Autorius: LHV bankas, Parašyta: 2013-10-18 17:13.
URL: https://www.traders.lt/page.php?id=17526
Nors naujų ETF fondų biržose pasirodo nebe taip daug, kaip prieš keletą metų, tačiau jie vis dar gali pasiūlyti originalių investicinių idėjų ir galimybių.
Šioje apžvalgoje atrinkome, mūsų manymu, vienus įdomiausių ETF fondų, kuriais buvo pradėta prekiauti nuo šių metų pradžios. Žinoma, tik laikas parodys, kiek iš apžvalgoje minėtų fondų sugebės išlikti konkurencingoje rinkoje, pritraukdami pakankamai investuotojų dėmesio. Tačiau kiekvienas investuotojas turėtų plėsti savo žinias ir ieškoti kuo geresnių investicinių idėjų.
Remiantis etfdb.com duomenimis, šiais metais pasirodė daugiau nei 110 naujų ETF fondų, iš kurių atrinkome įdomiausią strategiją arba investicinę idėją siūlančius ETF fondus.
Kinijos akcijų fondai
Nors Kinijos Šanchajaus ir Šendženo akcijų rinkos smulkiajam investuotojui paprastai nėra prieinamos, tačiau keli ETF fondai leidžia turėti investicijų, priklausančių nuo A tipo akcijų kainų svyravimų. Žinomiausias toks fondas yra Market Vectors China (PEK), kuris, pasitelkęs išvestines priemones, siekia atkartoti CSI 300 indeksą, sudarytą iš 300 Šanchajaus ir Šendženo biržose kotiruojamų bendrovių akcijų. Tuo tarpu praėjusią savaitę pasirodė dar vienas ETF fondas – PowerShares China A-Share (CHNA), kuris taip pat pasinaudodamas išvestinėmis priemonėmis (ateities sandoriais), siekia atkartoti FTSE China A50 indeksą, kurį sudaro 50 didžiausių Kinijos biržų A tipo akcijų sąrašuose esančių bendrovių. Fondo prospekte rašoma, jog CHNA siekia gauti leidimą tiesiogiai investuoti į A tipo akcijas, tačiau tikslesnių datų ar duomenų nepateikiama.
Taip pat šiais metais pasirodė dar vienas įdomią investicinę idėją siūlantis ETF fondas – KraneShares CSI China Five Year Plan (KFYP), investuojantis į tas bendroves, kurios bus svarbios šalies valdžiai, t.y. turės naudos iš dabartinio 5 m. plano ir kurios 50% pardavimų generuojama Kinijoje.
Dividendų „aristokratai“
Tikriausiai daugelis investuotojų gerai žino SPDR S&P Dividend (SDY) ETF fondą, kuris siekia atkartoti aukšto pajamingumo S&P dividendų aristokratų indeksą, sudaromą iš JAV bendrovių, kėlusių išmokamus dividendus ne mažiau negu 20 metų iš eilės. Tuo tarpu praėjusią savaitę pasirodė dar vienas „aristokratų“ fondas – S&P 500 Aristocrats ETF (NOBL). SDY investicijas atrenka iš S&P 1 500 indekso bendrovių, o NOBL investicijas atrenka iš S&P 500 indekso bendrovių, kurios dividendus kėlė mažiausiai 25 m. iš eilės. NOBL investicinis portfelis mažiau priklauso nuo finansų sektoriaus ir labiau – nuo ilgalaikio vartojimo bei pramonės bendrovių, negu SDY. Taip pat NOBL investicinis portfelis atrodo kiek patrauklesnis nei SDY, remiantis fondų lyginamųjų indeksų P/E rodikliu.
Fondai, pasižymintis ypatinga bendrovių atranka
ETF fondai siekia pritraukti kuo daugiau investuotojų, o tai skatina įdomias investicines strategijas taikančių ETF fondų pasirodymą rinkoje. Šiais metais buvo išleisti keli tokie fondai. Vienas jų yra Barron's 400 (BFOR), kurio investicinis portfelis sudarytas, remiantis Barron‘s 400 indeksu, sudaromu iš 400 JAV bendrovių, atrinktų pagal 24 fundamentalius rodiklius. Be to, visos bendrovės turi tą pačią dalį portfelyje, o portfelis yra perbalansuojamas kas 6 mėn.
