Autorius: traders.lt, Parašyta: 2025-06-17 21:35.
URL: https://www.traders.lt/page.php?id=39166
Prieš savaitę buvo apžvelgti į OMX Baltic Benchmark GI indeksą įeinančių bankų bei įmonių veiklos rezultatai, tačiau kaip įprasta neignoruosime ir kitų akcinių bendrovių, kurių akcijomis prekiaujama Baltijos biržoje ir kurių dauguma šiais metais pabrango.
Pabrėžiame, kad tiek pajamų (lentelėje trumpinys Paj) pokyčiai, tiek EBITDA pelnų (lentelėje trumpinys EBD, kai kuriais atvejais naudojama pakoreguota EBITDA) pokyčiai yra apskaičiuoti remiantis Baltijos šalių kompanijų pateiktomis oficialiomis finansinėmis ataskaitomis. Kaip įprasta pateikiame EBITDA maržas (lentelėje EM%) bei turto grąžos (ROA%) ir naujausius santykinius finansinius rinkos vertės rodiklius.
Tuo pačiu atkreipiame dėmesį, kad tarp apžvelgiamų įmonių savo ketvirčio ataskaitų neskelbia arba tik pateikia neišsamią informaciją tos, prie kurių pavadinimų lentelėje yra žvaigždutės.
Per 2025 metų pirmąjį ketvirtį tarp Baltijos biržos atstovių, kurios skelbia savo ketvirčio veiklos rezultatus, labiausiai savo veiklos rezultatus pagerino trys Estijos nekilnojamo turto bendrovės, t.y. Arco Vara, Hepsor ir Pro Kapital Grupp, mūsų šalies finansų sektoriaus kompanija NEO Finance bei Kauno energija ir Utenos trikotažas. Tuo pačiu verta pažymėti, jog Latvijos alkoholinių gėrimų gamintojo Amber Latvijas balzams EBITDA pašoko net virš trijų kartų. Didžiausius pajamų ir EBITDA kritimus, lyginant su 2024 metų pirmuoju ketvirčiu, užfiksavo su mediena dirbantis Nordic Fibreboard, apatinius drabužius siuvantis Silvano Fashion Group bei statybų kompanija Nordecon.
Bendra EBITDA maržų mediana, lyginant su praėjusių metų pirmuoju ketvirčiu, padidėjo nuo 9,9 iki 13,1 procento, prieaugis fiksuotas ir visais kitais atvejais, ypač finansų srityje, bet štai pramonėje buvo atvirkščiai. Per minimą laikotarpį savo minimą pelningumo rodiklį kilstelėjo vienuolika bendrovių, o štai kritimą fiksavo dešimt. Stambiausiomis maržomis šįkart išsiskyrė nekilnojamo turto srityje veikiantis EfTEN Real Estate Fund bei mūsų šalies atstovams KN Energies valdantis suskystintų dujų terminalą.
Tradiciškai apskaičiuotos ir turto grąžos arba ROA. Kaip matome, palyginus su 2024 metų pirmais trimis mėnesiais, bendra šio rodiklio mediana krito, o ypač padėtis pablogėjo pramonėje. Tuo tarpu ROA mediana paaugo paslaugų šakoje ir tarp mūsų šalies atstovių, o Estijos ir Latvijos atveju nors šis rodiklis ir išliko su minuso ženklu, neigiama reikšmė sumažėjo. Tarp šioje apžvalgoje figūruojančių įmonių, kurios skelbia savo ketvirčio veiklos rezultatus, šįkart grynuosius nuostolius užfiksavo vienuolika kompanijų, tad natūralu, jog jų ROA su minuso ženklu, kai prieš metus tokių atvejų buvo trylika.
Pažvelgus į pateiktus naujausius rinkos vertės rodiklius P/E, P/BV, P/S ir EV/EBITDA, akivaizdžiai matome, jog niekas vis dar nesikeičia, t.y. jie ir toliau išlieka itin žemi, ypač mūsų šalies atstovių atveju. Žinoma, jog tą lemia daugelio akcijų mažas likvidumas ir tuo pačiu didesnė rizika.
Kaip matome, Baltijos biržos atstovių bendra akcijų kainų pokyčių mediana nuo šių 2025 metų pradžios yra teigiama, nes pakilo net trisdešimt vienos bendrovės rinkos vertė, o susitraukė vos trylikos, kai per praėjusius metus ji buvo neigiama, nes atpigo daugiau nei dvigubai daugiau akcijų nei šiais metais. Labiausiai nuo šių metų pradžios padidėjo pramonės ir Estijos įmonių kapitalizacija.
