Kiekvienoje prekybos sistemoje turi būti bent 3 elementai: kada ir kaip atidaryti poziciją rinkoje, kada ir kaip uždaryti poziciją, kokia kapitalo dalimi gali būti rizikuojama atidarant poziciją.
Autorius: traders.lt, Parašyta: 2022-04-15 23:18.
URL: https://www.traders.lt/page.php?id=34276
Kiekvienoje prekybos sistemoje turi būti bent 3 elementai: kada ir kaip atidaryti poziciją rinkoje, kada ir kaip uždaryti poziciją, kokia kapitalo dalimi gali būti rizikuojama atidarant poziciją.
Pozicijos atidarymo momentas
Daugelis investuotojų - prekiautojų mano, kad svarbiausias momentas yra pozicijos atidarymas. Tai netiesa.
Dauguma gerų prekiautojų uždirba tik iš 35 – 50 procentų visų sandorių. Tai rodo, kad jie neturi „stebuklingų“ įrankių, kuriais galėtų numatyti, kas atsitiks rinkoje po to, kai atidarys poziciją. Jei taip būtų, pelningų sandorių procentas būtų daug didesnis nei 50 procentų.
Jų sėkmės paslaptis ta, kad jie puikiai sugeba uždaryti atvirą poziciją. Kai pozicija patiria nuostolių, ji labai greitai uždaroma, o kai atneša pelną – atvira laikoma ilgą laiką. Rezultatas yra toks, kad vidutinis pelnas gerokai viršija vidutinį nuostolį. Ilgainiui tokie investuotojai uždirba daug pinigų.
Statistiniai tyrimai rodo, kad vidutinis arba tipinis investuotojas - prekiautojas elgiasi priešingai. Jis realizuoja gana nedidelį pelną, o atsiradus nuostoliui, jis tampa didelis. Vidutinis pelnas yra mažesnis už vidutinį nuostolį – investuotojas - prekiautojas praranda pinigus.
Sėkmę ateities sandorių rinkoje pasiekia nedidelė dalis investuotojų - prekiautojų. Po metų ateities sandorių rinkoje lieka tik 5 - 10 procentų žaidėjų. Likusieji nusivilia arba bankrutuoja.
Pozicijos uždarymas
Investavimo - prekiavimo proceso pradžioje svarbu suvokti, kad svarbiausia yra apsaugoti savo kapitalą. Pirmas svarbus įgūdis – greitai uždaryti nuostolingą poziciją.
Patyrę prekiautojai turi ištobulintą sistemą, leidžiančią uždaryti nuostolingas pozicijas. Prieš įeidami į rinką, jie žino, kaip ir kada išeis. Jie greitai pripažįsta savo klaidas ir neprileidžia didelių nuostolių. Pasitraukdami iš nuostolingo sandorio, jie apsaugo neįkainojamą kapitalą ir gali ieškoti naujų galimybių užsidirbti.
Tipinis investuotojas - prekiautojas paprastai elgiasi priešingai. Išvengti nuostolių jam sunku, nes dažnai įėjęs į rinką investuotojas pradeda apie ją galvoti kitaip, o rinka vis tiek atliks savo darbą. Jei įvyksta nuostolis, investuotojas - prekiautojas mintyse dažnai ima „stebuklingai galvoti“, kad tai tik laikina korekcija, kad tai greitai baigsis ir rinka pagaliau eis jo norima kryptimi. Tai dažnai lemia situaciją, kai nuostoliai išauga iki didelės apimties, o vėliau tampa neįmanoma juos kompensuoti.
Pavyzdžiui, praradus 50 procentų, kaina turi pakilti net 100 procentų, kad atgautumėte kapitalą. Tai praktiškai nerealu. Šiuo atveju verta atkreipti dėmesį į prarastą laiką, kurio neatsiimsime, ir didelius psichinius praradimus, susijusius su stresu.
Antras svarbus įgūdis – išlaikyti pozicija tol, kol tęsis palanki tendencija.
