kas man patinka KNF - realus turtas ir tai kad tai 100 % utilities / gynybine akcija, kuri turi aiskia divu politika ir esant pelnui divus moka. rezultatai dalinai priklauso nuo geopolitikos ir nuo musu politikanu aferu... siaip sita imone mano akimis ziurint potencialo turi - klausimas kaip panaudos ir kas bus naujas vadas ir kokia krypti jis diktuos. nusimest visada galima. jau geriau KNF turet, nei "orini" plikaruri novatura, kur viskas grista tik pazadu organizuoti turistu lukesciu igyvendinima... nors cia grynai mano nuomone, kurios niekam nepersu

Tai jūs, kolega, KNF dar su Baltika palyginkite. Ką ten su Novaturas . Tai akcija akyse išvis auksinė pasidarys. Nieks nesiginčija, jog ši pozicija neturi perspektyvų. Turi jų, kaip ir kitos akcijos dabar dirbančios...silpnai. Kas ten žino, gal paklausysiu Prosos ir užsipirksiu paspekuliuoti prieš 3q, gal ir ne. Čia kalba ėjo, kad gal ne šiai dienai čia su KNF prasidėti. Bet kiekvienas gi sprendžiame pats. Beje, kolega teigė, jog perka kaip ginybinę akciją krizės audroms pralaukti, tai ir pateikiau savo pamąstymus. O čia kai kurie kaip papūga pasigavo vieną žodį iš sakinio. "krizė Krizė!" Pastaba pačiam, žodį krizė komentaruose vartoti atsakingiau. Jokios krizės nėra, nebuvo ir nebus. Miegokime ramiai.

Kas klausėsi webinaro:
- H2 naftos krovos apimtys išliks tokios pačios kaip šiemet
- sutarčių su baltarusiais 2020 metams nėra. Baltarusiai skelbs konkursus rudenį. Akcininkams reikia laikyti kumščius sugniaužtus tomis dienomis
- Orlen Lietuva dalį produkcijos nukreipė kitais keliais, galima spėti, kad atstačius geležinkelio ruožą šitas trendas dar sustiprės
- Naftos ir jos produktų importui investicijos buvo padarytos, bet sutarčių nėra pasirašyta.

Optimistinis scenarijus: metinis pelnas galėtų siekti 10 mln. eur, eps 0,026, p/e 15.
Pesimistinis: metinis pelnas 6 mln. eur., eps 0,01575, p/e 24.

Sakyčiau brangu. Ir on top dar dedasi rizikos:

SGD perkėlimas į dukterinę, ir akcininkų konfliktai,
Kredito paėmimas,kad prailgintų nuomą
WACC sumažinimo rizika
Konkurencijos sustiprėjimas (vakar buvo žinutė, kad centrinės Europos gigantas čekų CEZ ketina ateiti į Lietuvą)
Ir apskritai, iškastinio kuro paklausos mažėjimas technologijoms keičiantis atsinaujinančių šaltinių naudai.

Dėkui už puikų webinaro apibendrinimą.
Smalsu, ar nieko neminėjo apie komercinės mažos apimties SGD krovos atsipirkimą/rezultatus?

Neminėjo, bet įtariu, kad neturi kuo nudžiuginti, nes atskirus rezultatus iš prezentacijos išėmė.

baltarusiškus naftos produktus galima pamiršti dėl neracionalios politikos Astravo atžvilgiu. Vėl grįžta laikai, kai Lietuva dėl politinių ambicijų dujas pirko brangiausiai Europoje, priedo dar buvo pralaimėtas ir tarptautinis arbitražas, siekiant susigrąžinti permoką. Viskas - "mokesčių mokėtojų labui".
Nieko tokio, dabar galėsim didžiuotis, kad brangiausiai Europoje perkame elektrą...

Dėl Astravo AE Lietuvoje vyksta kažkoks keistas politinis šou su dvigubais standartais (maždaug lietuviška nauja AE būtų buvusi gėris, o Astravo AE - jau velnio išmislas). Bet dėl to dar nereikia pulti į kraštutinumus ir atsisakyti nei baltarusiškų naftos produktų (tikėtina, kad kažkiek jų ir toliau veš per Klaipėdą), nei jų elektros. Spėju, kad jei mes patys ir griežtai nepirksime Astravo AE elektros, bet vistiek gausime jos naudą per poveikį visam regionui.

Lietuva neatsisako naftos, bet politika tampriai susijusi su ekonomika, t.y. - "trukdysite mums parduoti Astravo elektrą Europai, negausite pajamų iš mūsų naftos produktų eksporto per Klaipėdą".

