Kas yra SPO?

Turbūt special public offering - specialus viešas (akcijų) siūlymas. Nesu tikras dėl S santrumpos.

Bardakas pas mus su tais terminais. Iš principo SPO - tai antrinis viešas siūlymas (po to, kai jau kažkada buvo įvykdytas pirminis). Bet kai kas šį terminą naudoja tais atvejais, kai visiškai nėra išleidžiama naujų akcijų, o jas parduoda tik dabartiniai akcininkai. Galbūt todėl, kad IPO be naujų akcijų išleidimo nėra dažna praktika, o SPO - dažna.

IPO - initial public offering
SPO - secondary public offering

A non-dilutive secondary offering is a sale of securities, in which one or more major stockholders in a company sell all or a large portion of their holdings. The proceeds from this sale are paid to the stockholders that sell their shares.

https://www.investopedia.com/terms/s/secondaryoffering.asp

Grįžtant prie Novaturo.

Pasikartosiu, kainos intervalas instituciniams - 10,5-13,5 €. Mažmena gaus tą pačią kainą, kokia bus nustatyta instituciniams, jei bus nustatyta žemesnė - nepanaudotas pinigų likutis bus grąžintas į sąskaitas, o jei nustatys 13,5 € - tai galima bus ploti katučių, nes tai reikš, kad paklausa gerokai viršijo pasiūlą ir siūlymas buvo nušluotas

Dėl galimybės konkuruoti - ties soft dalykais (patirtis, komanda, paketų paletė, partnerių tinklas) nesiplėsiu. Man patiko 3 punktai - jų verslo modelis, kuris yra kitoks nei Itakos (pre-paidų, rezervacijų, lėktuvų nuomos prasme - čia labai plati tema), masto ekonomija, kuri dabar yra sukūrusi tam tikrus įėjimo į rinką barjerus, Ecotravel prekės ženklas, kuris dabar yra užšaldytas, bet reikalui esant gali būti pajungtas į kovą konkuruojant kainomis, ir taip paliekant nepažeistą ar beveik nepažeistą Novaturo prekės ženklą, kuris išliktų su savo kainodara. Be to, per pastarąjį dešimtmetį buvo ne vienas bandymas garsiai įeiti į rinką, ir nei vienas neišsipildė. Tai parodo, kad tą padaryti iš ties sunku.

Apie nutrauktą sandorį su Itaka - jį nutraukė ne pirkėjas, o pardavėjas. Pasak CEO, kaina buvo sutarta 2017 pradžioje, Itakos konsultantai Lietuvoje š. malė santykiuose su konkurencijos tarnyba, Novaturas gerai pavarė per 2017 metus, pardavėjai pamatė, kad gali gauti geresnę kainą ir pasinaudojo sutartyse buvusiomis išlygomis bei nutraukė ją.

Apie šių metų rezultatus - vadovybė tikisi, kad jie bus geresni nei pernai. Išankstiniai kelionių pardavimai +27%. Ką jie anksčiau targetindavo parduoti iki balandžio 1 d., parduota jau vakar.

Apie dividendus. Kompanija iššluota iki grūdelio. Kiek supratau, 2017 m. pelnas jau irgi išsimokėtas, tačiau žadama už pirmą pusmetį atlikti auditą ir išmokėti apie €6,5m. Bendrai dividendų politika numato 70-80% pelno kasmet iišmokėti dividendais.

Apie goodwill'ą. Nurašinėti nenumato, bet jį amortizuoja. Planuoja amortizuoti per 15 metų. Argumentuoja, kad tai nauda kompanijai, nes taip susimažina apmokestinamąjį pelną.

Apie finansines skolas - natūralu, kad jos atsirado nes reikėjo išmokėti dividendus. Dabartinė sutartis galioja iki 2020, bet, matomai, bus pratęsta. Dabar sąlygos yra ypač palankios palūkanų prasme, ant to ir žaidžia.

Apie karus, sukilimus ir kitokias krizes. Jie nelaiko tai kažkokiais tai fource major'ais, o tiesiog dalimi verslo ir nuolatine verslo aplinka. Per eilę metų yra išmokę nukreipinėti klientų srautus iš vienų regionų į kitus (iš Egipto į Turkiją, iš Turkijos į Bulgariją ir Graikiją ir pan.), tą žada daryti ir ateityje.

Pabaigai. Pati kaip kompanija, jos verslo modelis su savo cashflows'ais atrodo visai ok.Įvertinimo daugikliai kandžiojasi prie viršutinės kainos intervalo ribos, bet prie apatinės atrodo vidutiniškai. Visas klausimas yra IPO sėkmė. O ji didžiąja dalimi priklauso, kaip sudalyvaus instituciniai, ir ko gero net ne Lietuvos, o Lenkijos. Vien Lietuvai išpirkti apie €40-50 misija neįmanoma, o Lenkijai tai pakankamai maža suma. Esu matęs daugybę kartų, kaip labai brangūs dalykai po IPO tapo dar brangesniais, esu matęs taip pat kaip, mano akimis, tobuli "saldainiukai" nepaėjo ir po IPO kainos stagnavo ar krito. Daug kas priklauso nuo momentinio sentimento, kuris šiuo konkrečiu metu, šiomis dienomis, yra gana sudėtingas.