Vidutinis arba tipinis prekiautojas per greitai uždaro pelningą poziciją. Net jei pavyks atidaryti poziciją labai geroje vietoje, pavyzdžiui, arti dugno, dauguma investuotojų - prekiautojų ją uždarys labai greitai, gaudami nedidelį pelną. Turėdami puikią starto poziciją, o tai pasitaiko labai retai, dauguma prekiautojų išvaisto ją uždarydami, gaudami nedidelį pelną principu „geriau žvirblis rankoje nei kanarėlė ant stogo“. Menkiausias pesimizmas priveda prie pozicijos, galėjusios atnešti didžiulį pelną, uždarymo. Tačiau investuotojas - prekiautojas džiaugiasi, kad šį kartą buvo teisus, įveikė rinką ir uždirbo šiek tiek pelno. Rinkoje yra daug nekantrų investuotojų - prekiautojų, kurie švaisto tokias galimybes. Šis pavyzdys parodo, koks klaidingas yra mitas, kad svarbiausia yra tai, kada atidarai poziciją.
Patyrę investuotojai - prekiautojai elgiasi priešingai. Jie yra nuoseklūs ir kantrūs. Jie stengiasi kuo daugiau išspausti iš pelningos pozicijos. Jie neskuba jos uždaryti. Jei nėra reikšmingų techninių signalų, leidžiančių likviduoti poziciją, jie leidžia pelnui augti iki dangaus. Jie nerealizuoja tam tikro pelno, kaip dauguma investuotojų - prekiautojų, o dalyvauja palankioje tendencijoje, tikėdamiesi dar didesnio pelno. Daugeliu atvejų ši tendencijomis pagrįsta strategija duoda puikių rezultatų, todėl vidutinis kelių sandorių pelnas gerokai viršija vidutinį nuostolį.
Pinigų valdymas
Dabar pereikime prie pinigų valdymo. Tai labai apleista sritis investuojant - prekiaujant. Tipinis investuotojas - prekiautojas nekreipia dėmesio į pozicijos dydį, palyginti su turimu kapitalu. Dažniausiai portfelis skirstomas į kelias dalis, už kurias perkate akcijas, bet yra ir tokių, kurie didžiąją dalį lėšų skiria vienam sandoriui.
Net jei investuotojas turi pozicijų atidarymo ir uždarymo metodus, kurie ilgalaikėje perspektyvoje duos vidutinį pelną, didesnį už vidutinį nuostolį, nekontroliuojant atidarytos pozicijos dydžio galime labai greitai prarasti didelę dalį kapitalo ir iškristi iš rinkos.
Patyrę prekiautojai rizikuoja labai maža savo kapitalo dalimi per vieną sandorį. Daugelis šaltinių rodo 2 – 3 procentų skaičių, nors yra prekiautojų, kurie mano, kad tai vis dar per daug. Čia verta pridurti, kad šie 2 – 3 procentai nurodo nesusijusias pozicijas.
Pavyzdžiui, investuotojas turi 100 tūkstančių eurų. Tai reiškia, kad kiekviename sandoryje jis negali leisti patirti daugiau nei 2 - 3 tūkstančių eurų nuostolį. Atvira pozicija ateities sandorių rinkoje gali būti didesnė, jei naudosite stop loss (nuostolių apribojimo) nustatymą, kuris apsaugos jus nuo viso kapitalo praradimo. Taigi, jei atidarytume poziciją, kurios vertė yra 10 tūkstančių eurų, mūsų pozicijai sumažėjus 2 - 3 tūkstančiais eurų turėsime ją uždaryti.
Daugelis prekiautojų negali priimti tokio griežto rizikos mažinimo vienam sandoriui. Jiems atrodo, kad jiems pasiseks daugiau ir vienu sandoriu gali rizikuoti daug daugiau kapitalo, pavyzdžiui, 20 procentų. Rezultatas yra tas, kad pirmasis nesėkmingas sandoris ar nuostolių serija gali gerokai sumažinti sąskaitą arba ji gali būti apskritai „sudeginta“.
Net ir geriausi prekiautojai turi periodų, kai patiria daugybę nuostolių. Neapgaudinėkime savęs, kad mūsų atveju taip nebus. Turime tam pasirengti, tada veikimas rinkoje nesukels didelės sumaišties mūsų portfelyje.