Reguliuotojas 2020-iesiems metams nukirpo SGD veiklos nvesticijų grąžos normą (WACC) daugiau negu dvigubai - iki 2,93%. Kas potencialiai gali reikšti apie -2 mln. eur. nuo ikimokestinio pelno prie dabartinio RAB lygio.

https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=898564&messageId=1131466

Skaudziai cia. Realiai galetu buti apie 1.5 mln. EUR metines grazos. Tikekimes, kad vadovybe bent kazkiek pakovo del tu procentu ir akcininku naudos, o ne aklai prieme komisijos skaiciavimus.

KNF paskutinėje ataskaitoje daugiau nei dvigubai padidėjo ilgalaikio turto vertė (kaip suprantu dėl apskaitos pasikeitimų į tokį turtą įskaitant teisę į nuomojamą turtą). Senuk, ar negali būti, kad reguliuojamo turto bazė bus didesnė taikant sumažintą WACC? Aš šiuo klausimu išvis nesigaudau.

Tiesa, tiems kurie tingi skaityti ar šiaip ignoruoja bendrovių ataskaitas, galbūt bus svarbus faktas, kad antrąjį šių metų ketvirtį KNF dirbo nuostolingai: -0,2 mln. eur, ir tai buvo pirmas nuostolingas ketvirtis nuo SGD paleidimo laikų.

Tai dabar ka akciju ispardavima daryti ar kaip...

Nu pagaliau - 15 metų ėjo svarbiausios rekonstrukcijos link - prasideda KNF krantinių rekonstrukcija.
Tuoj prasidės ir uosto įplaukimo vartų rekonstrukcija. Po to KNF krantinės bus išgilintos iki 17 m. ir galės priimti didžiausiu Baltijos baseine plaukiojančius tanklaivius ir pilnai juos krauti.

https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=898936&messageId=1131987


Liepos mėn. jau pusė velnio:

https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=898904&messageId=1131939

Palaukim ekspertų ivertinimo, bus aiškiau bet itariu kad vistiek išgirsi ta pati , visa tai chuinia o vat sab tai

Efektas bus, bet darbai baigsis tik po 3 metų:
Planuojama, kad statybos rangos bei akvatorijos gilinimo darbai prasidės per mėnesį nuo sutarties pasirašymo ir bus atlikti iki 2022 m. birželio mėn.

Savu laiku toks Ekranas priinvestavo didžiausius pinigus į kineskopų gamybos pajėgumų didinimus, o kur ši bendrovė dabar?

Nevedu tiesioginės analogijos (juolab investuoja ne KNF, o Klaipėdos uosto direkcija), bet žiūrių labiau į pardavimų galimybes, o ne fizinius gamybos pajėgumus, ir čia pakartosiu labai aiškias rizikas:

- nuolat besitraukiančios maržos: pvz. liepą naftos terminalo krova +12%, o pajamos tik +4%
- SGD veiklos VACC 2020-iesiems metams sumažintas nuo 6,86% iki 2,93%
- faktiškai nėra plėtros galimybių - daugiau negu skaičius X veiklos apimčių (tonomis, m3) nepadidins
- didėjanti latvių konkurencija. Jau dabar Orlen padidino per juos srautus, o be to yra atstatomas Rengės ruožas
- jokios garantijos dėl baltarusiškų apimčių kitąmet
- akcininkų karai ir ilgalaikis vadovo nebuvimas trukdo strateginei plėtrai
- ilgu laikotarpiu angliavandeniliais paremtų technologijų apimtys mažės, pozicijas užleisdamos atsinaujinantiems ištekliams
- politinė SGD veiklos rizika - gali užkrauti įmonei daugiau rizikų ir įsipareigojimų, negu priklausytų pagal normalią veiklos logiką.

IMHO galima pasirinkti geresnį pelningumą generuojančių pozicijų Vilniuje ir Taline, negu KNF.

duok dieve ,kad tik butu ko kraut , nes zinai kaip buna tik investavai ar atlikai rekonstrukcijos darbus ir zek krize ar koks Batka belarusu uzsirauks kad elektros neperkam ir kas is to gylinimo. Suniui ant updegos

Dėl KNF - visiškai teisingi pastebėjimai, o Ekranas čia ne prie ko - stiklinių kineskopų era pasibaigė, kaip ir visų morališkai pasenusių vakuuminių lempų, o norint pereiti prie šiuolaikinių monitorių televizoriams, reikėjo keisti visą gamybos technologiją ir įrangą iš esmės, t.y praktiškai įrengti naują gamyklą ir atitinkamai perprofiliuoti specialistus, o tam reikėjo milžiniškų lėšų - naujasis savininkas, privatus asmuo, turėjo visai kitus (ne investicinius, o spekuliacinius) tikslus.

Ekranas čia yra tik iliustracija, kad technologinės pažangos/pokyčių greitis gali būti gerokai didesnis, negu yra tikimasi.