Sveiki,

Mano magistrinio darbo vadovas yra Lietuvos finansų maklerių asociacijos vadovas Marius Dubnikovas. Bėda, kad kolkas nerandame įdomios temos, apie ką galėčiau rašyti. Portfelius diversifikavau ir optimizavau jau trečiame kurse, o bakalauro darbe lyginau periodinio ir visos sumos investavimo strategijas - besinaudojant istoriniais duomenimis vertinau riziką, pelningumą ir efektyvumą.
Norėčiau, kad mano magistrinis darbas būtų labiau grįstas matematiniais skaičiavimais, o ne teoriniais išvedžiojimais. Deja, man kolkas siūlo tokias temas:
"Biržoje prekiaujamų fondų (ETF) tinkamumas smulkiems investuotojams"
"Stabilaus valiutos kurso islaikymo aktualumas verslui isivedant eura "
"MIFID direktyvos vykdymo ir reikalavimu pritaikymo Lietuvoje tyrimas".

Gal kas galite pasiūlyti įdomesnių temų?

Sveikas,

Kaip FMA vadovas sakyčiau siūlo gana silpnas temas, nebent jos dar dar Lietuvoje neišgvildentos. Jei rašyčiau magistrinį, tai rašyčiau apie finansinių aktyvų koreliaciją portfelyje t.y kokią įtaką daro pati koreliacija, kiek dėl to mažėja rizika, kokio dydžio galima naudoti finansinį svertą dėl sumažėjusio kintamumo, kokią įtaką daro pasirinktas vienas portfelio "draiveris", kaip portfelis reaguoja į draiverio nesėkmę, kas vyksta jei portfelyje pasirinktas ne vienas rinkos "draiveris" o keleta, kokio periodo koreliacija galima laikyti optimaliausia, metodas kaip sekti portfelio aktyvų koreliaciją ir ją išlaikyti kuo žemesnę ir t.t arba tiesiog "Koreliacija pagrįsto portfelio valdymas"

Manau esi sąžiningas žmogus ir jei kartais rašysi į tą pusę - duok žinoti, būtinai visą perskaitysiu! Sėkmės.

Jo, vadovo temos man kiek per paprastos, kursinio lygio. Norisi rimtesnio iššūkio, nes jau bakalaurinį parašiau magistrinio lygio.
Portfelius analizavau tiek, kiek lietuviškoje literatūroje pavyko rasti info. Visa teorija sako, kad koreliacija tarp aktyvų turi būti neigiama, tai turbūt turėjote galvoje, kad problema - "kiek ji turi būti neigiama?"

Neteko girdėti,kas tas draiveris. Ar tai didžiausią svorį portfelyje turintis aktyvas?

Idėjos Jūsų geros ir vertos gvildenimo. Tik truputi atgraso rašymas apie portfelį,kad teorinėje dalyje turėsiu per 50 puslapių jau trečią kartą pilstyti kas tas Markowitzas, Tobinas, Sharpas, kapitalo rinkos teorija, paišyti efektyvumo ir rizikos ašis ir t.t.

Kaip jūs įsivaizduojate praktinę dalį? Kokiu būdu reikėtų atrinkti aktyvus? Kokiu būdu nustatinėti efektyvią koreliaciją?

ant savo bakalauro darbo uždėkit indikatorių rinkinį ir suskaičiuokit kada ir kokiomis sąlygmis ir kokios reikalingos periodinio investavimo strategijos ,o kada galima "va bank" su pagristu rizikos vertinimu , kaip papildomą klausimą galite paskaičiuoti lygius, kada diversifikuoti nelieka prasmės(ekonominė nauda minimali , analizės poreikiai dideli) ir tai susieti su "va bank" strategija , ten turėtų gautis pelno didėjimas su diversifikavimo mažinimu ir tai turėtų lydėti neproporcingai mažas rizikos didėjimas , tai yra viso darbo tikslas būtų surasti indikatorių rinkinio parodymus, kada rinkoje susidaro ypač palanki būsena investavimui , gausis nelabai ilgi laiko periodai tiek meškų tiek bulių rinkose , tiek turėtų užtekti...

1. tai palengvins darbą ,nes didele dalis medžiagos jau yra ..
2.mažai tikėtina, bet įsivaizduokit, kad jūsų būsimas darbdavys pasidomės ką jūs rašinėjot ir gausis, kad visus studijų metus jūs dirbote tikslingai ir organizuotai , visada rašėte susiįjusius dalykus, kai kiti rašė tai ką liepė( kas atrodo iš nesusiįjusių temų , na pvz. parašysit apie kokios direktyvos įgyvendinimą ir atrodys , kad bakalauras viena, magistras kita ...) ??? gaunasi vieni pliusai - darbų testinumas, o jei gerai įkomponuosit ankstesnių darbų ištraukas , atrodys, kad jau nuo antro kurso žinojote ką rašysit į magistro darbą...

