Oho daliux puikios įžvalgos, reikis po 05mėn prel. Rezultatų lažintis dėl h1 divų dydžio


O čia IGN potencialūs pirkiniai+konkurentas
https://www.vz.lt/rinkos/2021/06/02/vejo-parku-vystytojai-is-danijos-puse-projektu-lietuvoje-des-ant-prekystalio

Tai gal sutariam -> IGN EV -> 74,3x21 + 1270 - 670 = 2,16mlrd. EUR / 310m EUR EBITDA ~ 7 EBITDA.

Dėl @ kainos pagal EV -> 2,16mlrd. / 74,3 = 29 EUR tikslinė kaina

https://www.vz.lt/rinkos/2021/06/03/ignitis-grupes-zaliosios-investicijos-beveik-dvigubins-galia-iki-2024-m-dar-dvigubai-iki-2030-m

čia santrauka iš šiandien CEO nasdaq renginio

https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b638ecd949ea28c7b031e61ae5419be7a&lang=en


Trumpa info apie ateitį.
Taip tarp eilučių suprask - pirks mažesnius? Tam reikėjo ir tų įgaliojimų valdybai

Kai correction x5kartus atsiranda - supranti, kad įmonėje tikrai nėra CFO..
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b5eb582042c078758048ffc84deaf259c&lang=en

Pagal CEO žinutę - > nori išlaikyti 80% rinkos ir toliau, bus apie 40-50% total nuo mirčių krematoriumo keliaus - > 15-20k vnt per metus.

Kėdainiai tuoj turės 15k vnt capacity + tikėtina derasi dėl Vilniaus, ar Klaipėdos būsimų krematoriumų.


Mano spėjimas->
Po 2-3m įmonė su 4-5m eur apyvarta ir kokiais1, 5-1,7m eur net profit.

Su prielaida kad skolinasi ne per naują emisiją (paskolų vietai dar aibė + obligacijos) - > x7 ebitda rėžyje - > tikslinė kaina 55-60 eur.(tokiomis kainomis ne Baltic prekiautis
Su 50% pelno div išmokėjimais ateityje, šiandienos kainai tai būtų 8-9% div yield pozicija.(konservatyviai vertinant)

Mano spėjimas - kokie kiti?

https://www.vz.lt/koronavirusas/ekonomikos-barometras

na ką LT ekonomika puškuoja į viršų -> daugiausiai dirbančiųjų per paskutinius 3 metus -> elektros suvartojimas taip pat jau >2020m. lygio (bendras suvartojimas jau ir virš > 2019).

Pridedam padidintas elektros kainas (+ kruonio toliau išnaudojimą) -> gaunasi smagus derinys.

Na kaip gražiai atšoka kaina -> priežastys ir bandos ir manau įkainių peržiūrėjimo (kas jau apsiskaitė, tas matyt pirmas šoko į traukinį)

VERT posėdžio ištrauka: "VERT, atsižvelgdama į tai, kad nuolaida Klaipėdos dujų apskaitos stoties įleidimo taške didins gamtinių dujų rinkos konkurenciją bei skatins SGD terminalo panaudojimą, pritarė Klaipėdos dujų apskaitos stotyje įleidimo taškui taikyti 75 proc. nuolaidos dydį."

+ SGD kontraktai kitiems metams + istoriškai spot užsakymų būdavo x1-1,5 karto nuo įsipareigotų dydžių. (Mano spėjimas utilizuos nedaugiau vis viens 40-45% bendro pajėgumo)
https://www.delfi.lt/verslas/energetika/klaipedos-sgd-terminalu-naudosis-norvegijos-energetikos-milzine.d?id=87395549


tiesa nepamirškite, kad SGD reguliuojama veikla -> duos ~4-4,5m EUR pelno -> ~3-3,5% div yield'ą šiai dienai.
Kitos sritys - abejoju, ar atneš daugiau negu 2m EUR (vs.6-8m EUR last years)šiems metams pelno -> +1-1,5% div yield -> bendrai 4,5--5,5% div yield (konservatyviai vertinant) šios dienos kainomis.

kokie kiti spėjimai, mintys, be bobučių turgaus?

https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bc31db51a2dda1f008b63a18d21a6276a&lang=en

kol kas tik EE piliečiams -> gal yra forume narių kurie svarsto įeiti vėliau?

vAluation kosmosiniai -> tačiau SAUNA atvejis parodė, kad nėra lubų

p.s. įmonė su negative euity ir kol kas loss making su 10 žmonių komanda ir vienu klientu Eesti Energia (generuoja > 50% jų pajamų)