Verta atkreipti dėmesį ir į The Forensic Accounting ETF (FLAG), kurio investicinis portfelis sudarytas iš 500 didžiausių JAV bendrovių, atrinktų, siekiant išvengti įmonių, naudojančių įtartinus apskaitos metodus – agresyvų pardavimų pripažinimą, įtartinus atsargų savikainos pasikeitimus ir išlaidų bei mokesčių dydžių pasikeitimus. Atrinktos bendrovės reitinguojamos ir 40% fondo investicinio portfelio skiriama aukščiausią reitingą turinčioms bendrovėms. Jeigu palygintume S&P 500 ETF (SPY) fondo akcijų pokytį su FLAG fondo akcijų pokyčiu nuo pastarojo fondo įkūrimo (2013-01-30), galime pamatyti, jog SPY išaugo apie 14%, o FLAG – daugiau nei 18%.
Tik vakar biržoje pasirodęs Renaissance IPO (IPO) vilioja investuotojus, norinčius pasipelnyti iš didžiausių ir likvidžiausių naujų įmonių, kurios žengė į JAV biržas. Naujos bendrovės į fondo portfelį įtraukiamos penktą prekybos dieną po akcijų platinimo arba ketvirtinio perbalansavimo metu. Be to, praėjus dvejiems metams po IPO turimos bendrovių akcijos yra parduodamos. Šiuo metu didžiausia investicinio fondo dalis skirta IT (24%), finansų (18%) ir mažmeninių paslaugų (16%) sektorių bendrovėms. Taip pat apie 65% portfelio skirta didelės kapitalizacijos bendrovėms.
Nauji metai – naujos rinkos
ETF fondai yra dažnai naudojami investuotojų, norinčių mažomis sąnaudomis pasiekti sunkiai prieinamus pasaulio kampelius. Šiais metais pasirodė keli tokie fondai, kurie šiuo metu leidžia investuotojams pasiekti nedaugelio investuotojų atrastas Nigerijos bei Centrinės Azijos rinkas. Global X Nigeria Index ETF (NGE) suteikia galimybę rinkos dalyviams pasiekti Nigerijos bendroves, kai iki tol tik Market Vectors-Africa (AFK) savo portfelyje turėjo didesnę dalį (~26%) Nigerijos bendrovių. Šiuo metu fondo portfelį sudaro 28 didžiausios Nigerijos bendrovės, o fondo investicinis portfelis yra perbalansuojamas kartą į metus.
Global X Central Asia & Mongolia (AZIA) ETF fondo investicinis portfelis sudarytas iš Centrinės Azijos (Mongolijos, Kazachstano, Kirgizijos, Tadžikistano, Turkmėnistano ir Uzbekistano) bendrovių arba iš įmonių, generuojančių didžiausią dalį pardavimų šiame regione. Žinoma, didžioji fondo investicinio portfelio dalis yra skirta žaliavų gavybos bendrovėms.
Šioje apžvalgoje aprašyti ETF fondai gali sudominti investuotojus, kurie ieško investicinių idėjų arba domisi naujausiomis investicijų kryptimis. Apžvalgoje minėti Kinijos ETF fondai parodo augantį investuotojų susidomėjimą A tipo šalies akcijomis, kurių paprastai įsigyti gali tik valstybės gyventojai. Taip pat verta atkeipti dėmesį į tai, jog rinkoje pasirodo vis įdomesnes strategijas siūlančių ETF fondų, kurie paprastiems investuotojams siūlo išbandyti dar mažai žinomas arba jiems sunkiai prieinamas investicines strategijas.
Parengta LHV banko, remiantis fondų platintojų (globalxfunds.com, renaissancecapital.com, flagetf.com, barrons400etf.com, proshares.com, kraneshares.com, invescopowershares.com, vaneck.com, spdrs.com) skelbiamais duomenimis ir užsienio žiniasklaida (finance.yahoo.com, bloomberg.com, etfdb.com). Šis straipsnis yra informacinio pobūdžio ir nereiškia rekomendacijos pirkti ar parduoti minimus vertybinius popierius.