1-Atkreipiu dėmesį:

rytoj skelbia metinius rezultatus. Pagal Q3 prezentacijos 11 ir 20 psl. matematiką, gaunasi, kad vadovybė Q4 pelną spalio pabaigoje planavo beveik nulinį - 0,4 mln. eur. O iš viso per metus planavo, kad bus 11,8 mln. eur, t.y. 0,31 eur/akc.

https://www.nasdaqbaltic.com/market/upload/reports/knf/2018_q3_lt_eur_00.pdf

2-Atkreipiu dėmesį (eilinį kartą):

SGD terminalo veikla yra reguliuojama, pelningumas yra apibrėžtas ir fiksuotas. Nuo išdujintų SGD kiekio nepriklauso. Jei vienais metais uždirbamas viršpelnis, jis yra amortizuojamas sekančiais metais.

3-Atkreipiu dėmesį:

Bendrovei aktyviai investuojant (esant aukštam CAPEX) lėšų dividendams lieka gerokai mažiau. Dabartinė dividendų politika sako, kad ne mažiau 50% pelno.

turbut 0,031Euro/akcijai

tai minimalus garantuoti divai gaunasi 0,0155 eur/akc ? = 3,7% pajamingumas pries mokescius (prie dabartines 0,423 kainos)
Jei moketu 80% pelno - butu 5,9% pajamingums
Jei moketu 100% pelno - butu 7,3% pajamingums


LHV divu prognoze is KNF buvo 0,4 eur/akc - smarkiai per optimistine.

Teoriskai tikrai taip, o praktiskai man seniau nepavyko rasti jokiu duomenu apie toki virspelnio amortizavima nei KNF, nei kainu komisijos, nei kituose saltiniuose.

Dabar man idomiausias klausimas KNF yra nemonopolines komercines smulkiuju SGD perkrovimu veiklos perspektyvos. 2018 metais tai generavo gana zymu nuostoli, o ka KNF prognozuoja toliau, ar planuoja, kad si veikla numatomoje perspektyvoje taps pelninga? Ir, analogiskai, ar ambicinga kitu SGD terminalu operatoriavimo veikla nenes tokio pat nuostolio imonei?

Reikėjo sudalyvauti vakarykščiame IA susitikime su Valstybinės kainų ir energetikos kontrolės komisijos atstovais. Daug aiškumo būtum įgavęs. Pvz., kokie RAB ir VACC yra nustatyti 2019-iesiems metams "Klaipėdos naftos" SGD verslui bei kitoms bendrovėms - ESO, Litgrid, Ambergrid, Lietuvos energijos gamybai.

Vytautai, ačiū už patikslinimą, kažkur 0 pabėgo. Taip, EPS ~0,031 eur.

Papildyta: 0,2 mln. eur pelno už 2018 Q4, t. y. -96% palyginti su 2017 Q4. Visas metinis pelnas dar šiek tiek prastesnis: 0,030 eur / akc.

https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=872946&messageId=1098543

Citatos:

"KN 2019 m. vykdys ambicingus verslo planus: ... gamtinių dujų planuojama išdujinti ne mažiau kaip 5,0 mln. MWh."
"Iš viso per 2018 m. 12 mėn. išdujinta ir perkrauta 9,2 mln. MWh dujų, kai pernai tuo pačiu laikotarpiu – 12,6 mln. MWh."

2017-2018-2019 => 12,6-9,2-5,0. Labai ambicinga.

Dar man kyla klausimas, kurion statistikos vieton įskaičiuoja tuos dujų krovinius, kuriuos turi pirkti pagal minimalią sutartį, bet jie nereikalingi, todėl jos perparduoda neatveždami į Lietuvą? Spėju, kad įskaičiuoja į grafą "išdujinta ir perkrauta", nors faktiškai, kaip suprantu, tuos krovinius tik perkrauna, bet neišdujina.

Ir dar kyla klausimas, kokia prasmė buvo sudaryti tą minimalių privalomų kiekių pirkimo sutartį, jei dabar juos tenka perpardavinėti kitiems ir akivaizdu, kad jų nereikia ir be jų būtų tik geriau?

Taip nutinka kai verslas susimaišo su politika.
Minimalus kiekis turbūt reikalingas dėl geresnės kainos.

Laukiu po 39 gal kam nebereikes,

Technologija reikalauja, kad būtų tam tikras minimalus SGD terminalo apkrovimas.

Nuo kada dujos matuojamos megavatvalandėmis?