Kokius indikatorius turite galvoje?

Aš fondus vertinau iš trijų perspektyvų - kas nutiktų (rizika, pelnas, efektyvumas) investuojant palankiausiu metu, nepalankiausiu metu ir nuo fondo įkūrimo pradžios.



Nuobodžiausia, kad beveik visi iš Nasdaq biržos fondai, veikiantys ilgiau nei 5 metus, tarpusavy korealiuoja...

indikatorius pats susirink , sakyčiau reikėtų remtis paprastais ir skirtingais , kaip pavyzdys ADX plius koks nors MACD , plius vieta Bollingerio kanale, dar kas nors , bet kokių indikatorių derinys, jei supranti matematiką gali Fibonacci grupės indikatorius sujungti pvz su slenkančių vidurkių sistema ... čia daugybė variantų .

tavo lentelėse yra periodo pradžia, palankiausias metas, nepalankiausias metas , o naujo darbo uždaviniu turi būti einamojo momento vietos nustatymas , t.y kiek jis yra tarp nepalankiausio ir palankiausio momento , tai galėsi išreikšti procentiškai ar per koficientą pvz. artėjantį prie vienoto , kuo arčiau vieneto , tuo palankesnis momentas su mažesne rizika ir atvirkščiai , tad nuo momento indekso pasirenki kaip investuoti ( kas yra tavo bakalauro darbas)
praktiškai taip , nusistatai indikatorių rinkinį , surandi ant grafiko kur jis gerai veikia ir su kokias parodymais , tada pratestuoji ant kitų instrumentų (akcijų,valiutų,fondų grafikai) , pamatai kiek teisingai nusistato einamojo momento vieta ir kokie nukrypimai, pakoreguoji indikatorių reikšmes pagal gautus duomenis .. pakartoji kelis kartus su skirtingais indikatorių parodymais, randi kritinius taškus ir pagal juos nustatai optimales indikatorių reikšmes , tada pradedi rašyti. visi skaičiai yra ... turėtum gauti nedidelis intervalus su dideliu momento nustatymo tikslumu t.y artėja prie 0 arba 100 , tose vietose rekomenduoji didesnes pozicijas(pirkti ar parduoti), kai momento tikslumas svyruoja arti 50 , rekomenduoji periodines sistemas , net jei realiai nieko gero neišrasi skaičių užteks kad darbas būtų su normaliu įvertinimu.

darbas paprastas, pats susigalvoji indikatorius , susirandi kur jie veikia , tada surandi to veiksmo statistiką ir visą tai aprašai su jau žinomomis reikšmėmis ir nukrypimais ... pagalvok

Vau, idėja tai žiauriai cool! Tik nelabai patinka, kad viskas remiasi vien į tech. analizę ir duomenų testavimą praeities duomenimis.
Tech.analizę ir indikatorius kertu vidutiniškai - kokius 2 metus epizodiškai žaidžiu forexe. Bet iš patirties žinau, kad ištestavus indikatorius praeities duomenimis toli gražu pavyks teisingai nustatyti einamąjį momentą ar teisingai panaudoti duomenis.
Ką manote apie praktinį panaudojimą savo idėjos? ar ji suveiktų?

bugaga, arba aš neteisingai suprantu, arba jūs siūlot padaryt paturbintą data-miningą. Ant istorinių duomenų surast kas kur ir kaip geriausiai veikia, o tada tai aprašyt.
Bet tada tikrai iškils problemų įrodinėjat indikatorių efektyvumą. Nes jei tiesiog pritempiamos indikatorių vertės prie turimų darbų, kas bus, kai bus paprašytą parodyti indikatorių spėjamąją galią ant naujų duomenų ? Arba ant daugiau istorinių duomenų su fondais turinčiais panašią corr. Labai jau slidžiai gaunas.
Jei sėdės komisijoj po to koks piktesnis ir pareikš, kad data miningas atliktas, nėra jokių įrodymų dėl sugebėjimo nuspėti ateities duomenis, apskritai indikatorių efektyvumas neįrodytas bet kokiai rinkai. Kas tada ? Darbas pro langą.

Magistrinis apie macd ir vidurkius su fibinaci nejuokaukit. Vienu metu tokie indkatoriai gali rodyt pvz perpardavima, o kitu tokiu paciu atveju naujos tendencijos pradzia ir is TA puses ziurint skirtumo tarp situ dvieju atveju jokiu nera, nors praktinis skirtumas visu 180 laipsniu. Va taip ir strigsi su galutine isvada panasia i 50:50. Mano kuklia nuomone neverta demesio tema.

