Ir kas galėjo pagalvoti, kad kada nors pasakysiu, kad visai nieko tas XEON atrodo

Bet vistik norisi truputi daugiau rizikos ir didesnės grąžos. Truputi paieškojęs radau ERNX ir PJS1. Gal turi kokių įžvalgų apie šiuos instrumentus? Teoriškai PJS1 turėtų būti jautrus akcijų rinkų korekcijoms, bet pažiūrėjus į grafiką to kažkodėl nesimato. Kodėl?

Dar kažkas lygtais siūlė IHYG, jo Acc atitikmuo kaip suprantų būtų HIGH, bet man jo rizikos profilis dar sunkiau suprantamas.

Gale dienos noriu gauti kažką tarp XEON ir HIGH ir be FX rizikos (kaip kad būtų IB01 atveju).

Mąstau apie naują ilgalaikio portfelio sudėtį ir galvoj sukasi tokios idėjos:

1. 100% VWCE
2. 75% VWCE, 25% IXUA
3. 100% SXRV
4. 30% SXRV, 70% VWCE
5. 100% EGLN

Horizontas 10 metų+.

Ką manot? Asmeniškai man patraukliausiai atrodo (2) ir (4) variantai.

Šioje temoje taip pat karts nuo karto parašysiu ką ir kodėl darau rinkose. Tai bus mano rinkų dienoraštis.

Koks argumentas už SXRT vs SXRV? Man norisi pastatyti už amerikietiškąjį kapitalizmą ir tuo pačiu už USD stiprėjimą ilgesniu laikotarpiu.

Dėl rebalansavimo, jei gerai supratau užuominą, planuoju daryti kas metus.

Dėl DCA - planuoju tai daryti, jei tik turėsiu einamųjų pajamų.

Hmmm. O jei (6) variantas: 60% VWCE / 25% SXRV / 15% IXUA? Truputį nuimčiau apkrovą tiek nuo tech., tiek apskritai nuo US.

Dėl vidutinės atkarpos skolos instrumentų man atrodo dar per anksti. Dar reikia šiek tiek parizikuoti prieš pensiją. Skolos instrumentą (ERNX) matau tik kaip laikiną vietą padėti kapitalui, kol apsispręsiu sulįsti į akcijų indeksus.

Mane truputi neramina šis grafikas. Todėl ir norisi įtraukti IXUA. Klausimas tik kokią dalį?

ThePope, ačiū, kad truputi pristabdei. Kol susigeneruosiu visas idėjas norėčiau laikinai (~1-2 men.) su mažai rizikos kažkur priparkuoti kapitalą. Ar ERNX būtų tam tinkama vieta? Dabar IBKR moka ~1.73% už EUR balansą - kažkaip visai nepatrauklu. Gal yra geresnių alternatyvų nei ERNX 1–2 mėn. trukmei, nors gali būti ištraukta ir anksčiau, jei susidarys tinkamos sąlygos.

Jei užeidinėti, tai LMT pavedimu midprice kaina?

Krosneles.eu, o kur jie dėsis be emisijos?

Sandorio mokesčio cap'as 29 EUR, rinkos spread'as 0.05%. Įdienojus lyg ir 0.01% būna. Bet gal aš čia kažką blogai pamenu.

Tai lyg ir nesuvalgys?

Na nesvarbu. Palikim tai mano žinioje.

Geriau atsakyk, ar tai optimalus varianto išpildymas, ar yra optimalesnių variantų nei ERXN?

Taip pat neatsakei, kaip optimaliai nupirkti? Aš klausiau, ar reikia bandyti pirkti LMT pavedimu midprice'u ar kaip nors kitaip? Bent jau man sveika nuovoka sako, kad reikia daryti būtent taip, bet galbūt tavo patirtis savo kitaip?

1-2 men. čia tokia labiau abstrakcija, nes tinkamas judesys užėjimui gali būti ir po dienos, ir po savaitės. Aš laukimo režime. Ko laukiu rišliai paaiškinti negaliu. Juolab, kad ir neracionalus toks laukimas pagal teoriją.

Tai negi Bloombergo terminalo ant stalo neturi?

Ir VPN klientą visur ir visada nu nu...

Aš investuoju 10 metų horizontui ir noriu išlikti pasyvus investuotojas. Nenoriu kasdien sekti naujienų ar bandyti nuspėti tikslaus rinkos dugno bei viršūnės (market timing). Tačiau, žvelgdamas į dabartinius duomenis (tokius kaip S&P 500 Forward P/E, siekiantį 22.8x ir esantį gerokai virš 30 metų vidurkio), aiškiai matau, kad JAV rinka šiuo metu yra istoriškai brangi.

Aklai sekti standartinį pasaulio indeksą man reiškia prisiimti per didelę JAV pervertinimo riziką. Todėl žemiau pateikta alokacija yra mano strateginis kompromisas: išlaikau pasyvų investavimą, bet struktūriškai apsaugau savo portfelį.

