandien buvo paskelbti labai prasti Estijos ekonominiai duomenys (nors mūsų žiniasklaidoje dar neteko pamatyti)- birželio mėn. mažmeninė prekyba -7% (yoy), o pramonės produkcija -4,7%. Tokie skaičiai gali vėl pabaidyti įsisiautėjusius bulius. Taigi nors ir smagu džiaugtis tokiais akcijų kilimais, nepamirškime, kad tiek ekonomikos tiek akcijų rinkos ilglaikis trendas vis dar yra krentantis. Todėl tie kas spėjo nusipirkti nupigintų estiškų akcijų reikia būti labai budriems, ir jų neperlaikyti.

Prabėgo dar vienas nesėkmingas prekybos mėnuo, tiek Baltijos rinkoms, tiek mano portfeliui, tiek turbūt ir daugeliui iš jūsų . Baltijos biržos vis dar išgyvena gilią krizę. Ir nors visi jau senokai laukiame ir tikimės bent šiokios tokios stabilizacijos, deja nieko panašaus dar nesimato. Negana to, pastarasis mėnuo buvo pats prasčiausias nuo mano eksperimento pradžios. Tiek mano portfelis tiek ir palyginamasis indeksas krito rekordiškai daug, apie -8% (šiaip būtų labai įdomu, jei savo rezultatais pasigirtų ir skaitytojai):



Nors bendras rezultatas prastas, tačiau savo sistemos dar nenurašau, nes nuo palyginamojo indekso kol kas neatsilieku. Belieka apsišarvuoti kantrybe ir toliau ramiai laukti geresnių laikų. Taip taip- RAMIAI, kad ir kokia neviltis kartais apima. Manau, kad šis meškų rinkos laikotarpis yra labai naudingas psichologiniam grūdinimuisi. Tie, kas nepaluš ir pergyvens šį nesėkmių laikotarpį, įgis neįkainojamos patirties ir ateityje tokias krizes įveiks daug lengviau.

Apie einamąją rinkos situaciją

Kalbant apie indeksus, tai nuo praeitos apžvalgos absoliučiai niekas nepasikeitė. OMXV vis dar gana silpnas ir tikėtina korekcija link 370p. OMXT priešingai- atrodo gana stipriai. Nors po dviejų dienų ralio penktadienį turėjome šiokią tokią korekciją, tačiau ją reikėtų laikyti logiška ir sveika. Lyginant su kilimo dienomis, penktadienio indekso mažėjimas buvo menkesnis, be to su labai mažu aktyvumu ir apyvarta. Iš techninės pusės rinka vis dar yra stipriai perparduota, todėl tikėtina kad dar kurį laiką judėsime aukštyn. Apie galimą trumpalaikį atšokimą jau byloja ir keli TA indikatoriai (MACD, RSI).

Apie įdomesnes akcijas

UKB- niekaip nepavyksta sulaužyti krentančio trendo. Priartėjus prie trendo linijos, kaip ir reikėtų pagal teoriją, darbo imasi meškos. Tiesa verta atkreipti dėmesį, kad grafike susiformavo teigiama RSI divergencija- prieš savaitę kainai suformavus kur kas žemesnį dugną, RSI linijos dugnas buvo kur kas aukštesnis už paskutinįjį:



Toks šablonas byloja apie padidėjusią tikimybę, kad pagaliau apsivers akcijos kainos kryptis. Geriausias trendo apsivertimo patvirtinimas būtų svarbaus 2,80 pasipriešinimo įveikimas. Taigi, jei artimiausiųjų sesijų metu turėsime uždarymą virš 2,80- laikas pirkti, tačiau iki tol jokios saviveiklos!