Šiais metais tarp šioje apžvalgoje figūruojančių įmonių labiausiai, t.y. net 76,3 procento pašoko Kauno energijos rinkos vertė. Po to sąraše rikiuojasi dvi Estijos nekilnojamo turto projektų plėtotojos: Pro Kapital Grupp ir Hepsor. Priešingoje padėtyje yra TextMagic bei PRFoods, kurių akcijos atpigo daugiau nei penktadaliu.
OMX Vilnius GI indeksas išlieka virš dabartinio augimo trendo, kuris prasidėjo prieš kiek daugiau nei metus, linijos bei po jos sėkmingo patestavimo balandį pajudėjo link naujų rekordinių lygių.
OMX Tallinn GI indeksas irgi išlieka virš dabartinės augimo tendencijos linijos bei po jos sėkmingo patestavimo praėjusį mėnesį pakilo virš pasipriešinimo linijos. Artimiausiu metu paaiškės, ar tai yra tvarus reiškinys.
Tuo tarpu OMX Riga GI indeksas po kritimo fazės jau beveik metus yra horizontalioje - konsolidacinėje fazėje.
Kauno energijos akcijų kaina po ilgalaikio buvimo horizontaliame - konsolidaciniame kanale kovą pakilo virš jo viršutinės dalies, po ko sulaukėme šio judesio tvarumo patestavimo, kuris buvo sėkmingas. Na o dabar iš esmės vyksta konsolidacija prieš kitą esminį judesį.
Pro Kapital Grupp akcijų kaina nuo praėjusių metų pabaigos yra augimo fazėje bei artėja prie pasipriešinimo lygio, po kurio patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
Hepsor akcijų kaina balandžio mėnesį pro viršutinę dalį ištrūko iš kritimo kanalo ir pajudėjo į viršų. Šiuo metu testuojama augimo trendo linija, po ko paaiškės tolimesnė kryptis.
PST Group akcijų kaina praėjusį mėnesį vėl ištrūko iš ilgalaikio kritimo kanalo pro jo viršutinę dalį bei šįkart ir toliau išlieka virš jo bei virš dabartinio augimo trendo linijos.
PRFoods akcijų kaina išlieka žemiau kritimo trendo linijos. Tiesa, pastaruoju metu konsoliduojasi - bando formuoti kietą dugną.
Po augimo etapo Vilniaus baldų akcijų kaina pasikoregavo ir nukrito žemiau augimo trendo linijos. Šiuo metu ji iš esmės konsoliduojasi prieš kitą esminį judesį.
Po atšokimo nuo dugno ir pakilimo virš kritimo trendo linijos, AUGA group akcijų kaina pastaruoju metu iš esmės konsoliduojasi prieš kitą esminį judesį.
SAF Tehnika akcijų kaina pavasarį pakilo virš kritimo trendo linijos, na o dabar konsoliduojasi prieš kitą judesį.
Nordecon akcijų kaina po augimo etapo, kuris prasidėjo praėjusių metų vasaros pabaigoje bei kurio metu buvo pakilta virš pasipriešinimo linijos, pasikoregavo ir nukrito žemiau kilimo trendo linijos. Šiuo metu ir toliau išliekame korekcinėje fazėje.
Silvano Fashion Group akcijų kaina balandį nukrito žemiau augimo tendencijos linijos ir po to sekęs bandymas virš jos pakilti buvo nesėkmingas, tad išliekame korekcinėje fazėje.
Ekspress Grupp akcijų kaina balandį pakilo virš kritimo trendo linijos, na o šiuo metu testuoja dabartinės augimo tendencijos liniją. Jei šis lygis atlaikys, augimas prasitęs, na o priešingu atveju gali laukti didesnė korekcija.
MADARA Cosmetics akcijų kaina praėjusį mėnesį ištrūko pro viršutinę dalį iš ilgalaikio kritimo kanalo, na o šį mėnesį sulaukėme šio judesio tvarumo patestavimo, kuris bet kol kas buvo sėkmingas. Jei paaiškės, kad minėtas ištrūkimas iš kritimo kanalo yra tvarus reiškinys, galime sulaukti dar didesnio atšokimo, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Po augimo etapo KN Energies akcijų kaina šiuo metu yra korekcinėje - konsolidacinėje fazėje.
K2 LT akcijų kaina po augimo etapo konsoliduojasi bei nukrito žemiau kilimo tendencijos linijos.
INVL Technology akcijų kaina vėl bando pakilti virš ankstesnio augimo piko, kuris šiuo metu yra pasipriešinimo lygis. Jei pavyks tai tvariai padaryti, tikėtina nauja augimo banga. Tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
