Ginčytis galima visada, ginčuose gimsta tiesa, "ginčai gyvenimo dulkės" kažkada sakė filosofai, tik deimantai šlifuojami, deimanto dulkių pagalba. Matote, lietuviška pieno rinka yra gana trapi. Auga primilžiai, bet trumpėja piendavių amžius, sulauksime išskirtinio dalyko tai didžiųjų pieno tiekėjų bankrotų. Tai nėra kažkoks baubas, tai realybė. P.S. Palaukime pusmetį, ten viską pamatysime, be pykčio...

Galit pasakyt, iš kur šitie duomenys? apie karvių amžių. Gi jos ne natūralia mirtimi miršta - kai pieningumas pradeda mažėti, jas skerdžia. Tad šiaip čia turėtų būt tiek planuojamas tiek amortizoujamas procesas. T.y. jei iškyla kažkokių didelių problemų su naujų karvių pasiūla, būtų galima pristabdyti senesnių skerdimą. Taip pat, esat minėjęs, kad jų lengvai nenusipirksi. Neišmanau šių dalykų, bet nesinori tikėti, neturėtų būti sunku gi atsigabenti, jei Lietuvoje nėra.
Ačiū.

Daugiausia info imu iš čia. https://zudc.lt/wp-content/uploads/2024/02/Apyskaita2023_20240214.pdf
2024 metų ataskaitos nėra, tikrai nemanau, kad bus išskirtinių pokyčių. Greitai bus 2024 metų skaičiai, įdomu bus palyginti ir analizuoti kaip kas pasikeitė.

čia labai gerai būtų specialisto komentaras, bet trumpai paželgus į skaičius atrodo kad einame teisinga kryptimi. Nyksta maži ūkiai, didieji moderneja ir porduktvumas auga. Bendras primelžto pieno kiekis dideja.

Aišku laiminga karvutė kaime naturalioje pievoje su 5 kartais mažesniu primilžiu yra žymiai sveikiau, bet čia kalba apie ekonomiką.

Čia truputis kitos info apie ūkių struktūrą ir pokyčius. https://zudc.lt/pieno-rinka/piena-parduodanciu-ukiu-struktura/
Keičiantis ūkių struktūrai, keičiasi ir realizuojamos produkcijos asortimentas Lietuvoje. Maži šeimos ūkiai pereina prie produktų gamybos: sūriai,sviestas, varškė,grietinė, jogurtai, užtepėlės ir t.t. Formuojasi smulkių gamintojų produktų, vartojimo kultūra. Tas procesas užims dešimtmetį, kitą pokyčiai bus, bet pieno miltelių, kazeino ar kitų sudėtingų technologinių produktų smulkios šeimos įmonės nepagamins. Tiesiog kylant pragyvenimo lygiui, naminių produktų rinka augs, įmonės daugiau orientuosis į eksportą. Kas labiausiai džiugina tai produkcijos kokybė, kuria stebisi svečiai. "Kaip jūs skaniai maitinatės"...

Įmonė apyvartą didina, laukiu VAS. https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b0913dad61efdf2cb02b2ada54aad1ab9&lang=lt&src=listed
Dabar domina keli dalykai: 1) ar didėja supirkto pieno kiekis? 2) ar didėja gauto pelno kiekis supirkto pieno kilogramui? Didėjant supirkto pieno kiekiui ir išlaikant tokius pačius pelnus kilogramui supirkto pieno pelnas augs. Pelnas vienam kilogramui supirkto pieno apie 0,07 EUR arba 70 EUR tonai. Lauke kovo mėnuo, lauksiu kovo mėn apyvartų, ir IQ rezultatų.

Žmogau, nevaryk dievo į medį. Ir taip P/E 4x - mažiausias biržoje ;)

Pieno produktų rinka cikliška ir dabar mes viršūnėje, kas kuria gražius pelnus. Kaip pakilo užtikrintai ir staigiai, taip ir gali gana lengvai koreguotis. Mane ir domina uždirbtas pelnas ir supirktas pienas. Pakritus pelnui kilogramui supirkto pieno, bet padidėjus supirkto pieno kiekiui, pelnas liks panašus , kaip ir panašūs dividnetai. P.S. kas skaitė analitikų straipsnius apie VLP akcijas, ar čia "ne lygis" analizuoti? AČIŪ...