60% VWCE - išlieka mano portfelio šerdis. Jis man suteikia didžiulę diversifikaciją per tūkstančius įmonių visame pasaulyje (įskaitant besivystančias rinkas) ir užtikrina, kad nenutolsiu nuo bendros globalios ekonomikos augimo tendencijos. Kad ir kas nutiktų atskiruose regionuose, 60% mano portfelio juda kartu su visu pasauliu.

30% IXUA - standartiniame VWCE indekse JAV akcijos užima net apie 60–65%. Kadangi JAV Forward P/E indikatoriai rodo padidėjusią riziką 10 metų horizontui, aš nenoriu turėti tokios didelės priklausomybės nuo vienos brangios šalies. Įtraukdamas 30% IXUA, aš dirbtinai sumažinu bendrą JAV svorį savo portfelyje iki maždaug 45–48%. Likusią dalį nukreipiu į Europą, Japoniją, Kanadą ir kitus išsivysčiusius regionus, kurių akcijos šiuo metu kainuoja gerokai pigiau (turi mažesnį P/E). Jei JAV rinka patirtų ilgalaikį sąstingį ar korekciją, pigesni ex-US regionai amortizuos mano portfelį.

10% SXRV - "apsauga" nuo "praleistos galimybės" rizikos (FOMO). Net ir būdamas atsargus dėl aukštų vertinimų, manau, kad JAV technologijų sektorius (Nasdaq 100) yra pagrindinis globalių inovacijų ir pelno augimo variklis. Istorija rodo, kad brangios rinkos gali išlikti brangios ar net toliau kilti ilgiau, nei tikimasi.

Tai ar optimalus mano idėjos išpildymo būdas?

Nagrinėjau kiekvieną instrumentą atskirai ir susidarė įspūdis, kad ERNX yra optimaliausias pasirinkimas turint omeny mano rizikos toleranciją ir investicijos horizontą.

Kol apsispręsiu dėl optimalaus užėjimo laiko ir būdo į akcijas, laikinai pabūsiu ERNX.

Apsipirkau po 5.6012 (100% portfelio).

Grynojo JAV Technologijų (US InfoTech) sektoriaus exposure'as:
Iš VWCE (60% x ~17.5%): ~10.5%
Iš IXUA (30% x 0%): 0%
Iš SXRV (10% x ~51%): ~5.1%

Bendroji dalis: ~15.6%

Išplėstinio JAV Tech / "Big Tech" exposure'as (įskaičiuojant Apple, Microsoft, Nvidia, Meta, Alphabet, Amazon, Tesla):
Iš VWCE (60% x ~23%): ~13.8%
Iš IXUA (30% x 0%): 0%
Iš SXRV (10% x ~82%): ~8.2%

Bendroji dalis: ~22%

Technologijų koncentracija išlieka sveika: dėl 10% SXRV indėlio, JAV Big Tech bendrovių dalis portfelyje lieka beveik identiška standartiniam VWCE (~22%). Tikslas pasiektas: sėkmingai "nuleidžiu" visos JAV rinkos pervertinimo riziką (didesnis svoris tenka pigesniems kitų šalių sektoriams), tačiau neprarandu JAV technologijų milžinų generuojamos grąžos.

Įsivertinau. Tai samoningai prisiimta rizika.

Istoriškai 10+ metų horizonte EUR/USD valiutų rizikos hedgingas nėra rekomenduojamas. Be to JAV doleris istoriškai veikia kaip "saugaus prieglobsčio" valiuta globalių krizių metu - kai pasaulio akcijos krenta, USD dažnai sustiprėja EUR atžvilgiu, taip suteikdamas papildomą apsaugą.

Nors jei EUR/USD vėl nukristų žemiau pariteto matyt susigundyčiau po truputi pardavinėti USD.

Doleris su vienoda tikimybe gali tiek silpnėti, tiek toliau stiprėti EUR atžvilgiu. Būtent dėl šios "dvipusės rizikos" investuotojų konsensusas 10 metų horizontui yra nespėlioti valiutų ir jų nedrausti (angl. unhedged).

Pats. Stumdžiau FX nuo 2008 m. Šiek tiek užtrukau kol supratau, kad nėra prasmės prognozuoti kurso krypties. Ypač 10 metų horizonte. Opcionų įkainojimo modeliai ir pati opcionų rinkos struktūra tiesiogiai patvirtina, kad valiutų rinkoje (FX) rizika visada yra dvipusė.

Nestumdysiu. O kam? UCITS ETF'ai yra denominuoti EUR'ais. Pvz.:

Jei dėl kiekvieno lyrinio nukrypimo keisčiau temos pavadinimą būtų ne kas. Tema yra Risk off - akcijos pigz.