Nuo 2015 m. sausio 1 d. gamtinių dujų kainos verslo klientams yra skaičiuojamos ne už kubinius metrus, o už megavatvalandes (MWh).

Kodėl pasikeitė?
kainos-megavatvalandemis
2015 m. Klaipėdoje pradėjo veikti suskystintųjų gamtinių dujų (SGD) terminalas. Iš terminalo tiekiamos dujos gali turėti 5-6 % daugiau šiluminės vertės nei vamzdynais tiekiamos dujos.

Todėl įvairiose Lietuvos vietose skirtingu metu klientai gauna nevienodos šiluminės vertės gamtines dujas. Tai reiškia, kad sudeginus 1 m³ dujų išsiskiria skirtingas šilumos kiekis. Gamtines dujas apskaitant energijos vienetais, klientai yra tikri, kad už dujas moka būtent tiek, kiek gavo energijos (MWh).

https://letiekimas.lt/dujos-verslui/apskaita-megavatvalandemis/

Žiuriu senukas turi atsakimus i visus klausimus, o nuo kada pas panas krutinės dydis matuojamas A,B,C o nebe 1,2,3

Kiek Lietuva išnaudoja SGD terminalo pajėgumų? MWh arba m^3, bei kiek 1 MWh sudaro m^3 ?

Jei technologija reikalautų, tai tada negalėtų tų krovinių perparduoti kitiems, ką dabar be problemų daro. Maždaug perkame SGD krovinį, nes jis būtinas pagal technologiją, o po to jį perparduodame neatveždami į Klaipėdą. Suprantu, kad gali būti tam tikrų technologinių nepatogumų, neekonomiškumų, bet ne daugiau.

Beje, KNF ataskaitoje pasigendu duomenų apie mažos apimties SGD perkrovų finansinius rezultatus. Ataskaitoje pateikiami tokie duomenys: "SGD terminalai" ir "Verslo vystymas ir plėtra". Spėju, kad mažos apimties SGD perkrovų finansiniai rezultatai įtraukti į "SGD terminalus", nes kitaip būtų nelogiška. Tačiau yra monopolinė SGD veikla ir yra komercinė mažos apimties SGD perkrovų veikla, jos turi būti ir tikrai yra atskirai apskaitomos. Tai kodėl šie duomenys nepateikiami, kodėl jie specialiai suplakami į vieną krūvą? Koks įmonės komercinių iniciatyvų rezultatas? Šis rezultatas geriausiai parodo, ką iš tikrųjų sugeba įmonės vadovybė ir kaip efektyviai ji naudoja akcininkų lėšas. Į komercinę mažos apimties SGD perkrovų veiklą suinvestuota virš 30 milijonų eurų, įdomu kada ir ar iš viso tai atsipirks.

Dar pastebėjimas - KNF daug kartų gyrėsi, kiek jie turi geros patirties ir kaip ją sėkmingai parduoda konsultuodami daug tarptautinių SGD projektų. Bet kodėl tada metinės ataskaitos rodo, kad "tarptautinių SGD projektų vystymas ir konsultacijos" stabiliai 2017 ir 2018 metais davė po 900 000 eurų nuostolio? Matydamas tokį rezultatą prisiminčiau savo klausimą, kad gal tokia veikla naudinga tik įmonės darbuotojams, o ne įmonės akcininkams?
Nesakau, kad negali būti kitokių paaiškinimų, pavyzdžiui, kad dabar įmonė investuoja ir patiria nuostolius tam, kad greitu laiku ateityje uždirbtų kur kas didesnį pelną. Bet jei yra tokie paaiškinimai, tai jie turėtų būti pateikti ir aiškiai ištransliuoti.

KNF vadovybė iki akcijų supirkimo po 0,41 EUR, PVA neturėjo.

Šią savaitę turėtų pasirodyti sausio apyvartos bei krovimo apimtys. Įdomu.

Galvoji, kad rezultatai gali būti prasti? Beje, pajamos už naftos krovimą gruodį krito labiau nei perkrautas kiekis - reiškia, kad buvo sumažinti įkainiai.

Beje, kas nors webinaro klausėtės? Gal ten pasakė/pakomentavo ką nors tokio, ko nebuvo senesniuose oficialiuose pranešimuose?

kol kas menesiniai duomenys toliau blogeja:

https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=874082&messageId=1099998

pelningumas irgi prasteja - pajamos krito labiau nei krova tonomis.