G. Paluckas sako palaikantis pirmojo vėjo parko jūroje projekto auditą

Plačiau: https://www.vz.lt/pramone/2025/05/08/g-paluckas-sako-palaikantis-pirmojo-vejo-parko-juroje-projekto-audita-567553

Paluckis trenktas, kaip ir dauguma socbebrų. Labai gerai pasimatė šioje koalicijoje, pasirodo socbebrai daug arčiau nemuno dešros, nei Skvernelinių. Geresni ir Paluckio santykiai su žemaitaičiu, nei su Skverneliu. O dar pradžioje galvojau, kaip čia socdemai su nemuno dešra susideda. Pasirodo, labiau reikėjo stebėtis, kaip čia skvernelį priėmė...

Ir apie kokius ten perkėlimus komercinio jūrinio parko vystymo kaštų į tarifą ten paluckis svaigsta. Ta prasme, ar tiek pats nekompetentingas, ar kompetentingų žmonių komandoje neturi, kurie paaiškintų jog tarifai ir komerciniai parkai niekaip nesisieja, net ir skirtingos įmonės vykdo. Ir šiaip, na toks nesuvokimas, kaip el ar dujų tarifai skaičiuojami, reikėtų bent jau pradžiamokslio pasimokyti toje sferoje, jei tiek dažnai norisi kalbėti apie tai, bet nieko nesuprantant. Na arba tiesiog pigiu populizmu prieš savo rinkėjus užsiima ir tiek

Apskritai matyt noras yra eiti prieš bet kokias inovacijas vykdančias įmones, ar prieš bet kurias įmones kuriančias pridėtinę vertę ir kur darbuotojai daugiau uždirba. Nes paprasčiausia ten ne jų rinkėjai. Tuoj matyt ir prieš visokius Vinted, NordVPN ir pan pradės eiti. Nors ką čia pradės - jau pradėjo su GPM mokesčių visokiomis pertvarkomis ir GPM kėlimu iki >30% daugiau uždirbantiems... Tikslas matyt kad net tokios įmonės kitur išsikraustytų. Žiauru, kai pagalvoji

Gal stovi rimti dedes uz desros, kurie pareme ir palucka. todel turi dirbti abu, kaip jiems liepia. o skvernelis aisku turi savo informacijos apie juos

Ar tam turi įtakos nutrauktas EE-FIN povandeninis elektros kabelis? Jei taip, tai tik laikinai padidejusios išlaidos, kurios susinormalizuos iki planuotų rodiklių po jungties suremontavimo?

Litgrid paskelbė rezultatus, iš jų labai gerai matyti, kaip stipriai augo balansavimo išlaidos. LT atveju, jos didžiąja (o gal ir visa ? ) dalimi bus grąžintos atgal vartotojams kaip uždirbtas viršpelnis (įskaitant ir uždirbtą Ignitis gamybos viršpelnį teikiant paslaugas EE/LV operatoriams).

Papildomų paslaugų sąnaudos padidėjo 3 kartus iki 88 314 tūkst. Eur. Didžiausią įtaką turėjo dėl didesnių kainų 39 511 tūkst. Eur išaugusios rankinio dažnio atkūrimo rezervo sąnaudos bei 18 009 tūkst. Eur automatinio dažnio atkūrimo rezervo
sąnaudos.

Realiai sąnaudos papildomoms paslaugoms (iš esmės balansavimo paslaugoms) augo virš 60mln eur. Tai pajamos Ignitis gamybos bus kosminio lygio, lyginant su 24m 1q. Grynasis pelnas ir EBITDA matyt taip pat. Klausimas tik kokie bus koreguoti šie dydžiai

Kažin, koks efektas kainai gali būti dėl gaisro Kauno kogeneracinėje elektrinėje.

o koks dar gali būti ? Kad dalis atliekų padegė viduje ir aprūko bei sulietos vandeniu betoninės sienos ir kitos atliekos ? Joks, jėgainė net nesustabdyta kiek suprantu. Na nebent ten turės dalį drėgnų atliekų išvežti išdžiovinimui.

syryt vaziuojant i darba aplink vidmantus visi malunai kiek akys mate stovejo nesisukdami. elektros perteklius?

Kaip supratau, tai tas sulietas atliekas dar reikia perkratyt, perliet, nes kažkur giliai rusena/ruseno gaisro židiniai. Tad gal ir su naujų atliekų priėmimu gali būt trumpalaikės problemos - susitrukdytų bent keliom dienom darbas/našumas.

tai šį trečiadienį Ignitis kaina pramuš 22 EUR ar ne? Šiaip malonu skaityt daliux, nes juk po truputį link to ir dirbome čia ;). Aš tik nepamirštu praktiškai neliekančios Enefit green Q1 rezultatų, kurie kaip ir planavau krito. Na įdomu kaip čia susidengs viskas.

