Autorius: traders.lt, Parašyta: 2026-05-09 19:04.
URL: https://www.traders.lt/page.php?id=40459
Per praėjusį ketvirtį smuktelėjo bendra šio tipo pensijų fondų grynųjų aktyvų vertė ir tuo pačiu dalyvių skaičius. Tačiau tiek šiais metais, tiek vidutiniu ir ilgalaikiu laikotarpiu jie generuoja solidžias investicines grąžas.
Lietuvoje veikiantys antrosios pakopos pensijų fondai
Antrosios pakopos pensijų fondų dalyvių lėšos investuojamos pagal gyvenimo ciklo principą. Kiekviena pensijų valdymo įmonė, kurių šiuo metu yra šešios (Luminor investicijų valdymas, Artea Asset Management, SEB investicijų valdymas, Swedbank investicijų valdymas, Allianz Lietuva gyvybės draudimas bei Goindex UAB), turi po 7 tikslinės grupės pensijų fondus (1961–1967, 1968–1974, 1975–1981, 1982–1988, 1989–1995, 1996–2002 ir naują 2003-2009 gimimo metų dalyvių grupėms) bei po pensijų turto išsaugojimo pensijų fondą. Į gyvenimo ciklo fondą II pakopos pensijų fonduose kaupiantys gyventojai yra priskiriami automatiškai pagal savo gimimo metus, o pensijų fondas „sensta“ drauge su savo dalyviais – fondo dalyviams artėjant prie pensinio amžiaus, pensijų fondo investavimo rizika bus automatiškai keičiama į konservatyvesnę. Kaupiančiajam nebereikia galvoti, kokio rizikingumo fondą pasirinkti ir kada jį keisti, – tai daroma automatiškai atsižvelgiant į laiką, likusį iki pensijos.
Antrosios pakopos pensijų fondų veiklos rezultatai
Taigi, naujausi Lietuvos banko pateikti duomenys. Šių metų kovo pabaigoje apžvelgiamo tipo pensijų fondų bendra valdomų aktyvų vertė siekė 10,2 mlrd. eurų, arba beveik keturiais procentais mažiau nei 2025 metų pabaigoje. Tiesa, per trejus pastaruosius metus šis rodiklis ūgtelėjo lygiai septyniasdešimt procentų. Per praėjusį ketvirtį vos viena, t.y. Goindex, iš šešių pensijų fondų valdymo įmonių fiksavo savo turimo turto prieaugį, o labiausiai (beveik penkiais procentais) jis krito Allianz Lietuva gyvybės draudimas atveju. Kalbant apie trejų metų laikotarpį, sparčiausiai dėl itin žemos palyginamosios bazės savo turimų grynųjų aktyvų kiekį kilstelėjo ta pati Goindex (net beveik 48 kartus, bet aktyvų vertė pati mažiausia, vos 3,4 procento), o po to rikiuojasi Luminor investicijų valdymas (beveik aštuoniasdešimt dviem procentais) bei Allianz Lietuva gyvybės draudimas (trimis ketvirtadaliais). Kaip matome pateiktame paveikslėlyje, daugiausiai visų aktyvų, t.y. 35,8 procento arba 3,655 mlrd. eurų valdo Swedbank investicijų valdymas, o antroje vietoje kito Švedijos banko SEB pensijų fondų įmonė, su kiek daugiau nei ketvirtadaliu viso turto. Jo vertė atitinkamai šiais metais sumažėjo 4,4 bei 4,1 procento, o per tris metus augo šešiasdešimt procentų bei šešiasdešimt aštuoniais procentais.