Šitoj aplinkoj jau pieno žvaigždės nuostoligai sudirbo, kai VILVI parodė gerą pelną. Taip kad gal jau mes nesam tam pike maržų. Manau, iš tos pusės daug nemažės marža ir kilogramo pieno, nes spaudimas kelti žaliavinio pieno kainą iš vieno žaidėjo (pzv) jau bus sumenkęs dėl neuždirbamo pelno

Bet Pieno žvaigždžių pajamos jau 3 metai praktiškai tos pačios, kai produktų kainos kyla, vadinasi produkcijos kiekis mažėja. Čia gal labiau parodo, kad įmonė ne taip efektyviai dirba kaip likę konkurentai. Žemaitijos pajamos ir maržos kyla kaip ir Vilvi.

Tai reikia skaičiuoti normalizuotai - imki 10 metų vidurkius ir ekstrapoliuoki. Gaunasi apie ~8x P/E. Kas yra labai mažai.


PZV yra priešingoje ciklo fazėje, negu ZMP, RSU ir VLP, nes daugiausiai parduoda šviežius produktus. Jos atveju perkelti padidėjusią žaliavos kainą į lentyną užtrunka laiko, todėl maržos susitraukė link nulinių. Kai kaina žaliavos pradės mažėti, tada lentynos kainų neskubės mažinti (pan. kaip benzinas degalinėse), dėl to PZV maržos plėsis.

Prisipazinsiu neskaiciau idemiai visu atsakaitu uz praeitus metus, bet man visada toks ispudis buvo kap PZV labai didele dali pelno skirdavo dividendams, kad palaikyti auksta akcijos kaina. Investicijoms, gamybos modernizacijai nelabai kas likdavo.
Ziurint tik i fninasus PZV siai dienai stipriai pervertinta, RSU ir ZMP - vis dar nepakankamai ivertintos. Cia tik mano nuomone.

Na neiimciau tvirtinti is divu dydzio apie kapitalines investicijas. Vertetu pasiziureti i didziausiu akcininku sarasa. As ten matau 6 savininkai turi 67.64% akciju. Kitos akcijos - free float. Viso 45 milijonai akciju. Tai paaiskina, kad apyvartos nera dideles rinkoje. Taciau savininkai siekia issimoketi dividendais pelna. Ir jei siemet mokes kaip pernai, o ataskaitos (sukauptu nepanaudotu pelno lesu rezerve ir metinio galimo pelno pakanka), leidzia daryti prielaida, kad truputis virs 8% div pajamingumas, tai labai gera akcija. Tai jei ziuri tokiu kampu, tuomet Valdovo komentaras apie skirtingus verslo ciklus yra prasmingas. Kaip mano mokytojas sakydavo "ieik i parduotuve ir apsizvalgyk pieno skyriuje. Atsakyk i klausima ka tu matai? dabar busi pasiruoses gilesniems "namu darbams atlikti"", iskaitant tyrima apie kapitalines investicijas.

Stiprina pozicijas https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bf75dcd6660a78d033fda9a0a4669fadc&lang=lt&src=listed
Įdomu tik koks turtas bus perimtas, koks parduotas? Optimaliausias variantas tai žaliavos perėmimas, o NT tai "kaip dievas duos".