Tavo pasakojimas atrodo kaip medaus bačka ir primena pardavėjo, o ne pirkėjo žodžius. Va kad ir citata aukščiau, juk apie tą patį dalyką galima pasakyti priešingai - dividendai natūraliai mokami iš uždirbto pelno, todėl finansines skolas aiškinti dividendų išmokėjimu yra nelabai teisinga.
Tai visgi ar yra koks deguto šaukštas prie medaus bačkos?

Dividendai mokami ne iš pelno, o iš pinigų sąskaitos banke, jeigu ką. Sukaupto pelno buvo, pinigų - banke - ne. Prieš parduodamas pagrindinis akcininkas iščiulpė iš įmonės viską kas įmanoma, todėl skolinosi. Nepamiršk goodwillo ir atmetus jį - neigiamo Equity

Kita vertus, tikiuosi pripažįsti, kad šiuo metu skolintas kapitalas yra gerokai pigesnis už nuosavą

Rizikų (jų nevadinčiau degutų šaukštais) - daugiau nei pakankamai. Jos visos išvardintos. Pagrindinė - pačio IPO sėkmės rizika, jeigu trumpu/vidutiniu periodu. Net ir nusipirkus gerą daiktą už pusbrangę kainą ir rinkai pasisukus nepalankiai gali rūkyti gana ilgai, kol investicija išnirs iš po vandens

Senuk, aš suprantu kur kas mažiau nei tu, todėl ir uždavinėju kartais kvailus klausimus, labai nepyk.
Dėkui už puikią informaciją.

man kazko vis truksta kad pasiryzti dalyvauti siame IPO. Minusu atrodo daugiau nei pliusu. Tiketis kad nusipirkus brangiai per IPO, kaina paskui birzoje dar labiau turetu uzbrangti ? Gal pradzioje ir pavarys aukstyn, bet ziurint keleto metu perspektyvoje (jei tektu sedeti su siomis akcijomis ilgiau) - kodel kaina turetu augti ? - aiskios pletros planu nesimato, vadinasi viltys tik i vietine rinka, esa zmones gal dar daugiau keliaus nei iki siol ? O ir ekonominis ciklas per kelis metus apsivers ir taps nepalankus.

Ir klausimas kam isvis dabartiniams akcininkams pardavineti sia bendrove ? jei geras ir pelningas daiktas - niekas nepardavinetu. O dabar atrodo isgreze visa cash'a, issimokejo divus, pasinaudos palankiu ekonominiu ciklu ir pakilimu birzose ir parduos brangiai. Tai kas ten belieka gero nusipirkus toki pirkini ?

Novaturo IPO piš....

Kaina 10,50 €
Išplatinta 27% bendrovės akcijų.

Bet kaina mazesne isplatino, gal nera labai blogai?

tai su tokiu mazu dalyvavimo procentu gali buti nuspresta kad ipo neivyko? dabar jie turi nuspresti ar skelbti jog ivyko, ar atsaukti ?

Tu tikriausiai juokauji? Blogiau ir but negali, cia visiskas fiasko. Butu pakenciama jei butu ta kaina visa norima kieki pardave. Dabar tragedija. Dar reiktu istempti i viesuma tuos fondus, kurie musu pinigus i sita nesamone sukiso. Oi tures argumentu sodros gynejai.

O jei netyčia kaina biržoje pakils? Tarkime, kokių 3-6 mėn. laikotarpyje nuo dabar? Arba Itaka nuspręs paimti likutį?

Niekada neskubėk teisti. Investavimas - tai maratonas, o ne 100 m. sprintas. Aišku, IPO rezultatas yra šūdinas, ir greičiausiai pirmosiomis dienomis kaina varys žemyn. Bet gal tai tik į gerą - dabartiniai akcininkai lieka akcininkais, todėl suinteresuoti ir toliau didinti bendrovės vertę, ieškoti pirkėjų, rūpintis įvaizdžiu ir pan. O tai jau nėra taip blogai.


IPO neteisinu, lenkai eilinį kartą pasišiukšlino. Biržose jau 20+ metų ir nežadu trauktis

Pravalturas. Kitaip ir nepavadinsi, o kas iš čia esančių dar bando teisint šitą IPO ar bandys ieškot teigiamų dalykų tai reiktų susimąstyti apie tai ar verta toliau biržose sėdėt

jūs dziaukites, kad nauja dividendinė akcija atsiranda Lietuvoj, juk mažmeninis ivestuotojas gali akcijų nusipirkt kada nori, taigi ir gerokai su geresniais įverčiais jei pradėtų važiuoti žemyn, fondai - not so much. Reikia tik džiaugtis kad fondai įvedė naują tickerį, juk ta Itaka galės tą Novaturą susiurbti po kelių metų kai kas nors ne taip pradės darytis daug pigiau nei šiandien irgi ir viskas

Bus alternatyva visokiems šliužams dividendinėse pozicijose mažų mažiausia. Taip, kad "fail!" šaukti dar anksti

Pradedu nesuprast, ką išvis veikti ne insaideriams tokiose biržose kaip LT.

Pradedu nesuprasti, tai ką toks kietas nesupratėlis kaip tu jose veikia? Bėk greičiau iš čia, nešk lašinius ir pinigus, pakol jų dar nors kiek liko!!!

Jau išnešti

Tai kas tada per mazochizmas rašinėti Baltiškose temose? Tas pats kaip išlipus iš š., nusivalius batą, vėl ten pat koją statyti. Ir taip kelis kartus iš eilės. Nemanai taip?

Reikia parašinėti, kad naujokai mažiau senukais tikėtų ir savo pinigėlių nedegintų.