Kalbant apie antrosios pakopos pensijų fondų dalyvių skaičių, tai jis per praėjusį ketvirtį smuktelėjo 3,2 procento arba beveik 46 tūkstančiais iki kiek daugiau nei 1,4 milijono asmenų. Lyginant su 2023 metų pirmojo ketvirčio pabaiga, irgi yra kritimas, tačiau jis simboliškas ir siekia vos 0,4 procento. Pažiūrėjus į atskirų šio tipo pensijų fondų valdytojų duomenis matome, kad šiuo atveju, kaip ir kalbant apie grynuosius turimus aktyvus, 2026 metais klientų prieaugį, nors tik simbolinį siekianti vos 0,4 procento, fiksuoja tik Goindex. Visais kitais atvejais nuosmukis svyruoja tarp 2 - 5 procentų, o didžiausias jis, kaip ir turto atveju, yra Allianz Lietuva gyvybės draudimo. Per pastaruosius trejus metus tarp stambiųjų antrosios pakopos pensijų fondų valdytojų mūsų šalyje Luminor investicijų valdymas klientų kiekį kilstelėjo kiek daugiau nei aštuoniais procentais, o didžiausiu kritimu, viršijančiu septynis procentus, išsiskiria jau prieš tai minėtas Allianz Lietuva gyvybės draudimas. Kovo pabaigoje akivaizdžiai daugiausiai - 37,7 procento antrosios pakopos pensijų fondų visų dalyvių turėjo Swedbank įmonė.
Analizuojant antrosios pakopos pensijų fondų, kurie veiklą vykdo mūsų šalyje, grąžą šiais metais, visais atvejais, išskyrus Goindex turto išsaugojimo pensijų fondą, ji yra teigiama, kas, žinoma, yra pozityvu. Rizikingiausiųjų atveju vidutinė investicinė grąža svyruoja tarp 7 - 8 procentų, o daugiausiai savo klientams bent kol kas uždirbo Luminor investicijų valdymo bei Goindex šio tipo pensijų fondai. Prasčiausiai sekasi Swedbank ir Allianz Lietuva gyvybės draudimas antrosios pakopos pensijų fondams. Tuo tarpu mažiausiai rizikingų srityje, kur tik iki ketvirtadalio turto investuojama į akcijas, pagal grąžą 2026 metais lyderiauja Luminor 1961–1967 (2,74 procento) bei Allianz S turto išsaugojimo pensijų fondas (2,16 procento), kai bendri uždarbių vidurkiai siekia atitinkamai 2,2 bei 1,29 procento.
Vidutiniu laikotarpiu, t.y. per pastaruosius trejus metus rizikingiausi, t.y. tie, kurie investuoja tik į akcijas (kai kuriais atvejais tik labai maža dalis aktyvų investuojama į kitus vertybinius popierius), antrosios pakopos pensijų fondai savo klientams sugeneravo vidutinę maždaug 55 procentų grąžą. Tarp valdytojų pagal uždarbį savo klientams lyderiauja visų pirma Goindex, po to rikiuojasi Luminor bei Allianz antrosios pakopos pensijų fondai, o sąrašo dugne ir vėl Swedbank investicijų valdymas. Fondų investuojančių į skolos vertybinius popierius srityje geriausiai bent šiuo metu sekasi Luminor 1961–1967 bei Allianz S turto išsaugojimo pensijų fondas.
Nuo 2019 metų, kai absoliuti dauguma (išskyrus Goindex fondus) šio tipo fondų pradėjo savo veiklą, savo klientams rizikingiausiųjų srityje mažiausią grąžą uždirbo Swedbank valdomi antrosios pakopos pensijų fondai. Na o geriausiai sekasi Artea, SEB ir Allianz kontroliuojamiems apžvelgiamo tipo fondams, kai bendras investicinės grąžos vidurkis siekia įspūdingus maždaug 121,5 procento. Mažiau rizikingų srityje lyderiauja Luminor investicijų valdymo fondai bei Artea pensijų turto išsaugojimo fondas.
Tikslinės pensijų fondų dalyvių grupės pensijų fondai, 2003-2009
Tikslinės pensijų fondų dalyvių grupės pensijų fondai, 1996-2002
Tikslinės pensijų fondų dalyvių grupės pensijų fondai, 1989-1995
Tikslinės pensijų fondų dalyvių grupės pensijų fondai, 1982-1988
Tikslinės pensijų fondų dalyvių grupės pensijų fondai, 1975-1981
Tikslinės pensijų fondų dalyvių grupės pensijų fondai, 1968-1974
Tikslinės pensijų fondų dalyvių grupės pensijų fondai, 1961-1967
Pensijų turto išsaugojimo pensijų fondai
Šaltiniai: Lietuvos bankas, SEB, Swedbank, Luminor, Artea, Allianz Lietuva gyvybės draudimas bei Goindex.
Dar daugiau apžvalgų rasite mūsų tinklapio straipsnių skiltyje Apžvalgos (bei nuspaudę šią aktyvuotą nuorodą)