Pavyzdys
Norėdami iliustruoti pagrindinę pinigų valdymo esmę, pavaizduokime ją paprastu monetos metimo pavyzdžiu. Yra 50 procentų tikimybė, kad atsivers skaičius ar herbas. Skaičius laimime, o herbas - pralaimime. Tikėtina vertė, t.y. vidutinis pelnas per labai ilgą laikotarpį, yra lygi lygiai nuliui (0,5 *1 - 0,5*1). Taigi, tai yra nulinės sumos žaidimas (laikome, kad nėra jokių operacijos išlaidų). Tai reiškia, kad metęs daug kartų, tarkime, 1000 ir daugiau, nieko nelaimėsi.
Tačiau šį žaidimą padarysime patrauklesnį taip, kad po 1000 metimų gautume prizą. Jo suma priklausys nuo mūsų statymų dydžio. Mūsų pradinis kapitalas yra 20 žetonų. Galime statyti dviem būdais: po 1 žetoną kiekvienam metimui arba kiekvieno metimo metu pastatyti 4 žetonus.
Pirmuoju atveju po 1000 metimų gausime 100 eurų, antruoju - 400 eurų. Kokį metodą pasirinks tipinis investuotojas - prekiautojas?
Tyrimų rezultatai rodo, kad daugiau nei pusė žmonių rinksis antrąjį būdą. Jie mano, kad žaidimo pabaigoje gaus net 400 eurų ir nesitiki, kad jie iškris iš žaidimo per 1000 metimų.
Jei norime pamatyti, kiek išliks žaidėjas, kuris rizikuoja po 4 žetonus kiekviename metime, t.y. 20 procentų pradinio kapitalo, paaiškėja, kad 1000 metimų jis neatlaikys, nes anksčiau bankrutuos. Taigi, jis negaus atlygio.
Žaidėjas, kuris kiekvieną kartą stato tik 1 žetoną, t.y. 5 procentus savo kapitalo, yra daug geresnėje situacijoje. Jis turi daug daugiau šansų išgyventi prie 1000 metimų stalo. Dėl to jis gaus savo atlygį, nors jis ir mažesnis.
Veikimo mechanizmas biržoje labai panašus. Į rinką ateinantys investuotojai paprastai turi per mažai kapitalo, kad galėtų ilgai išlikti rinkoje. Nori daug ir greitai uždirbti. Jie pasiduoda psichikos spaudimui rizikuoti per dideliais pavienių sandorių statymais. Dėl to atsiranda arba atgrasymas ir pasitraukimas iš rinkos, arba bankrotas. Deja, nedaugelis investuotojų - prekiautojų žino apie matematines per didelės pozicijos atvėrimo pasekmes kapitalo turėjimo atžvilgiu.
Pelno / rizikos santykio kontrolė
Kitas labai svarbus klausimas yra pelno / rizikos santykio kontrolė. Patyręs investuotojas - prekiautojas prieš patekdamas į rinką analizuoja, koks yra galimo pelno - nuostolio santykis. Dažnai manoma, kad tik esant pelno / rizikos santykiui, kuris siekia 3, apsimoka įeiti į rinką. Potencialūs sandoriai su mažesniu minimu santykiu yra atmetami. Jie nėra pakankamai geri, kad rizikuotumėte savo kapitalu. Profesionalūs prekiautojai sugeba kantriai laukti didelių rinkos galimybių su dideliu pelno ir rizikos santykiu.
Ankstyvosiose stadijose užfiksavus stiprią tendenciją ir išlaikant savo poziciją ilgiau nei kelias dienas, gaunami puikūs rezultatai. Tačiau tam reikia kantrybės ir sutikimo gauti didelį pelną. Taip elgiasi tik kai kurie investuotojai rinkoje.
Vidutinis arba tipinis investuotojas -spekuliuotojas neatsižvelgia į tam tikrą investicijų pelno / rizikos santykį. Jis bandys naudoti visas galimybes uždirbti pinigus. Dažniausiai jis pasiduoda trumpalaikių investicijų magijai. Pagrindinis jų trūkumas yra būtent ribotas pelnas.
KOMENTARUS RAŠYTI Į TEMĄ, NES PRIEŠINGU ATVEJU JIE BUS TRINAMI!!!
Parengta remiantis užsienio internetiniais tinklapiais