„Sieksime nupirkti ir akcijas, sieksime 100%. Bet labai pabrėžiu, kad mes čia sieksime. (...) Kol kas daugiau ne (komentuoti negaliu – BNS)“, – sakė G. Bertašius.
Plačiau: https://www.vz.lt/pramone/2025/03/13/g-bertasius-vilvi-group-sieks-isigyti-marijampoles-pieno-konservus-564934

Čia labai įdomiai atrodo. Kiek mačiau prieš tai Marijampolė skelbė kad ją perka lenkai. Dar atrodo restruktūrizuotis norėjo. Dabar lyg mačiau kad lenkai nebeperka. Restruktūrizuotis dabar irgi gali reikėti VLP pritarimo.
Pirkti skolą gali būti pigiausias įmonės perėmimo būdas. Akivaizdu kad bankas skolos neparduotu jei ji būtų laiku mokamą, na taip nesidaro, taigi skola defaulte, tai reiškia kad VLP mokėjo mažiau nei nominalą, tai net jei MPK kažkas kitas mokus nupirks, turės grąžinti skolas pilnai, VLP uždirbs, bet nelabai kas norės labai daug mokėti už MPK dar ir turint VLP kaip skolintoja. Vienu žodžiu VLP tampa favoritų įsigyti MPK, ir nebrangiai. Tai reiškia, kad paleidus dar Latvijos fabriką tikėtina kad po metų kitų VLP bus didžiausias pieno perdirbejas Lietuvoje. Ir taip šiuo metu periminetu visą NT, nes tik jis įkeistas už paskolą, ne pieno tiekimas, tuo labiau pieno tiekimo šiuo metu nereikia, VLP dirba pilnu pajėgumu, tik kai atsiras nauji pajėgumai (Latvija arba MPK) reikės daugiau pieno.

Tiesa, kaip tai įtakoja akcijų kainą? Aišku rinka nuspręs ir trumpam laike gali nebūti teigiamos reakcijos, nes:
1. Lieka mažiau pinigų dividendams.
2. Tokiuose projektuose daug rizikos, ar nupirks ar pigiai, ar grąžins skolą nupirktą, ar sugebės padaryti nupirktą įmonę pelninga jei nupirks etc.

Bet Bertašius iki šiol visada demonstravo kad sugeba protingai investuoti, pirkti pigiai ir suvaldyti procesus taip kad investicijos grįžtu su kaupu.

Manau kad vėl VLP turi potencialo kainuoti dvigubai po metų, jei viską teisingai padarys. Buvo toks potencialas biški sumažėjęs.

Nekalbant apie praeiti arba viliojancia ateiti, siuo metu nematau kuo cia reiktu dziaugtis. Visu pirma nuostolis Marijampoles yra augantis, darbininku skaiciaus yra didesnis nei Vilkiskese, atlyginimai tuo metu per pus ar pusantro karto mazesni nei Vilkeskese. Tai apsijungimas butu 1) darboimlus 2) nepigus. Gal ir nera tokio tikslo is Bertasiaus puses. Gal eina kalba apie tiekima ir tam tikra rinkos strategini pozicijos garantavima... Galima tik spelioti. Taciau sutinku su Liutu, kad peremimas skolu nera uz dyka ir tam naudojami uzdirbto pelno pinigai. O tai reiskia dabar de facto uzdirbta jau zenkliai maziau, negu akcininkai tikisi dalies gauti uz divus. Tai esant tokiai kainai logiska butu fiksuoti pelnus, nes divai plaukia is "po koju".
Ps: pozicijos Vilkiskese neturiu. Pirkti irgi ne planuoju ypac po tokio Bertasiaus isipareigojimo (nebent butu daugiau informacijos apie sumas ir skolas).

Manau tik nedidelė dalis inestuojančių į VLP tai daro dėl dividendų,tam yra ir patrauklesnių akcijų kad ir APG,IGN ir pnš...Visi investavę per paskutiniuosius sakykim 5 metus,uždirbo iš akcijos augimo.Aišku smagu kai ne tik iš akcijos kainos augimo gauni pelną,bet ir iš didvidendų

Būtent. Dividendai yra gerai, VLP juos moka aiškiai ir skaidriai, nors ir toli nuo didžiausių rinkoje. Tuomet pasižiūri į ilgalaikį akcijos kainos grafiką ir supranti, kad dividendai tik papildoma vyšnia ant torto Asmeniškai, kaip ilgalaikis investuotojas, pasitikiu VLP sprendimais, nes kol kas, per daugybę metų, visi jie iš esmės buvo teigiami