Daugmaž atspėjau, rezultatai puikūs!

Per 2024 m. pirmus šešis mėnesius VILVI GROUP grynasis pelnas siekė 10.5 mln. Eur (2023 m. pirmąjį pusmetį grynasis pelnas buvo 4.9 mln. Eur).

https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b28c7660c9a343961920f78323a76e842&lang=lt&src=listed

Tuoj nebeliks ką pirkti

Prikabintos bylos

Kas stebite VLP fundamentiką, kokia dabar EV/EBITDA gaunasi?

grynas pelnas imant paskutinius 4 ketv. 20mln. eur; akcijai gaunasi 1,69eur, tai dabartinė kaina yra 4,09 p/e. EV/EBITDA 4,2 jei skaičiuoklė neapgauna.

Vilvi Group demonstruoja puikius rezultatus šiais metais. Antrąjį ketvirtį visi segmentai parodė pajamų augimą, išskyrus šviežią pieno produkciją, o tai lėmė bendrą 22% YoY pajamų kilimą. Analizuojant pusmečio rezultatus, pajamų augimas yra kiek silpnesnis - 13% YoY. Grietinėlės segmentas tiek pirmąjį, tiek antrąjį ketvirtį yra pagrindinė pajamų kilimo varomoji jėga.

Rezultatai pagal segmentus, 2024 m. pirmas pusmetis


Bendrojo pelno struktūra pagal segmentus atskleidžia ryškų sūrio, sūrio gaminių ir kitos produkcijos segmento atsigavimą po praėjusių metų kritimo, kuriame pagal siauresnį segmentų skaidymą priskiriama grietinėlės produkcija. Kiek silpnesnį, tačiau įspūdingą bendrojo pelno augimą demonstruoja sausų pieno produktų segmentas, kuris vis dar išlaiko pelningiausio segmento poziciją su 38% bendrojo pelno marža šių metų pirmąjį pusmetį.

Analizuojant kaštų valdymą, antrąjį ketvirtį daugumą išlaidų eilučių kilo, tačiau šis augimas buvo silpnesnis nei pajamų, todėl tai leido kiltį pelno maržoms ir pelnui augti stipriau nei pajamoms. Antrąjį ketvirtį veiklos pelnas kilo 51% YoY, o dėl pirmąjį ketvirtį matyto išlaidų mažėjimo, bendras pusmečio veiklos rezultatas yra dar geresnis - 100% YoY augimas.

Slenkantis 12-os mėn. veiklos pelnas


Lėšos iš operacijų (FFO) per antrąjį šių metų ketvirtį augo 64% YoY. Nepaisant prekybos ir kitų gautinų sumų augimo, apyvartinio kapitalo poreikis subalansuotas, sumažinus atsargas, todėl bendras veiklos pinigų srautas taip pat kilo. Pastaruosius tris ketvirčius atliekamos intensyvios investicijos į ilgalaikį turtą stabdo laisvo pinigų srauto generavimą, stumiant jį į neigiamą zoną, bei lėmė skolinto kapitalo poreikį.

Slenkantis 12-os mėn laisvas pinigų srautas


Naujausius detalius finansinius duomenis (tiek pagrindinių ataskaitų - pelno/nuostolio, balanso, pinigų srautų, tiek atskirų segmentų detalizavimus) galite rasti PLY platformoje: Vilvi Group 2024 Q2 report

Ačiū už pasidalinimą skaičiuku. EV/EBITDA x4.1 yra geras pasiūlymas.
Reikia grįžti prie VLP stebėjimo, pradėjus įmonei demonstruoti aukštenį ROCE%, gal ir įšokti reikės.
Corporate governance patiko ir patinka.

Dabartinė kaina brangi, bet kaip akcija kainuos 10 eurų tada bus pigu, nes visi labai norės.

Šiaip įdomu,turbūt gal ir didoka kaina atrodo dabar,bet ar turime pirkusių,ir išlaikiusių akciją nuo 2008-09m?
P.S visai gali būti kad kaina bus ir 10 ir 15€,bet dabar kaip ir "skauda" mokėti 7€
PP.S Pats pidžiausi prie 6,84-6,9

Aš apsipirkęs 2021m. gale po maždaug 3 euriukus. Labai gaila, kad 2023m. gale apie 20% turimo kiekio pardaviau po 5 eurus nuostolingų pozicijų sudengimui. Tuo metu atrodė, kad kaina buvo pakankamai gera ir įmonė turėjo prastesnes perspektyvas nei kitos pabrangusios akcijos. Klydau.

Q2 rezultatus vertinu šiaip sau. Gal esu pernelyg didelis optimistas, bet tikėjausi apie 15% daugiau EBITDA ir pelno. Prieš dvejus metus turėjau nusistatęs 7,43 tikslinę kainą. Šiai dienai ji pakilus iki 8,73. Pildytis kolkas neplanuoju, nes VLP1L jau ir taip sudaro 20% portfelio.

P.S. Nepaskirstytas pelnas akcijai 4.95 euro, o nuosavas kapitalas - 5.68.

Aš turbūt kažkiek visgi dar pasipildysiu jei 6,7-6,8 dalins

Kaip nusistatei tiksline kainą?

Veduosi Excel'iuke visų mane dominančių įmonių svarbiausius ketvirčių rezultatus, skaičiuojų jų pokyčius ir bandau ekstrapoliuoti apie metus į priekį. Esu pasirašęs kelias formulytes, kurios vertina akcijos vertę pagal jai tenkančią nuosavo kapitalo dalį (buhalterinę vertę), EV/EBITDA, P/E, nepaskirstyto pelno ir įsipareojimų santykį, Gordon Growth Model, Benjamin Graham formulę ir dividendų mokėjimą. Visom jom realiai naudoju tas pačias formulytes, bet priklausomai nuo įmonės ir jos teikiamos papildomos informacijos bandau ieškoti ryšio tarp rezultatų ir tos informacijos. Pavyzdžiui VLP1L į skaičiavimus įtraukiu pieno supirkimo kiekius ir jų kainą, IGN1L - gamybinius pajėgumus, TAL1T - bilietų ir krovinių kiekius. Iš visų tų kainų vedu vidurkį (dažnu atveju vienos įmonės turi didesnę buhalterinę vertę, kitos - pelnų augimą) ir pasidauginu iš galutinio koeficieto. Tas koeficientas skirtas pakoreguoti kainai ,nes juk ne viskas skaičiuose. Pavyzdžiui be koeficiento sakyčiau, kad SFG1T tikslinė kaina apie 2,6 euro, bet visi puikiai suprantam, kad dėl rizikų ir miglotų perspektyvų ilguoju laikotarpiu tokia kaina būtų neadekvati. Todėl visos tikslinės kainos, kurias nusistatau yra tik mano nuomonė.

Aš ne finansininkas ir ne ekonomistas, man tai daugiau hobi ir nesinori matyt nuvertėjančių santaupų. Gal mano skaičiavimuose trūksta logikos, bet matydamas neatitikimus po truputį koreguoju savo metodiką ir bent jau turiu kažkokias orientacines kainas. Techninės analizės visiškai nenaudoju, nes mano nuomone, tai tinka nebent trumpalaikiui spekuliavimui.

EV/EBITDA santykis po vakar dienos prekybos yra 4,21. Pridedame grafiką su daugiau vertinimo rodiklių.

Prikabintos bylos

Tikiuosi savaitės gale bus, pesimistinis 8,2eur ir optimistinis 9,2euro už akciją.