Credit suisse ta proga apie -10% navas dabar skaiciuojamas apie 4usd bet trading haltas uzdetas kol kas

Fondo valdytojas negali leist fondo nav palist zemiau nuliu, inicijuoja stabdymo procedura, jei gerai pamenu xiv yra 80%. Sitie etn'ai paremti fujceriais (ne indexu) kurie prekiaujiasi pries vix indexa, tuo tarpu pats indexas apskaiciuojamas is SP500 opcionu.

Tai kad vakar po jav biržų uždarymo indeksų futures dar kokius papildomus -5% buvo žemyn nugriuvę, matyt atitinkamai ir vix futures suvaikščiojo.

Straipsnelis ta tema: Wall Street relearns a lesson as a favorite bet on volatility blows up
https://www.cnbc.com/2018/02/06/wall-streets-relearns-a-lesson-as-a-favorite-trade-blows-up.html

Planas siai dienai-pasipildyti dumblo kritimui.Auksciau6480imsiu daugiau,o siosminutes kainom -kazkiek/o ,matau indeksus jau vel galima shortinti,matyt jau apsiprekino pigiom akcijom.

p.s.Matau kova eina del spx 2650.Jei iki prekybos pabaigos neuzsitvirtinsim,vel gausim trydos porcija.Gal.

Credit Suisse uzdaro XIV ETN

The fund’s market value topped $2 billion in late January; it was down more than 80 percent afterhours Monday before being halted. The bank said it’s redeeming early because the indicative value on Feb. 5 was equal to or less than 20 percent of the prior day’s closing indicative value. (January high $145 -> current $4.22)

Sausio menesi iliejo i ta ETN $520 mln... oops

Kiti jau irgi uzdarineja XIV ETN'us Nomura su savo indeksu eileje.

The short volatility trade was a wreck to behold. As stocks gave back all the year’s gains in a single day, volatility reared its head with the CBOE Volatility Index spiking up 95% to 37 by the close. Needless to say inverse volatility products VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN (XIV) and ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY) went down in flames.

The combined net asset value of these two products cratered to about $150 million from $3 billion. Peter Boockvar CIO of Bleakley Advisory Group, who estimated the short-vol trade was in the $1.5 trillion range, mused: “Yesterday was the day the short volatility trade died. Bye-bye, Miss American Pie.”

-------------

Jeigu gerai suprantu, tai eilėje laukia ir daugiau panašių likvidacijų, dėl kurių dar gali pašokinėti VIX ateities sandoriai, net ir be didelių indeksų judesių.

https://www.marketwatch.com/story/xiv-trader-ive-lost-4-million-3-years-of-work-and-other-peoples-money-2018-02-06

o buvo tokių kam visi šitie volatility siurprizai ir nelabai patiko

Lucky fool, tradu asimetrija (mazi targetai su nezabota rizika). Popas kazkada buvo keles straipsni apie tryderi kur vix'a shortina, kazin kaip jam sekes vakar. Tokie paprastai praranda saiko jausma ir black swanai ismeta juos is rinkos. Ir paskui guodzias kaip jis vargsas dirbo tiek metu ir ji apipleshe wall streeto galvijai.

Tai cia pavyzdiniai (vitrininiai) atvejai, siaip ant kintamumo shortinimo biznio modelio buvo paremta atskira industrija, daug retail fondu. Ishruko per kamina.

Kintamumas yra gerai, zinoma ne toks, cia jau outlieriai, bet rinka susibalansuos. Speciau aktyvus manageriai gris i trasa, trading deskai ir depai atsigaus, banku/fondu tradingo operacijos gaus impulsa. Zodz. I sveikata traderiams ir rinkoms. Ne i sveikata - pasyviems trakeriams, bet jie visa era turejo vos ne nemokamu pusryciu. Taip kad rinkoje salygos keiciasi.

Klausimas tik toks ar juos teks ishrukyt is etfu per likvidumo spastus ar patys susipras. )) Spekuliuoju jau cia.