Dunkelheit, nemanau, jog rezultatas bus tiek super, jog pramušinėtų 22 dėl to. Tuo labiau net jei jis būtų geras - dauguma žiūri tik į Div Yield, o dividendų nei geras, nei blogas rezultatas nekeičia. Va jei rusijos-Ukrainos ilgalaikės paliaubos įsigaliotų, ar kiti reikšmingi įvykiai teigiami mūsų regionui ar pačiam Ign įvyktų, tai jie gal net labiau paveikti gali.

O šiaip pabandžiau pažiūrėti, ką prognozuoja analitikai pirmam Q :

Norne :
koreguotas EBITDA 178.4 (-1.8%)
Grynasis pelnas 85.97 (-27.6%)

Enlight :
Koreguotas EBITDA 166 (-8,6%)
Grynasis pelnas 94 (-20.8%)

Tai abiejų prognozės yra rezultato mažėjimas. Bet reikia turėti omenyje, jog 24 1q buvo tikrai geras rezultatas su stipriu augimu. Sprendimų klientams rezultatas tada koreguoto EBITDA buvo stipriai teigiamas, o per likusius tris q vėliau mažėjo. Tai vargu ar galime iš sprendimų klientams kažko gero tikėtis šiemet, gaminantys vartotojai su iš to ateinančiais nuostoliais bus nuspaudę rezultatą žemyn, nes didėjo jų kiekis. Žalioji generacija vis tik pasirodys geriau, nei Enefit atveju manyčiau. Na ir įdomu aišku, kaip pasirodys ir kaip bus apskaityti balansavimo paslaugų rezultatai, bei kaip VERT sprendimas jau 1q juos keis. Na - jau rytoj ryte matyt pamatysim.

O pažiūrėjus, kaip dauguma žiūri, tik į div yield - šiems metams turi būti 1.36578 dividendai, prie dabartinės kainos div yield gaunasi 6.44%. Tai dėl kainos augimo mažėjo div yield nuo praėjusiais metais tuo pačiu laiku buvusio 7.24% yield (-0.8 proc punkto, arba -11%). Bet pažiūrėjus euribor 6mėn, dabar turim tik 2.111%, kai lygiai prieš metus turėjom 3.802%. Mažėjo gerokai ir indėlių pajamingumas, proporcingai su euribor. Euribor mažėjo gerokai stipriau, nei dividendai (-1.691 proc punkto, arba 44.5%). Tad jei norėtume išlaikyti tą patį absoliutinį div yield spread nuo euribor, dabartinė akcijos kaina kilo per mažai ir dabar turėtų siekti 24.57 eur/akcijai. Tai čia skaičiuojant absoliutiniu spread'u. Jei imtume santykinį spread, tai iš viso gautume kosminius 34 eur/akcijai. Realybėje, aišku labiau absoliutinis dydis aktualus, su nedideliu poslinkiu link santykinio. Bet čia tik tokie for fun paskaičiavimai mano teoriniai. Bet žinoma, euribor mažėjimas turės ir tiesioginių teigiamų pasekmių IGN, per mažėjančią kintančių paskolų kainą.

Teisingi daliux komentarai - susilaikyčiau nuo 22 EUR - nes geri rezultatai, kurių dalį ("viršpelnis") padalins tautai (kad patiktų valdžioje esantiems ).

Manau 22 EUR realiau į rugsėjo pabaigą/spalio pradžią -> Euribor bus tikėtina žemiausiame taške <2% + spalio mėnesį ateis ~0,68 EUR/div ir jau bus piešiamos Y26 EBITDA prognozės - ką manote?

Jeronimai, gali būti visaip turbūt. Jei rezultatai nebus labai blogi, ir jei dar EGR išpirkimas įvyks ir tuos pinigus gautus už EGR investuotojai norės panaudoti toje pat Baltijos rinkoje investuojant į panašią įmonę - tai paklausa tada akcijai tikrai gali susidaryti reikšminga. Tai pasimatyti gali jau šią savaitę.
O jei dar karo Ukrainoje aktyvi fazė baigtųsi, tai vėl visas mūsų regionas užsienio investuotojų akyse gali tapti patrauklesnis. IGN čia - didžiausios kapitalizacijos įmonė, su reikšmingais dividendais, tai vėl, ta kaina gali irgi važiuoti aukštyn iš tikro atėjus didesniam užsienio susidomėjimui, ar bent jau paklausa reikšminga dabartiniame lygyje atsirasti. Žodžiu, daug čia veiksnių, ne vien vieno q rezultatas, kaip ir ne vien EURIBOR. Bet žiūrint visumą, matyt kainai važiuoti reikšmingai žemyn kol kas nematyti priežasčių. Gal kaip tik paklausa didesnė galėtų atsirasti, pagal paskutinių įvykių dėliojimąsi.

Sutinku su visais argumentais - būtų idealu padidinti "gylį" Baltic biržos, nes gegužei pasibaigus vėl bus sausringas laikotarpis iki rudens

Kiek Enefit atlaisvina pinigų? ~150mEUR?