ARC- beveik identiškas atvejis kaip su UKB. Šiuo atveju startas buliams būtų kainos uždarymas virš prieš 3 savaites suformuotos 0,65 EUR viršūnės:



LFO- nors fundamentaliai tai turbūt viena labiausiai neįvertintų Vilniaus biržos akcijų, tačiau pastarosios savaitės jos turėtojams kelia nemažai nerimo. Techninė situacija šioje pozicijoje gana niūri, beveik visi indikatoriai rodo krentantį trendą. Nors priešpaskutinės sesijos metu buliai pasiekė šiokią tokią pergalę- neleido kaina kristi žemiau paskutinio dugno (75Lt.), tuo pačiu suformuodami šiokį tokį dvigubą dugną, tačiau sekanti sesija rimtesnio atšokimo neparodė. Žiūrint į grafiką, galima įžvelgti besiformuojantį trikampį, su viršūne maždaug 80Lt lygyje:



Tokiu atveju galimas variantas, kad ateinančią savaitę akcijos kaina svyruos gana siaurame intervale vis artėdama prie 80Lt., o vėlesnis išsimušimas iš suformuoto trikampio parodys tolimesnę jos kryptį.

Mano portfelio dalis sudaryta is Baltijos valstybiu akciju per liepos men. sumenko 7.65 %. Dalis sudaryta is fondu vienetu (NVS, Rusijos, Japonijos, Centrines Azijos, Rytu Europos) sumenko 6.59 %

Nuo investavimo pradzios (~2007.01) Akciju portfelis sumenko 31.29 %, Fondu portfelis (~2006.03) - 21.65 %

Didziausias kritimas siuo metu su ARC, APG, OEG, TAL pozicijose. Pliuse esu tik su IVL ir LFO.
Fonduose - didziausi nuostoliai Rytu Europa, Japonija. Pliuse tik Rusija.

43. Pirkti OEG1T 300@1,73 (SL <1,60); Šią akciją jau pora dienų "medžiojau" žemesne kaina. Deja kaip dažniausiai būna, skūpas moka dvigubai. Teko šiandien per uždarymą imti pačioje viršūnėje. Ilgiau nebelaukiau, nes šiandien jau turim krūvą pirkimo signalų, tiek pagal mano sistemą, tiek psichologinių:

- aukščiausią uždarymo kaina per paskutines >10 sesijų;
- uždarymas virš EMA13;
- MACD rodo pirkimą jau trečia diena;
- RSI šiandien kerta 50 ribą;
- OMXT indeksas, nors minimaliai, su maža apyvarta, bet bando mušti paskutinę lokalią viršūnę. Taigi tikėtina, kad pratęsim prieš savaitę prasidėjusį kylantį trendą;
- indeksui padėti turėtų ir ypač optimistinės šiandienos pasaulio biržų nuotaikos (tikiuosi iki ryt jos nepabjurs). Pastebėjau, kad paskutiniu metu OMXT labai stipriai korealiuoja su pasauliu;
- jau šią savaitę OEG skelbia pusmečio rezultatus, todėl tai gali būti dar vienas katalizatorius kainos kilimui;

Svarbiausia suprasti ,kad viskas cikliska ir kad reikes daug kantrybes pralaukti(nelosiant) ilgus kritimo menesius ,o po to iskenteti ilga permaininga pelno augima.Tik tai supratus, galima .bandyti speti kokioje ciklo fazeje randamasi.
OMVX tarytum atkartojo po 2005 spalio nusileidima,bet kyla itarimas(intuicija),kad gal tai tik dvi treciosios ....
Palauksim....pamatysim

Būtent dėl šios priežasties nenoriu pirkti OEG

man atrodo kad i tokia OEG kaina jau prasti rezultatai yra iskaiciuotu. Nustebintu ir kaina numustu tik lb prasti..

Nors su pelningumu OEG (kaip ir kitoms bendrovėms) šiuo metu striuka, bet P/E šiuo metu tesiekia 10x , kai pajamos auga po +50% . Taigi tikrai jau nelabai kur yra jei pigti. Be to ir visa Talino birža šiuo metu turbūt viena pigiausių pasaulyje, P/E <8. Nors aišku pirma reikia sulaukti visų bendrovių pusmečio rezultatų ir tik tada žiūrėti, ar p/e be pagrindo numuštas.