5 EUR akcijos kaina -> EV būtų ~12m EUR (net debt inc)

Pasipildyta IGN taip pat -> bus dar pigiau, pildysiuosi daugiau -> Up kainos išaugimas +15-20% per ateinančius metus (nesitikiu, kad atšoks greitai, vis dėl to kiekis akcijų plaukiojantis dar yra pakankamas sugerti tiems, kurie nori parduoti ir kurie nori pirkti) + min 6% div yield šiandienos kaina (aktualiausi ši dalis)

https://www.vz.lt/rinkos/2021/06/11/enefit-green-ir-ignitis-grupes-ipo-bendroves-nevienodos-bet-investuotojai-lygins

daugiau info apie enefit planuojamą IPO

https://www.lrytas.lt/lietuvosdiena/aktualijos/2021/06/11/news/atnaujintas-paveiktu-saliu-sarasas-izoliuotis-nereikes-atvykus-is-19-krypciu-keiciasi-dar-viena-tvarka-19710085/

Kaip NTU spec priimtas įstatymas
Dėl Graikijos salų, dėl Lenkijos tai matyt maža įtaką ITAKAIir pan per WAW kelionėms

Aš kiek kitaip skaičiuoju -> H2'20 DIV (44m) + FC H1'21 DIV (~45-46m EUR) = 90m EUR div metinis lygis. Tekę girdėti, kad metinį lygį didins iki beveik 100m EUR fondų išlaikymo reikalavimas ir pan. + -> bet naudoju konservatyvesnį variantą aukščiau parašytą. (būtų +5-6% yoy div increase vs. nemažiau 3% žadėto)

90/74,283/20,5 => 5,91% div yield

Palaukim rudens ir bus aiškiau. Ar gal dabar atidarome lažybų centrą? (iš kokių realių prizų? )
p.s. čia prie kavos kaip suprantu iš forumo ir vz renginio daug info parankiota
https://www.vz.lt/rinkos/2021/06/15/kiek-kantrybes-dar-reikes-ignitis-grupes-investuotojams

Skaičiavimo principų yra įvairių -> aš naudoju vadinamą "rolling" metodą pusmečius apjungiant -> kaip H1'20 div jau pamiršti

Fondai tokį patį principą naudoją (NTM div yield).

Kitų metų pavasario div per daug sudėtinga spėti tiksliai bent jau kol kas -> o tai rudens div dydžio nieks nenori eiti lažybų?

Puiki analizė.

Įdomu kaip rinka reaguos kai Y21 VS Y20 net profit bus minus - 30%. Gal tada reikės dar užsipirkti?

Dėl reguliacinės rizikos gera pastraipa. Su - 140MEUR FCF kasmet trims metams į priekį neprideda stabilumo

O šiaip laukiam kada išsispręs stabilizatoriaus akcijų klausimą

0.58eur - > į sąskaitą turėjai gauti po 0.49 ct(po mokesčių)
Dar rudenį gausi 0.6-0.65eur -> į sąskaita 0.5-0.55eur į sąskaitą

Sek nasdaq pranešimus ties IGN + čia ką orakulai spės

El. kainos tikrai taip -> man dar kiek įdomiau stebėti el. suvartojimo pokyčius (vis dėl to 70% EBITDA ateina iš ten) o jis kyla ir iš B2B ir iš B2C klientų

o bet tačiau -> fundementalika lieka fundementalika -> o akcinos kaina įkalta bent jau kol kas... kantrybės metai IGN akcininkams. vėliau, kad netaptų politinių peripetijų metais

https://www.ignitisgrupe.lt/sites/default/files/inline-files/Green%20Bond%20Investor%20Letter%202020.pdf

Skaitiniams prie kavos apie obligacijų investicijas, kur jau nuėjo /nueis

Rezultatai nieko nestebinantys -> jie tiesiog puikūs, tačiau akcijos kaina dabar kitų faktorių įtakojama.

p.s. dėl paskirstytto kiekio jau papildė pastraipa, kad surinkta extra ebitda iš ten bus išlyginta per metus:
'Didesni paskirstyti kiekiai Tinklų segmente, kuriuos lėmė šaltesni orai, palyginus su tuo pačiu laikotarpiu 2020 m. Šis augimas išsilygins per metus, nes metiniai investicijų grąžos ir nusidėvėjimo bei amortizacijos rodikliai yra fiksuojami metams, bet paskirstomi skirtingiems mėnesiams atsižvelgiant į paskirstytus kiekius."

Atsakant į klausimą apie investavimo horizontą, strategiją ir pan. -> aukščiau mano matymas ateinantiems +3 metams. (konservayvus variantas pateikas, kuriame stabilizatoriaus paketo išpirkimas nevertinamas)

Koks pas kitus matymas/planas?