šiaip vienas dalykas, kurį praktiškai pastebėjau per visur, tai pasakymai, kad šitas pakritimas yra tik nedidelė sveika "techninė" korekcija, kad panikuot nereikia, o dar ne kurie siūlė ir portfelius pasipildyt. Toks jausmas, kad rinkos visiškai prarado baimės faktorių, o tas nieko gero tikrai nežada. Nesakau, kad dabar viskas nucrashins 50% per artimiausią mėnesį, bet Buffet'as yra teisingai pasakęs, be fareful when everyone else is greedy. Netgi Baltijos rinkų pulsą paskaičiau, tai visi tik perka, perka, perka... nu sakykit ką norit, bet labai primena '07-'08 euforiją

Primena, bet ciklo vieta yra siek tiek kita, del to ir tos 'kalatushkes', kintamumo augimas. Beje P/E turi ne vien tik P komponenta, bet ir E.

Zinoma tai implyina tai kad akciju rinkoje tiketina graza nebebus tokia didele (ateinancius kelis metus), kartu su didesniu kintamumu. O tai puiki terpe traderiams ir aktyviems manageriams.

Dar neaisku kiek administracija yra pasisventusi supply side reformoms. Ir kaip ta darys. Deficitas didinantis ukio capacity (supply), produktyvumo targetinimas - maza beda, deficitas skatinantis paklausa - didele. Kur balansas, pusiausvyra, rinka vel ieskos atsakymu kainodama didesni kintamuma. Ir t.t. ir pan. Tuo rinkos ir zavios.

O ka tu norėtum kad per medija makleriai-analitikai pradėtu trimituoti kad jie sprendzia sumazinti savo porfeliu dalis ir išsipardavinėti ir kad vos speja priiminėti bagotesniu klientu imeilus, jie negali kelti panikos dar labiau, buvo netgi teigiama kad ilguoju laikotarpiu viskas atsistato ir pakyla nu tipo bukit ilgalaikia.

tai va čia ir yra esmė, kad panikos niekas nekelia ir yra kalbama, kad čia tik korekcija, kol akivaizdžiai nepasimato, kad čia jau ne korekcija, o kažkas daugiau vėlgi nesakau, kad viskas nucrashins dabar, bet situacija tokia slidoka sakyčiau. Dėl ilgo laikotarpio tai aš irgi neabejoju, bet tik tiek, kad norisi akcijų kaip įmanoma pigiau įsigyt nors čia buvo kitoj temoj diskusija, kad px kuria perki yra nesvarbu )))))

O kada ji buvo neslidi rinkose? Slidumas yra sverto ir kintamumo funkcija.

sverto pas mane nėra o kintatmumo daugiau bus --> daugiau slidumo

Nu nieko cia naujo absoliuciai, tas pats per ta pati. Rinka pati save issidulkina, per ivykius black swanais vadinamus, jie ivyksta retai, todel sukelia excitmenta kad ateina pasaulio pabaiga. Puikiai pamenu ir flash crasha ir 2015 drop ir 2008 krize, nykstantis likvidumas prie panikos duoda atitinkamus judesius. Kai likvidumas zemas ir rinkai niekas nerupi, tada ji stovi kaip ikalta su kuolu ir nera jokio judesio pvz. kiekviena nakti dazniausiai taip ir buna.

Dabar po sito dropo gali prasidet ilgas flatas su didesniu kintamumu nei buvo iprastai.

Grazus atsokimas gavosi. Kaip susitare visi kalba apie sveika mazyte korekcija, ta proga paemiau is naujo shortu...

DowJones perspektyva aiški. Nuo topo koregavosi, tada trumpas atsokimas, o paskui eis vos ne staciaiai zemyn. Eis paskui ir kiti indeksai, akcijos....Burbulo grafikas

Kažkas panašaus prieš 2008 finansų krizę buvo, po užsitęsusios bulių rinkos indeksai stiprokai pakrito ir po to per kelias savaites dar bandė link buvusios viršūnės lipti, bet vėliau nėrė neatsisukdami. Manau galima surizikuoti šį kartą su ilgesnio laikotarpio short užpirkimu, užsidėjus SL virš buvusių top.