Šiaip mano patarimas būtų lįst lauk iš Baltijos kūdros ir imk globalesnius dalykus. Tik bus sunkiau, jei tu grynai finansininkas be ekonomikos. Bet visad galima kažką išmąstyt.

Tarkim algo tradingas ir jo impactas marketams, market microfoundationui.
Paneigt/įrodyt, kad išvestiniai sukuria papildomą likvidumą, efektyvumą ir nedistortina marketų.
Aptart intermarket ryšius ir paskaičiuot optimalias investavimo strategijas imant ekonominę ir finansinę situaciją nuo OTC ir interneto atsiradimo.
Kaip krizė ir likvidumo dingimas iš interbanko paveikė išvestines kredito ir spot valiutų rinkas

Ir taip toliau. Kažką globalesnio ir kažką, kas įdomesnio daugiau, nei 15 žmonių iš OMXV.

Labai geros temos!
Aš finansininkas su makro/mikro/tarptautine/politine ekonomika Būtent jis man ir siūlė temą apie "algo tradingas ir jo impactas marketams".
O tu kartais ne užsienio univierą baigęs?

BSc baigiau užsieny, MSc darau užsieny.
Džiaugiuos, kad patiko bent viena. Sakau, neapsiribok vien Balticu nes uždusi toj mirštančioj rinkoj.

O aš manau, kad jei studijuoji ir išmanai politinę ekonomiją plius dar ir esi finansistas, galėtum per šitą prizmę pažvelgti į baltijos biržų problemas, įvardinti priežastis ir pateikti pasiūlymus, kokiom priemonėm galima padidinti likvidumą ir tt, pritraukti stambių ryklių į mūsų dvesenčią rinką.

Pats Dubnikovas šaiposi iš Baltijos rinkos, vadina ją taip : teoriškai - karvė, praktiškai - pastipusi karvė
Labiausiai jis kaltina vyriausybės sprendimą pensijų fondus išleisti į globalią rinką. Jei būtų pasielgę kaip Lenkijoje, kad pensijų fondai būtų investuojami tik į Lenkijos bendroves, tai galbūt būtume rytų europos finansų centru, kokiu dabar yra Lenkija.

Pasiūlysiu jam tavo pateiktas temas.

Dar bus pasiūlymų?

duomenų testavimas tai paruošiamasis darbas , nusistatyti savo indikatorių parametrams , darbe reikia rodyti atsitiktinių investavimo momentų vertinimą pagal jūsų indikatorių rinkinį , ir pagal tai parinkti investavimo strategiją su jau suskaičiuotais nuokrypiais, rizikom , šarpais..... kiek teisingai pavyks nustatyti einamajį momentą niekas nežino, tačiau jei suskaičiuosite to momento riziką ir nukrypimus turėsite sistemą, kurią bus galima taikyti praktikoje ....

aš pasiūliau tik lengviausią kelią , kaip surišti jūsų magistrą su ankstesniais darbais ir neįdėti daug pastangų ...

su indikatoriais dar paprasčiau , jei atsidarysite kokio vidutinio forex brokerio platformą, ten bus indikatorius, kuris žalia ar raudona rodykle gal dar su didesniu ar mažesniu skaičiuku rodo pirkti ar parduoti, tai yra jis nustato esamą momentą ir parenką (pirkti ar parduoti) su tikimybe,rizika ir nuokrypiu (didesnis ar mažesnis skaičius) , viskas yra gatava, tik reikia aprašyti ir sudėti skaičiukus

pasikartosiu , nedidelės pastangos ,reikiamas rezultatas ............

indikatoriai bet kokie , kiekvienam savo, nėra skirtumo tačiau jie turi indikuoti skirtingus dalykus , taip didžiajame laikotarpyje svyruos apie 50 , bet bus trumpi intervalai , kai artės prie 0 arba 100 , tai ir yra laikas aktyviam darbui pasirinktoje aikštelėje, visą kitą laiką reikia saugiai laikyti kapitalą ir susirasti užsiėmimą iki sekančio karto , taip valiutose bus daugiau momentų nei japonijos akcijose ir visai reti bus tokie intervalai baltijos kraštuose. taip, yra praktinis skirtumas tarp vienodos indikatoriaus reikšmės , todėl indikatorių rinkinys stipriai sumažina tokių momentų kiekį dėl to sumažėja nuokrypiai ir rizika. taip tema ne atradimas...

tai jei nori rimto darbo ir rašyk apie LR vyriausybės ir seimo veiksmų atspindį biržoje , kapitalo išleidimas, pensijų fondų pinigų sumažinimas, mokesčių padidinimas, kt kaip viskas mažino likvidumą ir bendrovių kainas ir analogija su Lenkija, visi pokyčiai grafikuose , vadovas irgi praktiškai prisidės, papasakos dar daug kitų poveikio taškų....pridėk kiek buvo smulkių investuotojų ir kaip ir kodėl jie stipriai sumažėjo, apie jų kokybė nekalbant....