Jau yra rezultatai. https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=be14dc8f7c8f016ce03a963cb8acef3c5&lang=lt&src=listed

Koreguotas EBITDA siekė 188,5 mln. Eur. Koreguoto grynojo EBITDA rezultatas gerokai peršoko tiek Norne (178.4), tiek Enlight (166) prognozes. Iš tikro, pataikė į mano prognozės vidurį, nors po Enlight ir Norne buvau suabejojęs tokiu savo optimizmu



Kaip ir tikėjausi, gerokai augo Žaliosios gamybos rezultatai, tad čia IGN rezultatas nekoreliavo su EGR smukimu, bet žinoma, IGN kitokioje situacijoje yra, nes turi Kruonį. Sprendimai klientams gerokai neigiama koreguota EBITDA, tą irgi prognozavau - gaminantys vartotojai padarė savo, generuojant milijoninius nuostolius

Koreguotas grynasis pelnas 107,8 mln eur. Irgi labai labai geras rezultatas.

FFO (12 mėn.)/Grynosios skolos rodiklis truputį sumažėjo 0,9 p. p. iki 28,8 proc. (2024 m. gruodžio 31 d. – 29,7 proc.).
Grynoji skola sumažėjo 1,2 proc. (2025 m. kovo 31 d. – 1 593,3 mln. Eur, 2024 m. gruodžio 31 d.
– 1 612,3 mln. Eur). Sumažėjimą lėmė teigiamas FCF - tai net FCF turėjome teigiamą šį ketvirtį.

Gamybos statistika (elektra, MWh) : Vėjas +50%, Atliekos +10%, Biokuras +159%, Kruonis +5%, vienintelė Kauno HE -29%(mažai sniego tirpstančio šiemet buvo)
Šilumos gamyba : +33%

Pirmasis LV didelis saulės elektrinių projektas 239MW praktiškai pastatytas, bet pirmos elektros dar nepatiekė, tai būtinai bus klausimas kodėl. Greičiausiai Latvijos tinklai vėluoja. Šito projekto starto pirmos gamybos, tenka pripažinti, tikėjausi jau pavasarį, matydamas kokiu greičiu ten vystosi. Bet aišku - Latvijos Tinklų operatoriaus greičio neįskaičiavau

Užtat pilnai pastatyti ir generuoja abu didžiuliai (viso 313,7 MW) Kelmės VP projektai, tad nenuostabu jog taip stipriai per 1q augo vėjo gamyba

Taip pat atnaujintas Strateginis planas https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b121ad666c736bdc064ef625d70efcea8&lang=lt&src=listed

Pagal jį toliau ženklus k EBITDA didėjimas : Dėl Grupės atliekamų Investicijų mūsų Koreguotas EBITDA 2028 m. turėtų siekti 600–680 mln. Eur (2024 m. siekė 527,9 mln. Eur).
Vadovaudamiesi Dividendų politika, kasmet bent 3 proc. didinsime dividendus. Tai reikštų 6,4–7,0 proc. dividendinį pajamingumą 2025–2028 m. laikotarpiu.

Super rezultatai Tiesa koreguoti rodikliai tik geri - finansiniai rodikliai (iš kurių ir mokami divai) -> pelnas -30% + dar ~50m EUR "viršpelnis" dėl balansavimo Baltijos šalių pasidalins su tauta - socialdoemokratų spaudimas dėl vėjo parkų jaučiasi

Dėl IGN kainos pokyčio kažkaip nepaminėjau su planuojama II pakopos LT pensijos sistemos atidarymu - t.y. pinigų paleidimu į rinką - tai taip pat duos pradžiai neigiamą įtaką (fondai turės išsiparduoti dalį aktyvų - aktyviausiai prekiaujama akcija tikrai yra didesnioje dalyje fondų) ir poto teigiamą įtaką, kai kai kurie išsiėmę pinigus iš II po naujos skalbiankės ir TV nusipirkimo - vis dėl to priparkuos dalį pinigų atgal prie akcijų? ką manote?

tai imsim 22 šiandien? . Šiaip liux viskas, tik kol kas nematau iš balansavimo viršpelnių eilutės, reiks vėliau detaliau paskaityti. Bet gal jūs įžvalgesnis esate ir pasidalinsite.

Tikrai nemanau, kad tie, kurie išeis iš antros pakopos puls kažkur investuoti Lietuvoje ir dar į akcijas. Tiesiog toks žmonių mentalitetas.

Butas ispanijoje labiau tikėtina investicija ;)

O jums neužkliuvo šita info?

ROCE 2024 10,7proc.
ROCE 2025 8,1proc.

Vidutinis Koreguoto ROCE lygis 2025–2028 m. turėtų siekti 6,5–7,5 proc.

Investuotas kapitalas atneša vis mažiau pelno. Kol palūkanos žemos tai dar OK, bet jei jungtys buksuos, tai dirbs su labai maža marža, jei išvis kas liks.

O kodėl turėtume? Dividendai tai nekyla su lyg geresniais rezultatais.