lol, atsiverciau paziuret charta, ir ziurek kokia anotacija tada pasizymejes buvau. haha



Tai buvo priesh gerus metus, ta savaite visi media outletai pumpavo naujienas apie Deutsche deryvatyvu knyga ir koks exposure unhedged. Na ir kaip matai - klasikinis atvejis.

Tada geras treidas buvo long deutsche ir short stoxx banks 600. Gana pelninga, si kart gali nepasiteisint. Italja, reitai, potencialus ECB vadovas - 'vanagas' (weidmanas) etc.

Hm, UK nekilnojamo turto rinkos kainos grafikai anot bičelio kartoja 2007 m. scenarijų.

pagal šitą bičelį kainos kris, nes a) UBS padarė kažkokį chartą b) papaišė trendline'ą ant namų kainų c) statybų kompanijos (tiksliau viena) nesugebėjo pramušti į viršų ant grafiko. Tiesiog puikūs argumentai

Burbulas ne burbulas, niekada nesužinosi , nes nežinai ar centrinis bankas atspausdins pinigų. Kitas momentas, gal UBS galvoja , kad visi bankai iš Sičio persikels į Frankfurtą. Gal ir bus taip, gal ir ne. Daug nežinomųjų.

Paprastai tai nutinka, kai namu ukiams nebepavyksta refinansuotis geresnemis salygomis ir jie pereina i 'taupymo rezima', siekia mazintis skolas, to pasekoje seimu biudetai mazinasi islaidas idant sugebetu vykdyt isipareigojimus. Karusele prasisuka per vartojima, busto rinka ir t.t. (klasikine skolu krize)

USA ir UK padetis su skolom privacime sektoriuje tikrai nebloga, yra baisesniu. Pvz. Svedija.

Tiek USA, tiek ir UK, tiek ir Švedija turi savo centrinius bankus ir nacionalines valiutas, pinigų gali prispausdinti bet kada, tai kaip jų burbulai vystysis neaišku. Gal leis orą, gal ir ne. Neaišku, jei prie valdžios nesi.

Taip, labai daug priklauso nuo Vyriausybes ir CB politkos.

Kai UK paskelbė Brexitą ir svaras krito, tai jų visas NT smarkiai atpigo dolerine verte, dabar tiek EUR, tiek GBP irgi gali dar ilgai kristi - tai gali ir kompensuotis burbulo išleidimas per nacionalinės valiutos pigimą.

Issores valiutos kaina ne tiek svarbu, jei salies skolos denominuotos namu valiuta. Svarbiausia - fin. sistemos stabilumas, jei NT rinka palenda po vandeniu, banko uzstatas, ishmusa skyle banku balansuose. (banko turtas = jo paskolu portfelis) Ty. turtas hipotekoje realia verte nebekainuoja tiek, uz kiek buvo kredituotas. (savotiskas margin call bankinei sistemai) Nuo likvidziu popieriu iki NT. To visi bijo, skolu krize sukelia dideles likvidumo problemas, del to 'stakles' visuomet yra paruostos maziau likvidu turta paversti likvidziausiu (valiuta).

Bet UK bankinė sistema yra ypatinga, jiems nebūtina net centriniam banke rezervų turėti, plius nuosavo/skolinto kapitalo rodikliai kitokie nei Europoje. Ta angliška bankų matematika ypatinga, nieko ten nesuprasi. Nebent grėsmė tik dėl Brexit ir bankų bėgimo į Europą, ar kapitalų bėgimo į kokias Azijas. Nemanau, kad taip bus.

Stebuklu tikrai nera, tai yra politines institucijos kaip bebutu, kitaip tariant - vykdo politika, turi tikslus, mandata ir 'darbotvarke'.

https://www.bankofengland.co.uk/markets/the-sterling-monetary-framework

Jeigu domina. (geriau nei runetas ar worldcirsis ar ka tu ten skaitai)

Kuo blogiau Pietų Europai, tuo geriau Vokietijai lol

ABN Amro buvo parašę labai detalią analitiką apie target2 balansus dar pernai ir perspėjimą, kad tik laiko klausimas kada šitas burbuliukas pradės leisti orą

https://insights.abnamro.nl/en/2017/05/eurozone-watch-target2-balances-a-ticking-time-bomb/

Tokį įdomesnį reportą užmačiau. Aišku viskas jau žinoma, bet viskas viename, kam tingisi skaityti, yra paveiksliukų

https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/esma50-report_on_trends_risks_and_vulnerabilities_no1_2019.pdf#page=42