Labas,

Konkrečių temų pasiūlyti negaliu, nes esu ekonometrė/statistikė ir neįsivaizduoju finansininkų-ekonomistų magistriniams keliamų reikalavimų. Bet turiu keletą pastebėjimų.


O kodėl apsiribota lietuviška literatūra?..

Nežinau, ką Vycka konkrečiai turėjo omenyje, bet, manau, kad esminė problema kiek kitokia nei surasti porą instrumentų su -0.6 (ar koks ten bebūtų priimtinas nusistatytas lygis) koreliacija. Yra mažiausiai du kiti įdomūs aspektai: pirma, koreliacijos kitimas laikui bėgant, antra, contagion efektas.
Pirmąjį Vycka iš dalies apžvelgia "kokio periodo koreliaciją galima laikyti optimaliausia". Taigi klausimas yra labiau ne kiek neigiama koreliacija, bet kaip ją patikimai apskaičiuoti.

Dėl antrojo aspekto - jis ypatingai populiarus patapo pasaulinės krizės akivaizdoje. Analizę galima vykdyti įvairiais pjūviais, pvz., kaip contagion atsispindi koreliacijos matricoje ir ką tai reiškia formuojamam/suformuotam portfeliui. Arba apskritai tirti contagion egzistavimą vienoj ar kitoj rinkoj.


Tai nepilstyk Duok nuorodas ir tiek žinių. Teorinėje dalyje šiuo atveju kur kas įdomiau apžvelgti, kokie paplitę būdai skaičiuoti koreliacijoms tarp finansinių instrumentų, jų pliusai, minusai, norimos matematikos gali "prisižvejoti" pasirinkdamas nagrinėti įvairesnius rizikos matus nei atlikai bakalauriniame darbe, taip pat panaudodamas įdomias statistikas portfelių palyginimui. Nejaugi teorinė dalis neturi būti konkrečiai susijusi su nagrinėjama problema?


Tam ir yra out-of-sample testai ar koks White reality check...


Tu gerai pagalvok, ar turi užtektinai laiko, resursų ir programavimo įgūdžių tokiai temai tinkamai išnagrinėti. Iš kur ir kokius gausi duomenis? Nemanau, kad kas nors pateiks ant lėkštutės apibendrintus doumenis su indikatoriais, ar kažkuris sandoris buvo atliktas kompiuterio, ar žmogaus, kažkaip teks pačiam atskirti ir atsirinkti. Kad tą padarytum, reiks duomenų apie visus sandorius. Galiu pasakyti, kad 3 mėnesių S&P500 ETF išsamūs duomenys iš Nasdaq (gražiai paprašius - nemokami) užima beveik 1TB. Ir juos apdoroti reikia laiko (neturinčiam patirties tokiuose dalykuose, sakyčiau, apie 2-5 mėnesius, o apskritai nelinkusiam į tikrą programavimą - n metų). Nors girdėjau, kad vokiečiai kuria specialią duombazę, iš kur bus galima (stebuklas - vėl nemokamai ) parsisiųsti dalinai apdorotus duomenis, tik nežinau, kada baigs.


O jei sugalvosi tyrinėti valdžios sprendimų įtaką, tai būtų smagu, jei nepamirštum ir galėtum panagrinėti, koks yra pagrindinis pensijų fondų tikslas (sufleruoju: būsimų pensininkų įmokų apsauga nuo infliacijos), ar jis įgyvendinamas, ar įmanoma tą padaryti vien tik naudojant instrumentus Baltijos/Lietuvos rinkoje.

"Galiu pasakyti, kad 3 mėnesių S&P500 ETF išsamūs duomenys iš Nasdaq (gražiai paprašius - nemokami) užima beveik 1TB. " - kam išsamūs duomenys? Galima bandyti su dieniniais duomenimis iš finance.yahoo.com ar kur kitur, kurie užima žymiai mažiau. Taip galima klausti jei 1 etf duomenys užima tiek daug, tai kiek laiko turėtų trukti sistemos backtestinimas?

Ir kurioj vietoj dieniniuose duomenyse galima rasti algoritminės prekybos ženklų?..

Sistemos tikrinimo trukmė priklauso nuo to, kokia sistema ir kaip efektyviai yra apdorojami tie duomenys.