Labai trumpas rinkos komentaras:

Pasaulis- niekaip neapsisprendžia kur pasukt. Daytreideriams rojus.

Vilnius- smagiai užstrigom ant 400p ribos, jau 11 sesijų iš eilės. Kuo ilgiau stovėsim vietoje, tuo stipresnis breakout'as bus. Man vis dar šviečiasi, kad žemyn, bent jau iki 370p.

Talinas- viskas pagal planą, lėtai bet užtikrintai į viršų. Šiandien dar ir pusėtinos ekonominės naujienos buvo praneštos, infliacija sumažėjo! Taigi vis dar tikiu, kad yra erdvės kilimui bent iki krentančio trendo linijos- 550p arba +5%. Jei dar netyčia kas nors geresniais nei tikėtasi 2Q rezultatais pradžiugintų (OEG,EEH,TKM,ARC), galim sulaukti ir aukštesnio pasipriešinimo testavimo prie 600p (+15%). Nors gal toks optimistas esu tik dėl to, kad šiuo metu esu riebiai užsipirkęs Taline

Apie savo portfelį.

CTS - nieko naujo, laukiam rezultatų.
ARC - reikia kažkaip prisiverst fiksuot nuostolį.
BLT - nedrąsiai, bet buliai kelia galvas. Tikiuosi čia dar bus gero pelno.
OEG - ralis prieš rezus. Belieka tikėtis, kad trečias kartas nemeluos ir investuotojai nebus šokiruoti prastu pelningumu. Laukti liko nedaug.

Apie kitas.

APG - pasikoregavom po staigaus atšokimo, kuriam nebuvo jokio pagrindo. Gali būti, kad iki pusmečio pelno skelbimo taip ir kabosim prie 6lt ribos.

LFO - pagaliau po -20% kritimo non-stop turėjome rimtesnį palaikymą ir pirmą baltą žvakę. Realu sulaukti korekcijos link krentančio trendo linijos ~80Lt.

SRS - iš paskutiniųjų Baranauskas tempia akciją "už ausų". Šiandien po paskelbtų prastų grupės pusmečio rezultatų netgi pavyko ištempti iš riebaus minuso. Šiuo metu kaip tik atsimušėme į krentančio trnedo liniją, todėl labai tikėtina, kad laukia dar vienas meškų antpuolis ir kritimas link paskutinio suformuoto dugno 2,60.

TEO - bandė šturmuoti lokalias aukštumas, tačiau nesėkmingai ir vėl grįžo į 1,96-1,88 kanalą. Visgi paskutinė viršūnė buvo 1ct aukštesnė, todėl jei nepasiekus kanalo dugno vėl pradėsim kilti, reikėtų šią akciją pirkti.

UKB - smagiai užstrigom prie 2,70. Čia panašiai kaip su OMXV indeksu, kuo ilgiau stovėsim vietoj, tuo paskui smagiau turėtume važiuoti. Pusmetį trunkančio krentančio trendo linija vis dar nesulaužyta, todėl išlieka didelė tikimybė pasukti į pietus. Bulių pergalę bus galima skelbti tik kainai pakilus virš 2,80.

EEH - smagus atšokimas nuo dugno su visai padoria apyvarta. Kainai pavyko jau užkilti net virš EMA50 linijos. Šiuo metu kaip tik bandoma sulaužyti daugiau kaip metų trukmės krentančio trendo liniją. Jei bandymas pavyktų, laimę čia pabandyti jau galėtų ir ilgalaikiai investuotojai:

45. Pirkti UKB1L 600@2.81 (SL 2.59); Sulaužyta 5 mėnesių trukmės krentančio trendo linija.

Tauta ka manot apie TEO ? ar pramus 2LT?

vakar uzsipirkau UKB, siandien graziai sove i virsu, kaip manote, kada sustoti gali? del TEO, speciau, kad pramus, tik nebutinai siandien.

na su ukiu tai manau jei nekils pora sesiju tai vel bus spekuliantu ispardavimas tai vel zemyn nebent sugris fondai paprekiaut tada varysi i virsu